Paszport do Wall Street

JP Morgan ogłasza relokację swoich pracowników do Frankfurtu, a USA zgadzają się na umowę handlową z Wielką Brytanią

Tomasz Ocap — Sat, 26 Sep 2020 02:26:34 -0400

JPMorgan Chase & Co. (JPM ) prawdopodobnie przeniesie więcej pracowników banków z Londynu do Europy kontynentalnej po tym, jak około 200 pracowników zostało niedawno poinformowanych, że będą musieli relokować się ze względu na Brexit. Delokalizacje zapowiedziane w tym miesiącu są "pierwszą falą" w odpowiedzi na perspektywę nietrafionego Brexitu - powiedziała Dorothee Blessing, szefowa oddziału firmy we Frankfurcie, w czwartek podczas rozmowy z Bloombergiem.

JPMorgan jest na dobrej drodze, aby stać się szóstym co do wielkości kredytodawcą w Niemczech, po tym jak bank zakończy przenoszenie około 200 mld euro (230 mld dolarów) w aktywach z Wielkiej Brytanii do Frankfurtu, podał Bloomberg News w środę. Międzynarodowe banki wzmacniają swoją działalność w UE, aby zapewnić sobie możliwość dalszej obsługi klientów po zakończeniu okresu przejściowego w Brexicie pod koniec roku. Blessing odmówił komentarza na temat wielkości przesunięcia aktywów lub jego wpływu na rentowność, ale powiedział, że kapitał we Frankfurcie wzrósł, by wesprzeć rozwój biznesu i potrzeby klientów. We Frankfurcie spodziewany jest zysk w wysokości 150 mln euro w tym roku.

Londyn "nadal jest bardzo ważnym" centrum finansowym, nawet gdy JPMorgan przenosi personel i aktywa, powiedziała. Frankfurt nie jest jedynym centrum finansowym w Europie kontynentalnej, powiedziała również, sygnalizując pożyczkodawcy, że może rozproszyć personel opuszczający Londyn. W szeroko zakrojonej dyskusji Blessing poruszyła również temat konsolidacji banków w Europie, co jej zdaniem było nieuniknione. Blessing współkieruje bankowością inwestycyjną dla Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki w JPMorgan. Niedawno ogłoszone fuzje banków we Włoszech i Hiszpanii zwiększyły oczekiwania, że europejski sektor finansowy może czekać fala takich fuzji. Wypowiedzi kadry zarządzającej Credit Suisse Group AG (CS ), Deutsche Bank (DB ) i UBS Group (UBS ) na konferencji w tym tygodniu dodatkowo wzmocniły te odczucia. Blessing nie wypowiedział się na temat tego, czy JPMorgan chce odegrać rolę w tej konsolidacji. Bank wielokrotnie powtarzał, że jego niemiecka jednostka będzie poszukiwała udziału w rynku bankowości inwestycyjnej, korporacyjnej i zarządzania majątkiem.

Centrum biznesowe Frankfurtu. Swoją siedzibę ma tutaj m.in. Deutsche Bank.

W dalszym ciągu trwa impas w sprawie umowy handlowej między Wielką Brytanią a Stanami Zjednoczonymi w przypadku obowiązywania brytyjskiego podatku od usług cyfrowych. Negocjatorzy brytyjscy i amerykańscy zakończyli w tym tygodniu czwartą rundę formalnych negocjacji, ponieważ Downing Street stara się szybko zamknąć umowy handlowe w ramach swojej agendy. Kilku ekspertów ds. handlu poinformowało, że Stany Zjednoczone nadal odmawiają podpisania jakiejkolwiek umowy, podczas gdy rząd Wielkiej Brytanii utrzymuje podatek od usług cyfrowych, a rozmowy mogą zakończyć się niepowodzeniem, jeśli nie zostanie on zlikwidowany. Podatek powoduje, że niektóre firmy internetowe, takie jak serwisy społecznościowe i giełdy internetowe, są opodatkowane w wysokości dwóch procent dochodów, które uzyskały od brytyjskich konsumentów. Doprowadzi to do tego, że giganci z Doliny Krzemowej, tacy jak Facebook (FB ) i Twitter, (TWTR ) będą płacić dziesiątki milionów funtów brytyjskiemu skarbowi każdego roku. Jednak w porównaniu z innymi przewidywanymi przeszkodami w zawarciu transatlantyckiego porozumienia, takimi jak wymagania dotyczące norm bezpieczeństwa żywności, kwestia ta w dużej mierze nie znalazła się w centrum uwagi. Sam Lowe, doradca ds. polityki handlowej w Centre for European Reform, powiedział, że administracja Donalda Trumpa postrzega ten podatek "jako dyskryminujący atak na amerykańskie firmy technologiczne". Zagroził już taryfą celną na brytyjski eksport, jeśli wejdzie ona w życie.

"Stany Zjednoczone prawdopodobnie nie wycofają się w tej kwestii, nawet jeśli prezydentem zostanie Biden, i prawdopodobnie nie dojdzie do zawarcia umowy handlowej z Wielką Brytanią". Podatek od usług cyfrowych wywołał konsternację wśród amerykańskich prawodawców, szczególnie wśród członków Komisji Finansów Senatu USA, którzy muszą zatwierdzić wszystkie potencjalne umowy handlowe z USA. Lider komisji republikańskiej Chuck Grassley powiedział w czerwcu, że podatek "niepotrzebnie komplikuje drogę do zawarcia umowy handlowej między USA a Wielką Brytanią". Andrei Cazacu, dyrektor ds. polityki w grupie lobbystów British American Business, zasugerował, że nadal może istnieć globalne rozwiązanie dla jednostronnego opodatkowania Wielkiej Brytanii przez światowych gigantów technologicznych. W ciągu ostatnich dwóch lat kraje OECD próbowały wynegocjować wielostronny podatek od największych światowych firm z branży usług cyfrowych. Cazacu powiedział, że "do końca 2020 r. może istnieć jeszcze wielostronna umowa", która usunęłaby jedną z największych barier dla umowy handlowej między Zjednoczonym Królestwem a Stanami Zjednoczonymi. Jednak David Collins, profesor międzynarodowego prawa gospodarczego na Uniwersytecie City w Londynie, powiedział, że jest bardziej prawdopodobne, że Wielka Brytania sprosta amerykańskim wymaganiom. "Powiedziałbym, że jest prawdopodobne, że zostaną one zniesione", stwierdził. "Na pewno przynajmniej w takiej formie, w jakiej są teraz".

DraftKings rośnie na fali popularności hazardu i gier typu fantasy sports

Tomasz Ocap — Sat, 26 Sep 2020 02:15:50 -0400

Po rekordowych wzrostach w ostatnim czasie notowania spółki DraftKings nieco spadły (DKNG ). Jednak wydaje się, że spółka zajmująca się zakładami sportowymi online ma przed sobą jeszcze dużą przestrzeń do polepszenia wyników.

DraftKings to amerykański organizator zawodów fantasy i zakładów sportowych. Firma pozwala użytkownikom na udział w codziennych i cotygodniowych konkursach fantasy związanych ze sportem i wygrywać pieniądze w oparciu o indywidualne występy zawodników w pięciu głównych amerykańskich dyscyplinach sportowych (MLB, NHL, NFL, NBA i PGA), Premier League i UEFA Champions League, NASCAR, Canadian Football League, XFL, mieszane sztuki walki (MMA) i tenis.

Analityk Chad Beynon opublikował raport na temat akcji w ostatni czwartek z ratingiem Outperform i ceną docelową 65 dolarów. Wskazując na jego perspektywy "hiper-wzrostu", porównał firmę do Amazon.com (AMZN ), Netflix (NFLX ), Tesla (TSLA ), i Shopify (SHOP ), mówiąc: "uważamy, że trzeba "stracić pieniądze, aby zarobić pieniądze".

"Choć jest bardzo wcześnie, uważamy, że firma DraftKings może trwale utrzymać udział w rynku ze względu na swoją wiedzę marketingową, bazę danych, znajomość marki i wiodącą technologię, co doprowadziłoby do stworzenia wielomiliardowego przedsiębiorstwa z możliwością wejścia na nowe kanały", powiedział Beynon. Zauważył on, że firma ma duży udział w rynku zarówno internetowych zakładów sportowych, na prawdziwe pieniądze, czy gier hazardowych w kasynie online. Oba te rynki mogą osiągnąć złożone roczne stopy wzrostu większe niż 50% do 2025 roku, według Beynon.

Jeśli chodzi o internetowe zakłady sportowe, to w krajach, w których ten rodzaj hazardu jest legalny, udział rynkowy firmy DraftKings wynosi około 35%. Beynon uważa, że do końca 2021 r. zakłady sportowe online będą dostępne na żywo w około 23 stanach USA, a do 2025 r. w 48. "W hazardzie stacjonarnym i online silna analiza danych i efektywne koszty pozyskania klienta (CAC) oddzielają zwycięzców od przegranych, a DraftKings z pewnością dobrze to rozumie" - napisał. "Pod wieloma względami, DraftKings jest bardziej firmą technologiczno-marketingową niż firmą hazardową." Twierdzi on, że oryginalna gra fantasy, w której użytkownicy wygrywają pieniądze wybierając najlepszych graczy, istnieje jako rodzaj konia trojańskiego, który przyciąga użytkowników do jeszcze bardziej lukratywnej alternatywy hazardu online. Przyciągnięcie klientów fantasy do zakładów sportowych online może przełożyć się na większą liczbę klientów związanych z branżą gamingową. To jest "święty Graal", według Beynona. Przy większej liczbie państw legalizujących zakłady, uważa on, że DraftKings może obniżyć koszty pozyskania klientów poprzez marketing krajowy i sprzedaż krzyżową swoich codziennych usług fantasy. To daje mu przewagę nad lokalnymi kasynami, które muszą wydawać więcej, aby dotrzeć do konkretnych rynków.

Beynon obniżył swoją ocenę Penn National Gaming (PENN) do Neutral z Outperform, choć podniósł swój cel cenowy do 66 dolarów z 56 dolarów. Napisał w czwartek, że Penn National było jednym z jego ulubionych pomysłów inwestycyjnych od lat, ale wzrost akcji z 3 dolarów w marcu do 70 dolarów sprawia, że wycena wydaje się wysoka.

Akcje Penn wzrosły o 252% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ponieważ starał się on o wzrost w hazardzie online. Firma objęła udziały w Barstool Sports - blogu i sieci podcastów, która jest popularna wśród młodych fanów sportu i zakładów - i uruchomiła internetową książkę sportową marki Barstool. "Z czasem spodziewamy się, że na rynek wejdzie kilka kolejnych firm, w tym operatorzy stacjonarni spinający segmenty online", napisał. "Akcje PENN nie uległy dotychczas zmianie (+191% YTD w porównaniu z grupą konkurentów -26%), ale w najbliższych latach pojawią się inne możliwości gry na rynku".

14 września 2020 r. DraftKings ogłosił partnerstwo z ESPN, które czyni z niego wyłącznego dostawcę codziennych zakładów fantasy i wyłącznego partnera dla linków gier hazardowych z sieci. Również we wrześniu supergwiazda NBA, Michael Jordan, został inwestorem i doradcą zarządu w firmie.

Tesla kolejną ofiarą restrykcyjności nowych przepisów

Piotr Popęda — Sat, 26 Sep 2020 02:06:08 -0400

Wojny handlowej na linii USA-Chiny ciąg dalszy. Przez amerykańskie obostrzenia kolejnym poszkodowanym jest znany producent elektryków. Tesla (TSLA), bo o niej mowa, nie zamierza tylko przyglądać się wprowadzaniu nowych restrykcji przez amerykańskich urzędników.

Tesla pozywa rząd USA i Przedstawiciela ds. Handlu USA Roberta Lighthizera w związku z taryfami administracji Trumpa na towary importowanymi przez Teslę z Chin. Producent samochodów elektrycznych chciałby, aby sąd unieważnił dwie nałożone już partie taryf administracyjnych Trumpa i zwrócił Tesli te pieniądze, które już zapłaciła z odsetkami, zgodnie z treścią pozwu złożonego w amerykańskim Sądzie Handlu Międzynarodowego. Sporne środki, o których zwrot walczy Musk są znane jako "Lista nr 3" i "Lista nr 4". Pierwsza taryfa weszła w życie w 2018 roku i obecnie nakłada 25% cła na towary importowane z Chin o wartości 200 miliardów USD. Lista 4 weszła w życie w 2019 roku i obecnie obejmuje 7,5% cło na import z Chin o wartości 120 miliardów USD. Obie listy zawierają setki bardzo specyficznych pozycji, od surowców po komponenty elektroniczne, a są to produkty niezbędne do prowadzenia przez Teslę produkcji i działalności. Pozew, co ciekawe, nie przestawia jednak jasno, za co Tesla musiała płacić, i ile, choć wydaje się to kluczowe.

Sztab prawników Tesli stoi na twardym stanowisku, że "nałożenie przez Przedstawiciela ds. Handlu Stanów Zjednoczonych ceł na listy 3 i 4 było arbitralne i wprowadzone odgórnie, ponieważ USTR (United States Trade Representative) nie dawał znaczącej możliwości komentarza, nie uwzględnił odpowiednich czynników przy podejmowaniu decyzji i nie zdołał określić racjonalnego związku między stwierdzonymi faktami a dokonanymi decyzjami". Na ławie oskarżonych przedstawiciele Tesli widzą również pełniącego obowiązki komisarza US Customs and Border Protection, Marka Morgana. Jak przebiegał proces wprowadzenia tej legislacji? Przedsiębiorstwom dano możliwość złożenia wniosku o zwolnienie z określonych pozycji w ramach procesu taryfowego. Tesla złożyła wniosek o zwolnienie w 2019 roku na spawane półfabrykaty ze sztucznego grafitu, tlenku krzemu i spawane elementy do drzwi, i wszystkim tym kategoriom produktowym przyznano zwolnienie z datą ważności która minęła w sierpniu 2020 roku, zgodnie z informacjami które można uzyskać na stronach rządowych.

Inne półprodukty i części niezbędne do produkcji nowych Tesli nie miały tyle szczęścia. W 2019 roku amerykańscy urzędnicy handlowi odrzucili wniosek formy o zwolnienie z 25% ceł na komputer i ekran pokładowy Modelu 3, argumentując, że części wykorzystują technologie strategicznie ważne dla chińskich programów bezpieczeństwa narodowego. Tesla broniła się twierdząc, że dotknięte restrykcjami części są "mózgiem" systemu autopilota pojazdu. Jak stwierdzili w swoich oświadczeniu przedstawiciele spółki: "podwyższone taryfy na tą konkretną część powodują szkody ekonomiczne dla Tesli poprzez wzrost kosztów i wpływ na rentowność. Ze względu na złożoność komputera samochodowego Model 3 i wymagające ramy czasowe niezbędne do wykładniczego rozwoju Tesli, spółka nie jest w stanie znaleźć innego producenta, który spełni nasze wymagania". Co to oznacza dla dziecka Muska? Tesla chcąc nie chcąc padła ofiarą przyśpieszonej legislacji amerykańskich organów, która ma na celu osłabienie Chin. Z drugiej strony sytuacja ta pokazuje dotychczasową zależność wielu amerykańskich spółek od chińskich półproduktów. Co prawda prezydent Trump, ale i niektórzy przedstawiciele największych zapowiedzieli większy nacisk na przenoszenie procesów produkcyjnych poza Państwo Środka. Będzie to jednak proces wymagający czasu i środków. Póki co, Chiny są potężnym - i niezbędnym - partnerem dla Amerykanów.

Fed nie pomaga, rynek się broni. Komentarz tygodniowy

Patryk Chyla — Sat, 26 Sep 2020 01:59:13 -0400

Rynek za oceanem broni się rękami i nogami, aby nie oddawać wyniku przed końcem kwartału. Choć wyraźnie widać, że nie bardzo ma pod co grać.

Publiczny przekaz od członków FOMC istotnie rozczarował inwestorów, co zaowocowało mocną wyprzedażą akcji w połowie tygodnia. Rynek usłyszał, nie dosłownie, że Fed w istocie 'wystrzelał' się z amunicji (obniżając stopy procentowe do zera czy uruchamiając zmasowane programy pożyczkowe dla firm) i nie planuje w najbliższej przyszłości jakichkolwiek dodatkowych działań. W zaskakująco niemal rozbrajający sposób prezes Fed Jerome Powell stwierdził w swoim wystąpieniu w Kongresie, że 'zrobilismy w zasadzie wszystko', wysyłając tym samym sygnał na giełdowy parkiet, że bank centralny nie ma szczególnie nowych pomysłów. Jednocześnie członkowie FOMC starają się przerzucić ciężar odpowiedzialności, powielając apele do Kongresu o porozumienie w sprawie nowego pakietu stymulacyjnego.

'Tesla Battery Day' od Tesla (TSLA ) wyraźnie rozczarował inwestorów i spółka została wyprzedana w reakcji na przekaz z konferencji. Najbardziej oczekiwaną zapowiedzią była bateria, która może wytrzymać 1 milion mil i ponad 10 lat, zanim ulegnie awarii, ale tak się nie stało. Miał być przełom, a wyszło jak zwykle. Zamiast prezentacji baterii, była prezentacja korporacyjna i skończyło się na zapowiedziach z możliwą realizacją najprędzej za 2-3 lata.

Słaby tydzień odnotowała Nikola (NKLA ), która straciła w ciągu ostatniego tygodnia ponad 40%, a od czasu publikacji raportu od Hindenburg Research ponad połowę wartości. Nad motoryzacyjnym start up'em zbierają się ciężkie chmury - najpierw ogłoszono odejście założyciela Nikoli, Trevora Miltona, potem doniesienia o zrywaniu współpracy przez potencjalnych partnerów oraz wysoce niedźwiedzi raport od analityków Wedbush.

Nasilająca się druga fala pandemii przypomina o farmaceutycznym wyścigu w opracowaniu szczepionki na COVID-19. Wprawdzie wszyscy liczący się producenci zobowiązali się do trzymania zasad nauki, a nie nacisków politycznych, da się zauważyć, że wszyscy się spieszą. W poniedziałkowym raporcie badawczym SVB Leerink stwierdzono, że Pfizer (PFE ) wraz z partnerem BioNTech (BNTX ) jest prawdopodobnie liderem w dziedzinie opracowania szczepionki, a następnie Moderna (MRNA ) oraz AstraZeneca (AZN ). W zaawansowanej fazie badań nad swoimi preparatami są także Johnson & Johnson (JNJ ) oraz Novavax (NVAX ).

Chociaż tydzień temu mówiło się o pomyślnym sfinalizowaniu transakcji przejęcia amerykańskiego TikTok przez Oracle (ORCL ) i Walmart (WMT ), którą to miał zatwierdzić sam Donald Trump, jego chiński właściciel ByteDance zwrócił się do sądu federalnego o powstrzymanie administracji Trumpa przed wprowadzeniem zakazu, który spowodowałby usunięcie aplikacji ze sklepów z aplikacjami w USA 27 września. ByteDance ma zachować 80% udziałów w TikTok i kontrolować kluczowy algorytm, który wyświetla filmy użytkownikom.

W największym IPO tygodnia, GoodRx (GDRX ) wzrósł na debiucie aż o 53%. W IPO założona w 2011 spółka obsługująca aplikację rabatową do zakupów leków na receptę, sprzedała 34,6 miliona akcji po 33 USD, znacznie powyżej oczekiwanego zakresu 24-28 USD, co zapewniło wpływy 1,14 miliarda USD brutto. GoodRx ujawnił w swoim prospekcie, że od 2016 r. konsekwentnie przynosi zyski, co jest rzadkim osiągnięciem wśród nowych firm technologicznych wchodzących na giełdę.

Koronawirus: aktualizacja – 25 września

Rachel Hemple — Sat, 26 Sep 2020 01:51:20 -0400

Naukowcy zaczęli szukać nietradycyjnych sposobów wykrywania zarażeń koronawirusem, aby dać społeczeństwu namiastkę normalności w świecie ograniczonym zakazami podróży i organizacji masowych wydarzeń. Finlandczycy wykorzystują w tym celu psy wyszkolone do "wywąchiwania" osób chorych na SARS-CoV-2. W międzynarodowym porcie lotniczym Helsinki-Vantaa pośredni nadzór nad pasażerami sprawują czujne nosy aż czterech różnych ras tych czworonogów.

Psy przeszły specjalne szkolenie w ramach finansowanego przez rząd Finlandii programu, który ma szansę stać się efektywną pod względem kosztów alternatywą do wykonywania badań. Taki sam pomysł wypróbowały latem na lotnisku w Dubaju Zjednoczone Emiraty Arabskie. Poza tym Australia, Francja, Niemcy i Stany Zjednoczone także analizują wykorzystanie psów do wykrywania COVID-19, ale póki co to Finlandczycy testują tę metodę z największym rozmachem.

"Jeśli [ten sposób] okaże się skuteczny, będzie można posłużyć się nim do wykrywania wirusa w innych miejscach" - powiedziała Anna Hielm-Bjorkman, profesor weterynarii na Uniwersytecie Helsińskim, cytowana przez Associated Press.

W lipcu naukowcy z Niemieckich Sił Zbrojnych, Uniwersytetu Medycyny Weterynaryjnej i Szkoły Medycznej w Hanowerze opublikowali raport, z którego wynikało, że właściwie wyszkolone psy są w stanie odróżnić próbki śliny osoby zakażonej koronawirusem od innych próbek z dokładnością równą 94%.

Maren von Koeckritz Blickwede, profesor Uniwersytetu Medycyny Weterynaryjnej w Hanowerze, przekonuje, że czworonogi mają zdolność wyczuwania węchem zmian w metabolizmie chorych. To nie jest żadne nowe odkrycie, jako że psy od dawna szkoli się do wykrywania różnych chorób zakaźnych, a także raka.

"Uważamy, że psy są w stanie zidentyfikować specjalny zapach metabolicznych zmian zachodzących w organizmach pacjentów" - powiedziała Blickwede, cytowana przez CNBC.

Program testowy na lotnisku w Helsinkach nie wygląda tak, jak zapewne wyobraża to sobie większość czytelników. Psy nie obwąchują bezpośrednio podróżujących, ale siedzą w osobnej budce i wraz ze swoim trenerem czekają na dostarczenie próbek. Pasażerowie mogą wziąć udział w testach dobrowolnie, wycierając ręce w specjalną szmatkę, która zostaje włożona do słoika, a następnie poddana psiej analizie. Diagnoza trwa zazwyczaj około 10 sekund. Jeśli pies wykryje koronawirusa, zasygnalizuje to szczekaniem lub położeniem się.

Fińscy badacze i naukowcy z innych części świata mają nadzieję, że pies po raz kolejny okaże się najlepszym przyjacielem człowieka i pomoże mu identyfikować osoby chore na COVID-19 podczas dużych wydarzeń społecznych, takich jak koncerty czy mecze.

Wiadomości rynkowe – 25 września: Inwestorzy niepewni co do pakietu stymulacyjnego i wyborów prezydenckich

Rachel Hemple — Sat, 26 Sep 2020 01:51:05 -0400

W piątek amerykańskie indeksy giełdowe zwyżkowały mimo ogólnego pogorszenia się nastrojów inwestorów wobec kolejnego rządowego pakietu pomocy dla gospodarki USA oraz rosnących wskaźników zachorowań na COVID-19, będących zwiastunem drugiego lockdownu. Pierwszy raz od prawie miesiąca Nasdaq kończy tydzień na plusie (-1,11%). S&P 500 i Dow nie poradziły sobie tak dobrze, tracąc odpowiednio 0,63 i 1,75%.

Izba Reprezentantów USA jest w trakcie przygotowywania projektu programu stymulacyjnego wartego 2,4 bln dolarów, który już wkrótce może zostać poddany głosowaniu. Przewiduje on pomoc finansową dla bezrobotnych oraz wsparcie dla przedsiębiorstw z branży lotniczej. Eksperci przewidują, że pakiet najprawdopodobniej zostanie odrzucony w Senacie.

Ze wstępnego raportu Departamentu Handlu USA wynika, że zamówienia na dobra trwałe wzrosły w sierpniu o zaledwie 0,4%, podczas gdy spodziewano się zwyżki o 1,5%. Lipcowy odczyt za lipiec został skorygowany w górę do 11,7%.

S&P 500 Index (SPY ) urósł o 1,6% (o 51,87 pkt. do 3298,47 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 1,34% (o 358,71 pkt. do 26174,15 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 2,26% (o 241,29 pkt. do 10913,56 pkt.).

Spółki oferujące rejsy wycieczkowe - Carnival (CCL ), Norwegian (NCLH ) i Royal Caribbean (RCL ) - zaliczyły wzrost notowań dzięki pozytywnej prognozie Barclays, według której sektor turystyczny najgorsze ma już za sobą. Dobrze poradziły sobie także firmy technologiczne o megakapitalizacji, ale w skali miesiąca i tak znajdują się na minusie: Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Microsoft (MSFT ) i Netflix (NFLX ). Akcje Nikoli (NKLA ) i Tesli (TSLA ) potaniały odpowiednio 43 i 7,8% ze względu na obawy inwestorów.

Prawie wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki znalazły się nad kreską. Stracił jedynie sektor energetyczny (-0,07%). Zyskały: sektor IT - 2,4%, sektor nieruchomości - 1,96%, sektor opieki zdrowotnej - 1,65%, sektor usług użyteczności publicznej - 1,61%, sektor dóbr luksusowych - 1,57%, sektor przemysłowy - 1,49%, sektor usług komunikacyjnych - 1,27%, sektor finansowy - 1,07%, sektor surowcowy - 0,8% i sektor produktów powszechnego użytku - 0,41%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) umocnił się z powodu doniesień o spowolnieniu procesu naprawy gospodarczej i niepewności dotyczącej listopadowych wyborów prezydenckich. Indeks DXY wzrósł o ponad 0,3%. Złoto (GLD ) straciło na wartości, ponieważ uczestnicy rynku woleli stawiać na waluty. Cena SPOT spadła o 0,2% do 1864,39 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec - o 0,6% do 1866,3 dolara za uncję. Baryłka ropy naftowej Brent Crude (BNO ) potaniała do 41,87 dolara, a baryłka West Texas Intermediate do 40,25 dolara.

W przyszłym tygodniu odbędzie się pierwsza debata prezydencka, której wynik prawdopodobnie wpłynie na rynki. W piątek ukaże się raport o zatrudnieniu za sierpień.

Facebook w obliczu trzeciego pozwu o rzekome nieautoryzowane użycie kamer telefonicznych

Michael Mooney — Fri, 25 Sep 2020 15:12:17 -0400

Facebook (FB ) stoi w obliczu kolejnego procesu sądowego w związku z oskarżeniami, że należący do niego Instagrama używał kamer telefonicznych bez zgody użytkowników. W pozwie zarzuca się, że korzystanie z aparatów bez zgody miało na celu gromadzenie danych dotyczących rozpoznawania twarzy swoich użytkowników.

Użytkowniczka Instagrama z New Jersey złożyła pozew, twierdząc, że aplikacja potajemnie nagrywała ją za pomocą jej aparatu w telefonie. Oskarżenia te przypominają dwa poprzednie pozwy sądowe, gdzie Instagram został oskarżony o korzystanie z kamer do nagrywania danych rozpoznawania twarzy użytkowników, aby ocenić, jak reagują na reklamy. Oskarżenie w szczególności zarzuca aplikacji to, że nie została wyrażona żadna zgoda na wykorzystywanie aparatu telefonicznego do zbierania danych i że polityka prywatności Instagram nie uwzględnia takiego wykorzystania aparatu.

Od tego czasu Facebook zaprzeczył, że nielegalnie używał aparatów telefonicznych użytkowników. Zamiast tego twierdzi, że wykorzystanie przez Instagrama aparatu użytkownika było "błędem technicznym" i że został on już naprawiony.

Dla każdego, kto regularnie śledzi codzienne nagłówki, oskarżenia o naruszenie prywatności nie są niczym nowym w przypadku Facebooka lub któregokolwiek z należących do niego firm. Tego typu oskarżenia są szokująco częste w przypadku giganta. Był on już wielokrotnie kontrolowany przez rząd federalny i ma na swoim koncie wysokie grzywny na rzecz Federalnej Komisji Handlu.

Najnowszy pozew jest trzecim z kolei dotyczącym niezgodnego z prawem używania aparatu fotograficznego użytkownika przez aplikację Instagram. W lipcu Facebook próbował zawrzeć ugodę w ramach pozwu mieszkańców stanu Illinois, ale sprawa została odrzucona przez amerykańskiego sędziego okręgowego, co doprowadziło do skierowania sprawy do sądu federalnego w San Francisco. W świecie technologii konflikty między niezadowolonymi użytkownikami i organami regulacyjnymi a Facebookiem dotyczące kwestii prywatności są dość częste. Niedawno irlandzkie organy regulacyjne zażądały, aby Facebook zaprzestał wysyłania danych europejskich użytkowników z powrotem do Stanów Zjednoczonych. Posunięcie irlandzkich regulatorów jest najświeższą kwestią sporną między Facebookiem a Europą. Firma przegrała wcześniej ważną sprawę sądową w Niemczech dotyczącą jej polityki prywatności.

Ogólnie rzecz biorąc, Facebookowi nie jest obca zła prasa, co zostało dobrze udokumentowane w poprzednich artykułach na portalu Paszport do Wall Street. Obawy, że Facebook był wykorzystywany jako platforma do rozpowszechniania jadowitych, rasistowskich treści, wywołały masowy protest Stop Hate for Profit, ruchu, który powstał, gdy napięcia rasowe w Stanach Zjednoczonych nasiliły się z powodu zabójstw kilku nieuzbrojonych czarnoskórych osób z rąk policji. Spotkanie Facebooka z przedstawicielami kampanii Stop Hate for Profit przebiegło kiepsko, a organizatorzy mieli wrażenie, że Facebook nie traktuje ich poważnie.

Jakie spółki zostały przeoczone przez inwestorów w USA?

Tomasz Ocap — Fri, 25 Sep 2020 12:22:19 -0400

Nawet w sytuacji kiedy S&P 500 bił nowe rekordy, na rynku zdominowanym przez duże spółki technologiczne wiele akcji pozostało stosunkowo w atrakcyjnych cenach. Akcje spółek o średniej kapitalizacji, podobnie jak te o małej kapitalizacji, pozostały w tym roku w tyle za S&P 500, przy czym indeks S&P Mid Cap 400 spadł o 7% rok do roku, wobec 9% wzrostu indeksu S&P 500. Stwarza to możliwości dla firm średniej wielkości, zwłaszcza tych o niskich wycenach do ewentualnego odreagowania w przyszłośći.

W tym celu Barrons sprawdził Indeks S&P Mid Cap 400 z wykorzystaniem FactSet dla 10 firm o najniższym stosunku ceny do zysków na podstawie prognozowanych wyników na rok 2020. Podobna sytuacja miała miejsce w przypadku S&P 500 w czerwcu, kiedy sygnalizowano jako atrakcyjne akcje takich firm jak Prudential Financial (PRU ), ViacomCBS (VIAC ) i Walgreens Boots Alliance (WBA ).

AtrakcyjneAtrakcyjne spółki mid-cap stanowi grupa akcji finansowych, w tym firm będących pożyczkodawcami dla studentów Navient (NAVI ) i Sallie Mae (SLM ), spółki inwestycyjnej Affiliated Managers Group (AMG ), a także związaną z medycyną Tenet Healthcare (THC ) oraz sieciami kablowymi AMC Networks (AMCX ).

ADR-y spółek korzystających z drugiego poziomu emisji są notowane m.in. na NYSE.

Akcje te są tanie, wyceniane od zaledwie trzykrotności do ośmiokrotności prognozowanych zysków w 2020 roku, a ich wartość rynkowa mieści się w przedziale od 1 do 3 miliardów dolarów. Nic dziwnego, że nad wieloma z nich znajdują się ciemne chmury, ale obawy inwestorów mogą być już zdyskontowane przy obniżonych cenach akcji. Wszystkie 10 spółek znajduje się w tym roku w trendzie spadkowym, a średni spadek od początku roku wynosi prawie 30%. Na giełdzie zorientowanej na wzrost, wielu inwestorów postrzega niski wskaźnik P/E jako oznakę potencjalnie słabego biznesu i pułapkę wartości. Jednak większość z tych firm posiada trwałe przedsiębiorstwa, które zostały tymczasowo dotknięte skutkami gospodarczymi pandemii.

Najtańsze akcje to Navient, spółka przygnębiona obawami o jakość portfela pożyczek studenckich, jednak jeden z analityków KBW, Sanjay Sakhrani napisał po solidnym raporcie o zarobkach spółki za drugi kwartał, że akcje te "były przedmiotem obrotu z dużym dyskontem do wartości spółki" z wieloma potencjalnymi katalizatorami.

Brighthouse Financial (BHF ), spinoff z MetLife, również wygląda tanio. Przy cenie na poziomie 25 dolarów za akcję wskaźnik Forward P/E wynosi 2.71, a cena do wartości księgowej to zaledwie 0.12. Zyski spółki w drugim kwartale były słabe, co było spowodowane szkodliwościami związanymi z Covidem, ale pozycja kapitałowa jest silna. Większość zysków spółka czerpie z rent zmiennych.

AMC Networks jest w tym roku stłamszona łagodniejszymi przychodami z reklam i obawami o infrastrukturę kabli. Jednak akcje, których cena wynosi około 25 dolarów, dają nam wskaźnik Forward P/E na poziomie 3.4. A przy wartości rynkowej wynoszącej 1,3 mld USD mogą zostać sprzedane albo dominującej rodzinie Dolan, albo innemu nabywcy.

Affiliated Managers, który posiada udziały w grupie zarządzających aktywami, w tym specjalistycznej ilościowo AQR Capital Management, został dotknięty przez odpływy inwestorów od swoich menedżerów. Analityk KBW Robert Lee uważa, że akcje, obecnie około 70 dolarów, są niedrogie, pisząc po raporcie o wynikach spółki za drugi kwartał, że "podstawowe tendencje utrzymują się lepiej niż sugeruje optyka przepływów, a spółka ma znaczne możliwości kapitałowe, aby dodać do wzrostu przepływów pieniężnych poprzez wykupy i/lub inwestycje strategiczne".

Tegna (TGNA ) jest jednym z największych operatorów stacji telewizyjnych w kraju. Tegna została w tym roku dotknięta przez Covid, ponieważ przychody z reklam spadły, ale powinna skorzystać z wydatków politycznych przed wyborami. Ze względu na znaczne zadłużenie Tegna jest w niebezpiecznej sytuacji, ale liczy na powrotu inwestorów do grupy telewizyjnej.

Inną zadłużoną firmą jest Tenet Healthcare, która, podobnie jak inne sieci szpitali, odczuwa w tym roku negatywne skutki zmniejszenia liczby rentownych pacjentów nie chorujących na koronawirusa.

Alliance Data Systems (ADS ), dostawca finansowania dla prywatnych kart kredytowych dla takich detalistów jak Wayfair i Ulta Beauty, został w tym roku ukąszony wyższymi stratami w portfelu kart. Analityk Credit Suisse Moshe Orenbuch jest fanem Sallie Mae, dawniej SLM, głównego dostawcy prywatnych kredytów studenckich. Lubi wysokie zyski firmy, wzrost udziału w rynku i program wykupu. Jego celem cenowym jest 12 dolarów przy ostatniej cenie akcji wynoszącej około 7 dolarów.

Valley National (VLY ) jest regionalnym bankiem z siedzibą w Nowym Jorku, posiadającym aktywa o wartości około 42 miliardów dolarów. Jego akcje zostały dotknięte wraz z akcjami innych banków regionalnych w tym roku. Przy obecnym kursie wskaźnik Forward P/E wynosi 9.04.

CNO Financial Group Inc (CNO ) jest spółką holdingową dla grupy firm ubezpieczeniowych. Firma zarządza swoją działalnością poprzez segmenty Banker's life, Washington National, Colonial Penn i Long-term care. Spółka osiąga większość przychodów w segmencie ubezpieczeń na życie Bankers, który ubezpiecza, wprowadza na rynek i dystrybuuje ubezpieczenia uzupełniające Medicare, ubezpieczenia na życie wrażliwe na zmiany stóp procentowych, tradycyjne ubezpieczenia na życie, stałe renty dożywotnie i ubezpieczenia opieki długoterminowej na rynek średnio-zamożnych osób starszych poprzez wyspecjalizowaną grupę agentów zawodowych, doradców finansowych i inwestycyjnych oraz menedżerów sprzedaży wspieranych przez sieć lokalnych biur sprzedaży.

Koronawirus: aktualizacja – 24 sierpnia

Rachel Hemple — Fri, 25 Sep 2020 08:47:01 -0400

Target (TGT ) i Kohl's (KSS ) poinformowały w czwartek, że zaczęły coroczne zatrudnianie pracowników do pomocy w okresie Świąt Bożego Narodzenia. Przedsiębiorstwa zamierzają jednak wprowadzić kilka zmian w podejściu do nowych nawyków zakupowych, które wykształciły się u konsumentów podczas pandemii koronawirusa.

Target podwoi liczbę pracowników, którzy zajmują się odbiorem zamówień internetowych na ulicy i w sklepach. Sklep spodziewa się niespotykanego dotąd wzrostu sprzedaży on-line, większego nawet niż w pierwszym okresie pandemii, dlatego też zdecydował się na zwiększenie personelu obsługującego centra dystrybucji. Część załogi będzie odpowiedzialna za utrzymywanie czystości i bezpieczeństwa. Target przeprowadzi także szkolenia pracowników w dodatkowe umiejętności, aby każda placówka otrzymała odpowiednie wsparcie, szczególnie podczas szczytowych godzin.

Kohl's planuje przydzielić nowo zatrudnionym osobom obowiązki opierające się na bezpośrednim kontakcie z konsumentem, ale także obsadzić nimi centra dystrybucji i miejsca, w których magazynuje się, pakuje i wysyła zamówienia internetowe. W dobie koronawirusa firma musiała zwiększyć swoją obecność w Internecie, w związku z czym chce przekształcić 300 swoich lokalizacji w mini centra zajmujące się fullfilmentem.

Inne duże sklepy, takie jak Walmart (WMT ), także dostosowują obowiązki pracowników sezonowych do nowych warunków. Gigant branży handlu detalicznego zwiększy liczbę osób pomagających pakować i wysyłać zamówienia internetowe. Na wzrost dostaw w okresie świątecznym szykują się także spółki, takie jak FedEx (FDX ) czy UPS (UPS ).

Wstępne prognozy na nadchodzące święta, które zazwyczaj są przygotowywane między listopadem a styczniem, wskazują na tylko umiarkowaną zwyżkę sprzedaży, jako że Amerykanie są wciąż zaniepokojeni kryzysem finansowym i recesją. Firma konsultingowa Deloitte szacuje, że sprzedaż detaliczna wzrośnie w tym roku o zaledwie 1-1,5% do 1,147-1,152 bln dolarów i będzie zależała od dwóch czynników: ile wydają zamożni, a ile oszczędzają biedniejsi konsumenci.

"W tym roku rozegra się jeden z dwóch świątecznych scenariuszy" - powiedział wiceprezes Deloitte, Rod Sides, cytowany przez CNBC. - "Różne grupy konsumentów będą regenerowały się w różny sposób."

Aktualizacja: szczepionka

Novavax (NVAX ) rozpoczęło badania kliniczne III fazy swojej eksperymentalnej szczepionki na COVID-19 w Wielkiej Brytanii, we współpracy z brytyjską grupą zadaniową ds. szczepionek. Weźmie w nich udział do 10 000 dorosłych ochotników.

Jak podaje Reuters, w ostatnim czasie koncern przedstawił raport z poprzednich, mniejszych badań klinicznych, z których wynika, że jego wakcyna pobudza organizmy pacjentów do produkcji wysokich poziomów przeciwciał koronawirusa. Od rezultatów badań późnej fazy zależy, czy preparat zostanie zatwierdzony przez organy regulacyjne w Wielkiej Brytanii, Unii Europejskiej i kilku innych krajach. O zgodę w USA spółka będzie ubiegać się dopiero w grudniu. Według obliczeń do połowy 2021 roku może zostać wyprodukowanych 2 mld dawek szczepionki.

Konsumenci w USA dostosowują nawyki do nowej normalności z COVID-19

Amanda Little — Fri, 25 Sep 2020 08:46:48 -0400

Pandemia COVID-19 zmieniła nawyki ludzi w bardzo wielu aspektach. Nową, koronawirusową rzeczywistością zawładnął wygodny styl athleisure i wszelkie domowe udogodnienia. Od strony ekonomicznej również obserwujemy wiele znaczących transformacji. Jak przekonuje adiunkt ekonomii na Uniwersytecie Northwestern Piotr Dworczak, możemy zapomnieć o wszystkim, czego do tej pory nauczyliśmy się o popycie, podaży czy trendach konsumenckich.

Analitycy z Nielsen Co, Brewers Association i StyleSage Co. informują, że Amerykanie wydają teraz dużo więcej pieniędzy na produkty, takie jak kawa rozpuszczalna, jajka, ketchup, ser i szynka. Nastąpił także nieoczekiwany wzrost sprzedaży elektroniki i ubrań. Szczególnie dobrze sprzedają się kolekcje Nike (NKE ), Lululemon (LULU ) i Louis Vuttion (LVMUY ).

Koronawirus zmusił wiele przedsiębiorstw do masowego zwalniania swoich pracowników, ale z drugiej strony pozwolił osobom, którym udało się utrzymać pracę, na powiększenie swoich rozporządzalnych dochodów, ograniczając okazje do wydawania pieniędzy na mieście.

Ludzie przestali kupować kawę w drodze do pracy, jeść poza domem, wychodzić do kin, odwiedzać parki rozrywki, a także tankować samochody gazem. Zaoszczędzone w ten sposób pieniądze przeznaczają na robienie większych zakupów.

Skorzystały na tym przedsiębiorstwa, takie jak JM Smuckers (SJM ), Tyson Foods (TSN ) i Kraft Heinz (KHC ), które mogły wycofać promocje i dodatkowo podnieść ceny swoich produktów. Amerykanie zapłacą teraz więcej nawet za jajka, ponieważ restauracje nie kupują ich już tak dużo jak przed pandemią, w związku z czym producenci muszą wdrożyć kosztowne zmiany w celu zaspokojenia zwiększonego popytu ze strony indywidualnych konsumentów.

Niestety, analitycy spodziewają się nadejścia kolejnej fali zmian w nawykach dotyczących wydawania pieniędzy. Część amerykańskiego społeczeństwa zubożała w wyniku utraty pracy i wygaśnięcia dodatku do zasiłków dla bezrobotnych w wysokości 600 dolarów, a część nie jest pewna tego, kiedy dostanie następną wypłatę. Wszystkie te negatywne czynniki zbiegły się w jednym momencie, dlatego też eksperci przewidują, że Amerykanie będą zmuszeni do zaciśnięcia pasa, a wydatki konsumpcyjne spadną do poziomów z początku pandemii.

Wiadomości rynkowe – 24 września: Firmy technologiczne odrabiają straty po zmiennej sesji

Rachel Hemple — Fri, 25 Sep 2020 08:46:36 -0400

W czwartek obserwowaliśmy kolejną zmienną sesję na Wall Street. Indeksy giełdowe wybroniły się od zniżek z pomocą spółek technologicznych, które odrobiły część poniesionych w ostatnim czasie strat. Na rynki pozytywnie wpłynęła także garść świeżych danych ekonomicznych. Nastroje inwestorów wciąż jednak pozostają dość ponure. Kongres USA powoli wygasza wszelkie nadzieje na nowy pakiet stymulujący amerykańską gospodarkę, a poza tym nasila się niepewność związana z nadchodzącymi wyborami prezydenckimi.

Najnowszy raport o zatrudnieniu Departamentu Pracy USA nie zaskoczył Wall Street. Tak jak oczekiwano, w zeszłym tygodniu nastąpił wzrost liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych o 870 000. Nieco optymizmu dodaje fakt, że przez większą część trwania pandemii o takie świadczenie ubiegało się co tydzień ponad 1 mln Amerykanów. Z zasiłków korzysta łącznie 12,580 mln amerykańskich bezrobotnych.

Departament Handlu USA poinformował, że sprzedaż nieruchomości na rynku pierwotnym w Stanach Zjednoczonych wzrosła już czwarty miesiąc z rzędu. W sierpniu Amerykanie zakupili 1,011 mln domów jednorodzinnych, podczas gdy analitycy spodziewali się kupna tylko 890 000 domów. Skorygowany sezonowo roczny wskaźnik sprzedaży zwiększył się o 4,8%.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w górę o 0,3% (o 9,67 pkt. do 3246,59 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,2% (o 52,31 pkt. do 26815,44 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 0,37% (o 39,28 pkt. do 10672,27 pkt.).

Czwartkowa sesja była szczególnie udana dla największych firm technologicznych: Amazona (AMZN ), Apple'a (AAPL ), Facebooka (FB ), Google'a (GOOGL ), Microsoftu (MSFT ) i Netfliksa (NFLX ). Linie lotnicze - American (AAL ), Delta (DAL ), Southwest (LUV ) i United (UAL ) - notowały straty po tym, jak niektóre europejskie kraje przywróciły zakaz podróży w obliczu rosnących zachorowań na koronawirusa. Akcje Nikoli (NKLA ) potaniały ze względu na obawy części analityków, że inwestycja w producenta elektrycznych pojazdów jest obecnie zbyt ryzykowna. Penn National Gaming (PENN ) zaliczyło spadek notowań po ogłoszeniu emisji ponad 14 mln nowych akcji zwykłych. Inwestorzy przenieśli swoje pieniądze do konkurencyjnej spółki DraftKings (DKNG ).

Prawie wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki znalazły się na plusie. Stracił jedynie sektor opieki zdrowotnej (-0,52%). Sektor usług użyteczności publicznej - 1,17%, sektor produktów powszechnego użytku - 0,76%, sektor surowcowy - 0,7%, sektor IT - 0,62%, sektor usług komunikacyjnych - 0,4%, sektor nieruchomości - 0,37%, sektor finansowy - 0,19%, sektor dóbr luksusowych - 0,13%, a sektor przemysłowy i sektor energetyczny - po 0,08%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) utrzymuje się na najwyższym od dwóch miesięcy poziomie. Inwestorzy przywrócili walutę do łask ze względu na obawy związane z procesem naprawy światowej gospodarki. Indeks DXY urósł o 0,08%. Złoto (GLD ) potniało do najniższych od dwóch miesięcy wartości. Cena SPOT spadła o 0,1% do 1862,41 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures - o 0,3% do 1862 dolarów za uncję. Kursy ropy naftowej poszły nieznacznie w górę. Baryłka Brent Crude (BNO ) zdrożała o 0,2% do 41,85 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 0,95% do 40,31 dolara.

W piątek uczestnicy rynku skupią się na najświeższych danych ekonomicznych dotyczących dóbr trwałych i kapitałowych.

Profil spółki Wrigley, która przygotowuje się do święta Halloween

Tomasz Ocap — Thu, 24 Sep 2020 16:39:44 -0400

The Wm. Wrigley Jr. Company, znana jako The Wrigley Company (WWY ), to amerykańska firma zajmująca się produkcją gum do żucia (guma Wrigley'a) założona 1 kwietnia 1891 roku przez Williama Wrigley'a Jr., z siedzibą w Global Innovation Center (GIC) na Goose Island, Chicago, Illinois. Jest ona w całości własnością firmy Mars, Incorporated i wraz z batonikami czekoladowymi Mars i innymi produktami cukierniczymi tworzy Mars Wrigley Confectionery. Jest największym producentem i sprzedawcą gum do żucia na świecie.

W 2005 r. firma Wrigley kupiła Life Savers i Altoids od firmy Kraft Foods (KHC ) za 1,5 mld USD. W dniu 28 kwietnia 2008 r. firma Mars ogłosiła, że przejmie firmę Wrigley za około 23 mld USD. Finansowanie transakcji zapewniły firmy Berkshire Hathaway, Goldman Sachs i JPMorgan; Berkshire Hathaway do października 2016 r. posiadał mniejszościową inwestycję kapitałową w Wrigley. Budynek Wrigley przy Michigan Avenue, to jeden z najbardziej znanych zabytków Chicago na Magnificent Mile, był pierwotnie globalną siedzibą firmy do 2011 roku, kiedy to został sprzedany grupie inwestorów, w skład której wchodzili Zeller Realty Group oraz współzałożyciele Groupon Eric Lefkofsky i Brad Keywell. W 2016 roku Mars ogłosił, że Wrigley zostanie połączony ze swoim segmentem czekolady, tworząc nową spółkę zależną, Mars Wrigley Confectionery. Nowa firma utrzyma swoje globalne biura w Chicago, a jednocześnie przeniesie swoje amerykańskie biura do New Jersey, odpowiednio w Hackettstown i Newark.

W obecnym momencie firmy z branży spożywczej skupiają się na przygotowaniach do Halloween. Trzy z 10 najpopularniejszych przysmaków kupowanych podczas tego święta w USA pochodzą z Mars Wrigley. Są to Snickersy, M&M'S i torby na różnorodność - które w zeszłym roku były numerem jeden w ogólnej sprzedaży Halloweenowych produktów. Tim LeBel, dyrektor generalny Halloween i prezes ds. sprzedaży, Mars Wrigley U.S. przewodzi wysiłkom firmy w celu ratowania wyników z Halloween w dobie pandemii COVID-19. W dalszym ciągu pozostają pytania o to, czy bezpiecznie będzie się obchodzić Halloween i inne uroczystości. "Wiemy, że święto może wyglądać inaczej - niezależnie od tego chcemy być tam dla naszych konsumentów" - powiedział LeBel. W firmie wielkości Marsa Wrigley'a planowanie Halloween rozpoczęło się dwa lata temu, jeszcze zanim ktokolwiek wiedział, co oznacza COVID-19. Mars Wrigley zdał sobie sprawę, że będzie musiał dokonać pewnych zmian po obejrzeniu efektów, jakie pandemia miała na inne duże amerykańskie święta. "Po dokonaniu oceny sprzedaży wielkanocnej, zebraliśmy wielofunkcyjne zespoły, aby upewnić się, że Mars Wrigley oferuje konsumentom różne opcje w wielu scenariuszach, aby móc jak najlepiej uczcić Halloween", wyjaśnia LeBel. Mars Wrigley skoncentrował swoje wysiłki na trzech głównych obszarach: Tworzenie zabawnego, wciągającego i innowacyjnego, cyfrowego, wirtualnego doświadczenia Halloween. Zaproponowano partnerstwo z organizacjami ogólnokrajowymi i społecznymi w celu wprowadzenia nowych sposobów na bezpieczne obchodzenie Halloween w tym roku oraz oddano się w ręce społeczności lokalnych w celu zapewnienia wszystkim możliwości włączenia społecznego

Ale to właśnie cyfrowe doświadczenie Halloween sprawia, że Mars Wrigley naprawdę wyróżnia się w tym roku. Firma uruchamia "Treat Town", bezpłatną, wirtualną aplikację, która pozwala użytkownikom na wirtualne spacery z rodziną i przyjaciółmi - oraz na otrzymywanie prawdziwych cukierków. W szczególności, użytkownicy mogą wysyłać i otrzymywać kredyty na słodycze, które można wymienić na produkty Marsa Wrigley'a w kilku krajowych punkach, zarówno w sklepie, jak i online. Będzie to pierwsze na świecie cyfrowe doświadczenie Halloween, które od 1 października rozpocznie miesięczne świętowanie "strasznego sezonu".  W szczególności, aplikacja będzie zawierała możliwość stworzenia spersonalizowanego awatara i "domu". Użytkownicy będą mogli również grać w interaktywne gry, odkrywać wirtualne domy przyjaciół i rodzin, aby otrzymać kredyty na cukierki, a także grać w zabawne sztuczki. "Wiemy, że w tym roku sezon będzie wyglądał inaczej, a Treat Town to sposób na tworzenie lepszych momentów poprzez podtrzymywanie tradycji Halloween, a w niektórych przypadkach, umożliwienie dzielenia się nimi z dalszą rodziną i przyjaciółmi wirtualnie" - powiedział LeBel.

"Zaczęliśmy się uczyć, że Halloween [miał] wyglądać inaczej dla ludzi w całym kraju i chcieliśmy poznać ludzi tam, gdzie są, zapewniając im bezpieczne doświadczenie, bez względu na to, jak ludzie zdecydują się świętować", powiedział. "Zebraliśmy wiedzę na temat pandemii, aby obrócić sezon Halloween i umieścić nasze produkty tam, gdzie są konsumenci - zapewniając jednocześnie wszechobecność". Oprócz aplikacji, Mars Wrigley współpracuje również z ekspertami, aby dostarczyć rodzicom zaleceń, jak świętować sezon w najbezpieczniejszy możliwy sposób, w tym współpracy z Krajową Radą Bezpieczeństwa.

SPI Energy i 1237% wzrostu. Czy bańka na 'elektrykach' staje się faktem?

Patryk Chyla — Thu, 24 Sep 2020 13:35:59 -0400

Ruchy typu pump and dump zdarzają się na giełdzie każdego dnia. Jednak kiedy przybierają taką sile, jak w przypadku SPI Energy (SPI ), można zacząć mówić o bańce. W środę obserwowaliśmy klasyczny przykład takiego zjawiska.

Co zrobić, aby praktycznie nikomu z szerszej publiczności nieznana firma, z dnia na dzień trafiła niemal na czołówki serwisów branżowych? Wystarczy dobry news o zamiarach wejścia do rozgrzanej do czerwoności branży.

Powodem tak zmasowanego zainteresowania głównie spekulantów była informacja o powołaniu przez firmę nowej spółki mającej zajmować się projektowaniem i opracowywaniem pojazdów elektrycznych i technologii do ładowania. Nowa jednostka została nazwana EdisonFuture, pozornie inspirowana postacią Thomasa Edisona i jego rywalizacją z naukowcem, którego nazwisko przywołały dwie firmy z sektora pojazdów elektrycznych - Nikola (NKLA ) i Tesla (TSLA ). Przypadek?

Spółka SPI Energy założona w 2006 roku i zajmująca się dostarczaniem rozwiązań fotowoltaicznych dla systemów energii słonecznej, która jeszcze we wtorek handlowała ledwo za 1 dolara, kosztowała w środę w szczytowym momencie do około 47 USD za akcję, co dawało chwilowy wzrost o ponad 4000%. Ostatecznie na zamknięciu akcje zyskały ledwie 1,237% kosztując 14 USD za akcję. Tak dynamiczny wzrost spowodował co najmniej siedem zatrzymań handlu spółką z uwagi na krytyczną zmienność. Poza gorącym newsem, na dynamiczną zmianę ceny wpłynęła także ograniczona płynność, tj. niewielka ilość akcji w obrocie.

Dyrektor generalny Xiaofeng Peng w oświadczeniu wyjaśniał nadzwyczajny ruch. "Jak pokazała Tesla, kompleksowy model biznesowy w obszarze energii odnawialnej może generować znaczną wartość". Peng uważa, że EdisonFuture może pomóc SPI uzyskać lepszą pozycję "na przyszłość energii odnawialnej".

Tylko tyle i aż tyle. Inwestorzy zachwyceni tą wiadomością wpadli w szał zakupów. W myśl zasady 'jeden traci, drugi się bogaci', w trakcie takiej 'jatki' obok zwyciezców grających z trendem, są przegrani - głównie ci, którzy próbowali grać pod prąd licząc na dynamiczny spadek oraz spóźnionych 'robinhoodów' kupujących po bardzo wysokich cenach w apogeum. Penny stocks to bardzo niebezpieczna gra.

Środowa nadzwyczajna 'pompa' na SPI to kolejny przypadek groszowej rynsztokowej spółki z Nasdaq, na którym jest notowana bez sukcesów od 2016 roku. Od czasów debiutu firma jest w głębokim trendzie spadkowym, co zmusiło ją do dwukrotnego (w 2017 i 2018 roku) przeprowadzenia odwrotnego splitu akcji, aby nie zostać usuniętym z giełdy. A i tak do wczoraj akcje kosztowały 1 USD.

Rynek oglądał podobne historie nie raz. Dawno temu w erze 'dotcomów' firmy niezwiązane z technologią zmienały modele biznesowe na internetowe. Kiedy branża kryptowalutowa była gorąca jak hutniczy piec, wiele spółek 'wchodziło w blockchain' starając się wykorzystać zaintersowanie. Rok później na świeczniku znalazła się branża marihuany. W 2020 roku padło na samochody elektryczne.

Wszystkie historie wyglądają podobnie - zainteresowanie spekulantów jest dynamiczne i krótkotrwałe, a większość firm będących przedmiotem wzmożonego handlu, z czasem staje się zupełnie bezwartościowa. SPI idealnie wpisuje się w ten schemat.

Internetowi giganci przygotowują się do przeciwdziałania zagranicznym ingerencjom w listopadowe wybory prezydenckie w USA

Jaimini Desai — Thu, 24 Sep 2020 10:20:38 -0400

Microsoft (MSFT ) uważa, że kampania byłego wiceprezydenta Joe Bidena padła ofiarą rosyjskich hakerów poprzez firmę strategiczną i komunikacyjną współpracującą z kampanią kandydata. Microsoft twierdzi, że byli to ci sami hakerzy, którzy włamali się do serwerów Hillary Clinton i ujawnili jej e-maile.

Uważa się, że ta grupa hakerska jest powiązana z rosyjskim wojskiem. Jednakże, hakerzy nie zdołali uzyskać dostępu do żadnych wrażliwych informacji, ponieważ firma podejmowała agresywne działania w celu ochrony danych.

Ze względu na wszechobecność systemów operacyjnych Microsoft Office i Windows, Microsoft ma wyjątkowy wgląd w tego typu naruszenia. Spółka uruchomiła program "Microsoft Defending Democracy Program" (Microsoft w Obronie Demokracji), który ma pomóc w ochronie bezpieczeństwa kampanii.

Inne firmy internetowe również podejmują działania mające na celu ochronę danych użytkowników za pomocą różnych środków:

Twitter

Twitter (TWTR ) stara się blokować konta powiązane ze spamem, rozpowszechniające fałszywe informacje oraz automatyczne konta, które podają się za kogoś, kim nie są. Konkretne działania portalu społecznościowego obejmują zakazywanie publikacji wpisów, które mogłyby być interpretowane jako tłumienie wyborców i zagranicznych kampanii informacyjnych mających na celu manipulowanie elektoratem.

Twitter oznacza również i ewentualnie usuwa tweety lub media, które uważa za manipulujące, zwodnicze lub sfabrykowane. Oczywiście poskutkowało to wieloma oskarżeniami ze strony osób, które uważają, że platforma nie powinna cenzurować użytkowników.

Facebook

Facebook (FB ) również znajduje się w centrum uwagi. Portal społecznościowy jest pod stałym ostrzałem ze strony liberałów, ponieważ najczęściej udostępnianymi treściami na platformie są artykuły i linki ze stron internetowych i osobistości reprezentujących konserwatywne poglądy. Konserwatyści z kolei nie ufają Facebookowi, ponieważ uważają firmę za kierowaną przez liberałów.

Gigant społecznościowy stara się osiągnąć równowagę między interesami każdej ze stron i pozostać wierny swojej misji "łączenia świata" poprzez sprawdzanie rzetelności faktów i usuwanie lub oznaczanie treści, które uważa za fałszywe lub wprowadzające w błąd. Na przykład, ściśle stosował się do usuwania lub oznaczania postów, które rozpowszechniają błędne informacje o COVID-19. Zakaże również publikowania reklam politycznych w tygodniu poprzedzającym wybory w ramach działań mających na celu zapobieganie rozprzestrzenianiu błędnych informacji.

Ponadto gorliwie zachęca też użytkowników do rejestracji do głosowania w wyborach i przekazuje informacje o lokalizacji lokalów wyborczych. W ostatnich tygodniach firma usunęła wiele kont związanych z rosyjskimi podmiotami rządowymi, które rozpowszechniały fałszywe informacje na temat Bidena i kandydatki na wiceprezydenta, Kamali Harris.

Google

Google (GOOG ) także podejmuje pewne działania w celu ochrony uczciwości wyborów. Zauważono, że zarówno wewnątrz, jak i poza granicami USA zwiększono próby podważenia legalności wyborów. Firma blokuje również automatyczne sugestie dotyczące kandydatów i kwestii politycznych, które mogą być interpretowane jako wywierające wpływ na użytkowników.

Także w serwisie YouTube Google zmienił swój algorytm, który kierował użytkowników w stronę bardziej polaryzujących filmów. Google chce również oznaczać lub blokować filmy, które rozpowszechniają błędne informacje, jak również uniemożliwić niektórym kontom, które robią to samo, zarabianie na swoich filmach.

Goldman Sachs przewiduje, że w 2021 r. ropa osiągnie cenę 65 dolarów za baryłkę

Tyrone Townsend — Thu, 24 Sep 2020 10:19:59 -0400

Goldman Sachs (GS ) spodziewa się, że ceny ropy naftowej osiągną w 2021 r. nowy poziom, sprowadzając cenę towaru z powrotem do poziomu sprzed pandemii, kiedy zatwierdzona zostanie szczepionka na COVID-19. Firma inwestycyjna przewiduje, że cena za baryłkę osiągnie do trzeciego kwartału 2021 r. 65 USD, a do końca 2021 r. ustabilizują się na poziomie 58 USD.

"Istnieje coraz większe prawdopodobieństwo, że szczepionki staną się powszechnie dostępne począwszy od wiosny przyszłego roku, co pomoże wesprzeć globalny wzrost i popyt na ropę naftową, a zwłaszcza na paliwo lotnicze" - oznajmili analitycy Goldmana. Bank inwestycyjny przewidział również, że sprzedaż poprawi się i wzrośnie do 3,7 mln baryłek dziennie między styczniem a sierpniem przyszłego roku.

Ceny ropy poważnie ucierpiały po tym, jak Rezerwa Federalna przewidziała załamanie w gospodarce w związku z licznymi nowymi epicentrami koronawirusa w ostatnich tygodniach. OPEC i jego sprzymierzeńcy postanowili ograniczyć swoją pierwotną produkcję z 9,7 mln baryłek dziennie do 7,7 mln baryłek, aby zrównoważyć podaż ze spadającym popytem, ale perspektywy nadal pozostają niepewne.

Na początku tego roku szef analizy globalnego rynku towarowego w Goldman Sachs, Jeffrey Currie, powiedział, że krótkoterminowe perspektywy dla ropy pozostają słabe, ale w 2021 roku ceny zaczną się znacznie poprawiać. Zauważył on, że jeśli ceny szybko wzrosną, będą one zakłócać równowagę na rynku poprzez ponowne uruchomienie większej produkcji łupków naftowych.

Analitycy z Goldmana już w lipcu stwierdzili, że popyt na ropę prawdopodobnie powróci do 2022 r. do poziomu sprzed kryzysu, napędzany przez powrót do pracy milionów osób, przejście na bardziej prywatny transport oraz wsparcie rządowe w postaci wydatków na infrastrukturę.

Notowania ropy naftowej wahały się ostatnio między zyskami a stratami, ponieważ szerszy rynek poszukuje kierunku w obliczu rosnącej na świecie liczby zakażeń koronawirusem i ryzyka lockdownu. Prezydent Donald Trump potwierdził, że Stany Zjednoczone nie wprowadzą kolejnego zamknięcia, ale mniejszy popyt na podróże i obawy o nadmierną podaż nadal mają duże znaczenie dla perspektyw popytu na ten towar w przyszłości.

Wiadomości rynkowe – 22 września: S&P 500 przerywa czterodniową serię spadków

Rachel Hemple — Thu, 24 Sep 2020 00:21:42 -0400

We wtorek Wall Street wreszcie zdołało przerwać trwającą od kilku dni serię zniżek. S&P 500 notował na przemian zyski i straty, ale ostatecznie zamknął dzień na plusie. Nasdaq również poradził sobie całkiem dobrze, ponieważ, jak się zdaje, inwestorzy postanowili przywrócić do łask gigantów branży technologicznej, takich jak Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Microsoft (MSFT ) i Netflix (NFLX ).

Amerykańskie stowarzyszenie handlowe National Association of Realtors opublikowało dane dotyczące sprzedaży mieszkań na rynku wtórnym za sierpień. Z raportu wynikał wzrost o 2,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem (i o 10,5% z roku na rok), co oznacza, że w sierpniu Amerykanie kupili 6 mln nieruchomości.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w górę o 1,05% (o 34,51 pkt. do 3315,57 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,52% (o 140,48 pkt. do 27288,18 pkt.), Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,71% (o 184,84 pkt. do 10963,64 pkt.).

Akcje Carvana (CVNA ) podrożały o ponad 30% po tym, jak internetowy komis samochodowy przedstawił lepsze od oczekiwań wyniki finansowe za trzeci kwartał. Co więcej, Goldman Sachs (GS ) podwyższył rekomendację firmy z "neutralnie" do "kupuj". Peloton (PTON ) zaliczył spadek notowań w reakcji na doniesienia o nowym partnerstwie Amazona ze spółką Echelon, którego owocem mają być konkurencyjne rowery treningowe Prime Bike. Tesla (TSLA ) również zakończyła sesję pod kreską, co prawdopodobnie wynikało z faktu, że inwestorzy nie poczuli ekscytacji z powodu zbliżającego się Dnia Baterii.

Większość sektorów amerykańskiej gospodarki znalazła się na plusie. Straciły tylko: sektor energetyczny - 1,03%, sektor finansowy - 0,84% i sektor opieki zdrowotnej - 0,19%. Zyskały: sektor dóbr luksusowych - 2,96%, sektor usług komunikacyjnych - 1,88%, sektor IT - 1,65%, sektor nieruchomości - 1,26%, sektor przemysłowy - 1,03%, sektor usług użyteczności publicznej - 0,64% i sektor produktów powszechnego użytku - 0,64% i sektor surowcowy - 0,21%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) umocnił się w obliczu niepewności związanej z możliwością wprowadzenia drugiego lockdownu w europejskich krajach, który zahamowałby proces naprawy gospodarczej. Indeks DXY urósł o 0,46%. Złoto (GLD ) straciło na wartości już drugą sesję z rzędu. Cena SPOT spadła o 0,4% do 1904,34 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec - o 0,2% do 1907,6 dolara za uncję. Ropa naftowa odrobiła nocne straty i ostatecznie zakończyła dzień na pozytywnym terytorium. Baryłka ropy Brent Crude (BNO ) zdrożała o 0,65% do 41,71 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 0,74% do 39,6 dolara.

W środę pojawią się najnowsze dane z sektora przemysłowego i sektora usług w USA.

Koronawirus: aktualizacja – 23 września

Rachel Hemple — Thu, 24 Sep 2020 00:21:27 -0400

Johnson & Johnson (JNJ ) to czwarte przedsiębiorstwo, które w ramach "Operacji Warp Speed", zainicjowanej przez rząd federalny USA, rozpoczyna badania kliniczne fazy III swojej eksperymentalnej szczepionki przeciwko koronawirusowi.

W testach weźmie udział łącznie 60 000 zdrowych ochotników, rozlokowanych w 215 placówkach w całych Stanach Zjednoczonych. W tym miejscu warto zauważyć, że Moderna (MRNA ), Pfizer (PFE ) czy AstraZeneca (AZN ) zamierzają zweryfikować działanie swoich szczepionek tylko na 30 000 osób.

Jest także kilka innych czynników, które odróżniają biopreparat J&J od kandydatów pozostałych koncernów. Po pierwsze jest on łatwiejszy w przechowywaniu i rozprowadzaniu, jako że nie musi być przetrzymywany w chłodni. Po drugie szczepienie polega na zaaplikowaniu tylko jednej dawki, co skraca czas trwania całego procesu, wykluczając konieczność umawiania się na kolejne zabiegi. Szczepionka wykorzystuje technologię, która sprawdziła się już w zapobieganiu wielu innym chorobom: w jej składzie znajduje się rzadka forma adenowirusa przenosząca zmodyfikowanego koronawirusa w celu pobudzenia reakcji układu odpornościowego.

Johnsons & Johnson opublikowało dokładny opis przebiegu planowanych badań fazy III, próbując tym samym wzbudzić większe zaufanie opinii publicznej. Uczestnicy będą losowo przydzielani do dwóch grup: pierwszej zostanie podana szczepionka, a druga otrzyma placebo.

Przedsiębiorstwo spodziewa się, że dane potwierdzające skuteczność wakcyny pojawią się jeszcze przed końcem roku i że amerykańska Agencja Żywności i Leków (FDA) zatwierdzi ją na początku 2021 roku.

Problemy w Kanadzie

Od kilku tygodni w całej Kanadzie zgłaszane są wzrosty zachorowań na COVID-19. Jak podaje Reuters, oblegane laboratoria wykonujące testy są przeciążone do granic możliwości, przez co pacjenci długo czekają na wyniki i nie są świadomi swojego statusu zdrowotnego. Kanadyjski system testowy polega w większej mierze na tradycyjnych badaniach niż na technologiach umożliwiających szybszą diagnostykę.

W niektórych krajach odpowiedzią na problem z testowaniem są specjalne punkty, w których można przebadać się na koronawirusa. Takie rozwiązanie nie zostało jeszcze zatwierdzone przez władze Kanady.

Agencja rządowa Health Canada oświadczyła, że jest w trakcje oceny nowego rodzaju testów, które są " tak szybkie, jak to tylko możliwe bez obniżenia poziomu bezpieczeństwa pacjentów". Dodała, że współpracuje w tym celu zarówno z krajowymi, jak i zagranicznymi producentami.

Kanadyjskie laboratoria analizują obecnie około 47 000 próbek dziennie, ale w obliczu zbliżających się chłodniejszych miesięcy kraj chce zwiększyć tę liczbę do 200 000. Wskaźnik testów z wynikiem pozytywnym wniósł w zeszłym tygodniu tylko 1,4%, ale Kanada woli dmuchać na zimne i dobrze przygotować się na zderzenie COVID-19 z wirusem grypy.

Wiadomości rynkowe – 23 września: Wzrosty na rynkach zahamowane. Nasila się niepewność wobec prognoz ekonomicznych

Rachel Hemple — Thu, 24 Sep 2020 00:21:02 -0400

W środę amerykańskie rynki poszły w dół. Najważniejsze indeksy giełdowe zaliczyły najgorszą sesję od dwóch tygodni. Wielkie firmy technologiczne, będące od samego początku pandemii koronawirusa głównym wyznacznikiem kierunku rynków, notowały straty z powodu pogorszenia się nastrojów inwestorów wobec przyszłego wzrostu gospodarczego i sytuacji epidemiologicznej w Stanach Zjednoczonych.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział w środę podczas przesłuchania przed Kongresem USA, że konieczne jest przyjęcie nowego pakietu stymulacyjnego, aby gospodarka mogła się w pełni zregenerować. Politycy nadal nie doszli do porozumienia w tej sprawie, mimo że poprzednie środki ochronne już dawno wygasły.

Spółki z grupy FAANGM - Facebook (FB ), Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Netflix (NFLX ), Google (GOOGL ) i Microsoft (MSFT ) - pogłębiły miesięczne spadki.

W międzyczasie IHS Markit przedstawiło wstępny wskaźnik PMI dla sektora przemysłowego i sektora usług za wrzesień. Przemysłowy PMI wzrósł z sierpniowego poziomu 53,1 pkt. do 53,5 pkt. we wrześniu. Sektorowy PMI nieznacznie spadł z 55 pkt. w sierpniu do 54,6 pkt. we wrześniu. Oba odczyty znajdują się powyżej neutralnego poziomu 50 pkt., co oznacza, że sektory się rozwijają.

"Teraz zadajemy sobie pytanie, czy mocne wyniki gospodarcze utrzymają się także w czwartym kwartale" - powiedział Chris Williamson, główny ekonomista ds. biznesu dla IHS Markit. - "Stopy zachorowań na COVID-19 pozostają ważnym problemem, a dystans społeczny nadal działa jako blokada ogólnej ekspansji. Nasila się także niepewność związana z wyborami prezydenckimi [w USA], osłabiając optymizm dotyczący nadchodzącego roku."

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w dół o 2,37% (o 78,64 pkt. do 3236,93 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 1,92% (o 525,05 pkt. do 26763,13 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 3,02% (o 330,65 pkt. do 10632,99 pkt.).

Nike (NKE ) było w środę najjaśniejszą "gwiazdą" Dow, ale zyski firmy nie miały na tyle dużej siły przebicia, by poprawić nastroje inwestorów. Akcje Tesli (TSLA ) potaniały ponad 10% po tym, jak zorganizowany przez spółkę Dzień Baterii rozczarował inwestorów. Nikola (NKLA ) straciła ze względu na doniesienia Wall Street Journal o wstrzymaniu rozmów między przedsiębiorstwem a jego partnerami z branży energetycznej w sprawie niedawnego skandalu. Peloton (PTON ) zaczął notować zyski, kiedy Amazon zaprzeczył, by Echelon wyprodukował dla niego rower treningowy "Prime Bike".

Wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki znalazły się na minusie. Sektor energetyczny stracił 4,55%, sektor IT - 3,21%, sektor surowcowy - 2,93%, sektor usług komunikacyjnych - 2,68%, sektor dóbr luksusowych - 2,24%, sektor finansowy - 2,19%, sektor przemysłowy - 1,76%, sektor usług użyteczności publicznej - 1,61%, sektor produktów powszechnego użytku - 1,56%, a sektor opieki zdrowotnej - 1,08%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) osiągnął najwyższą od ośmiu tygodni wartości, w konsekwencji czego złoto (GLD ) straciło na wartości. Cena SPOT spadła o 1,9% do 1862,56 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec - o 2,1% do 1868,4 dolara za uncję. Po tym, jak rząd federalny USA poinformował o spadku zapasów ropy naftowej i gazu, baryłka ropy Brent Crude (BNO ) zdrożała o 1,3% do 42,25 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 0,3% do 39,93 dolara.

W czwartek inwestorzy zapoznają się z raportem Departamentu Pracy USA na temat wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Wall Street spodziewa się, że w zeszłym tygodniu taki wniosek złożyło łącznie 850 000 Amerykanów.

Ogromny wzrost cen akcji DocuSign, czy jak bardzo potrzebujemy elektronicznego podpisywania dokumentów

Wed, 23 Sep 2020 14:15:18 -0400

Pandemia przyspieszyła wzrost zapotrzebowania na możliwość elektronicznego podpisywania dokumentów, przekształcając niegdyś nudny DocuSign (DOCU ) w wartą 37 miliardów dolarów spółkę, nagle wartą więcej niż Ford Motor (F ), eBay (EBAY ) czy Best Buy (BBY ).

Tak jak Zoom (ZM ) zarabia na wirtualnych spotkaniach, tak i DocuSign eSignature prosperuje, ponieważ ułatwia zdalne wykonywanie papierkowej roboty. Akcje wzrosły w tym roku o ponad 170%. Organizacje, które nigdy nie wyobrażały sobie świata bez fizycznych podpisów, zostały zmuszone do zaakceptowania ich. Praca papierkowa wykonywana obecnie za pomocą DocuSign (DOCU) obejmuje wszystko, począwszy od bezpiecznego zapisywania pacjentów Covid do badań klinicznych i wypełniania formalności związanych z opieką społeczną w stanie Nowy Jork, aż po zdalne przyjmowanie nowych pracowników i podpisywanie poufnych dokumentów bankowych.

DocuSign pozyskał więcej klientów w pierwszej połowie tego roku niż w całym roku 2019. Dan Springer, dyrektor generalny DocuSign, jest przekonany, że nowi klienci nie znikną po zakończeniu pandemii. "Nigdy nie wrócą do starych przyzwyczajeń", powiedział Springer do CNN Business. "Będziemy się rozwijać w szybkim tempie przez wiele lat". DocuSign z San Francisco rozwija się tak gwałtownie, że zaczął się masowy wzrost zatrudnienia. Od czasu wybuchu pandemii firma zwiększyła liczbę pracowników o 25%, czyli około 1000 osób. "To szalony świat. Jak możesz mieć tak wielu pracowników, którzy tak naprawdę nie spotkali żadnych innych pracowników osobiście?" powiedział Springer. W drugim kwartale przychody DocuSign wzrosły o 61%, a firma poprawiła swoje prognozy na resztę roku. Debata toczy się jednak nad tym, jak zrównoważony będzie jej wzrost w dłuższej perspektywie. Nawet Springer ostrzegał, że firma może w końcu spaść z tych wysokich poziomów. "Moim zdaniem nowa norma znajdzie się gdzieś pomiędzy starą a obecną", powiedział.

Mimo to, podobnie jak Zoom, Peloton (PTON ) i Amazon (AMZN ), DocuSign jest postrzegany na Wall Street jako wyraźny beneficjent pandemii - jest to opis, z którym Springer wyraźnie nie czuje się komfortowo. "To sprawia, że czujesz się, szczerze mówiąc, niezręcznie", powiedział. "Nie chcesz myśleć o sobie jako o beneficjencie czegoś tak strasznego dla świata". Springer zauważył, że wielu pracowników i klientów DocuSign, zwłaszcza małych firm, boryka się z problemami finansowymi. W niektórych przypadkach DocuSign poinformował klientów, że nie będzie wysyłał ponagleń do zapłaty. "Ryzyko polega na tym, że zwiększa to prawdopodobieństwo, że nigdy nie otrzymamy zapłaty. To jest coś, na co nas stać", powiedział Springer. Poza problemami, z jakimi borykają się małe firmy, sukces DocuSign niesie ze sobą ryzyko zwabienia konkurencji na rynek podpisów elektronicznych o wartości 25 miliardów dolarów. "Adobe reprezentuje głęboko zakorzenionego konkurenta, który wydaje się być coraz bardziej zainteresowany udziałem w rynku", napisał analityk RBC Alex Zukin w ostatnim liście do klientów.

Choć Springer wyraził podziw dla firmy Adobe (ADBE ) i dyrektora generalnego Shantanu Narayena, odrzucił firmę jako realne zagrożenie. "Kochamy się, a on mnie teraz nienawidzi, bo sprawiamy, że źle wygląda" - powiedział Springer. "Jesteśmy tak daleko przed nimi. W tym biznesie jesteśmy sześć czy siedem razy więksi d nich i rośniemy dwa razy szybciej. Nie mam żadnych obaw."

Według dyrektora generalnego DocuSign większym zagrożeniem jest podstępny atak ze strony firmy o zupełnie innym modelu biznesowym. "Mam paranoję na punkcie konkurencji", powiedział Springer. Cena akcji spółki osiągnęła poziom 203 dolarów, co oznacza wzrost o 600% w stosunku do ceny z kwietnia 2018 r., która wynosiła 29 dolarów. Springer był zaskoczony niedawnym odkryciem, że jego osobiste udziały w DocuSign, w tym opcje i premie za wyniki, wzrosły do około 1 mld dolarów. Gwałtowny wzrost akcji DocuSign uczynił niezliczoną ilość pracowników bardzo bogatymi, ale Springer nie chce, aby zajęli się kaprysami rynku. "Próbuję wszystkim powiedzieć: "Nie patrzcie na cenę akcji", powiedział Springer. "Nie skupiaj się na Wall Street. To nie pomoże ci lepiej prowadzić biznesu". Dyrektor generalny DocuSign obiecał w zeszłym roku przekazać wszelkie nowe nagrody giełdowe dla organizacji charytatywnych, w tym dla Boys & Girls Clubs of America. "To nie jest prawdziwe. To nie jest to, co jest ważne", powiedział Springer o papierowej wartości jego akcji DocuSign. "Jestem prostą osobą. Nie chcę łodzi i samolotów. Oddam większość z nich, głównie moim dzieciom."

Ale w dzisiejszych czasach nie ma nic dziwnego w szalonych cenach spółek technologicznych. Bezprecedensowy poziom bodźców z Rezerwy Federalnej, w połączeniu z przerwaniem pandemii, spowodował, że inwestorzy zaczęli gromadzić akcje spółek technologicznych. Działania te wysłały wyceny rynkowe do poziomów niespotykanych od czasu bańki dotcom, a w niektórych przypadkach nawet powyżej tego poziomu.

"To jest trochę oszałamiające", powiedział Springer. Ale odrzucił obawy o bańkę. "Uważam, że za wycenami kryje się istota silnych firm o silnej pozycji rynkowej", powiedział Springer. Jednak nawet niektóre byki z DocuSign na Wall Street ostrzegają, że tempo wzrostu firmy może być przesadzone. Chociaż DocuSign "ugruntował się jako de-facto eSignature standard", długoterminowe perspektywy rozwoju firmy są "w dużej mierze wycenione", powiedział analityk Morgan Stanley Stan Ziotsky w komentarzu z 4 września. "Rozumiem, że ludzie patrzą na wycenę i mówią: "Jak to się stało?" Springer powiedział, że "nigdy" nie spodziewał się, że akcje zyskają do 200 dolarów w tym roku.

Profil firmy: Unity Software

Jaimini Desai — Wed, 23 Sep 2020 13:12:17 -0400

Unity Software (U ) zadebiutuje w piątek na rynku papierów wartościowych. Oczekuje się, że cena jej akcji na otwarciu wynosić będzie od 44 do 48 USD, ponieważ ma nadzieję zebrać 1,2 mld USD przy wycenie wynoszącej 12 mld USD. Spodziewana wycena podczas IPO wzrosła ostatnio z przedziału 32-36 USD, tym bardziej, że niedawni giełdowi debiutanci mogą się pochwalić bardzo udaną pierwszą emisją, z których najbardziej w pamięć zapadnie wielu Snowflake (SNOW ).

Unity to firma oferująca środowisko do tworzenia gier. Sama siebie określa wiodącą na świecie platformą do tworzenia i obsługi interaktywnych treści 3D w czasie rzeczywistym. Jak na razie platforma ta jest wykorzystywana głównie przez twórców gier, ale Unity wierzy, że ostatecznie będzie wykorzystywana w różnych branżach, w tym do celów szkoleniowych, inżynieryjnych, architektonicznych, produkcyjnych i rozrywkowych.

Sukces Unity

W ciągu ostatniego roku Unity uzyskała przychody w wysokości 541 mln USD, a w przyszłym roku przewiduje odnotować przychody w wysokości 700 mln USD. Obecnie firma ma 1,5 miliona aktywnych twórców miesięcznie w 190 krajach. Do tej pory pobrano 3 miliardy gier stworzonych przez twórców wykorzystujących silnik Unity na ponad 1,5 miliarda urządzeń.

Nieco ponad połowa gier z pierwszej setki w sklepach Apple (AAPL ) i Google (GOOG ) powstała na platformie Unity. Co więcej, około 50% gier konsolowych również zostało zbudowanych na platformie Unity.

W swoim formularzu S-1 Unity jako całkowitą wartość możliwości jej rynku podała 29 mld USD, co obejmuje gry wideo i inne użycia platformy. Podczas gdy gry wideo stanowią obecnie główny obszar jej działalności, inne obszary postrzega jako źródła przyszłego rozwoju. W swoim prospekcie emisyjnym firma Unity stwierdziła: "Postępy w rozwoju mocy obliczeniowej i przepustowości umożliwiają eksplozję interaktywnych treści 3D w czasie rzeczywistym - gry przodują w tym temacie, choć obecnie szybko rozprzestrzenia się to także na inne branże".

Jak Unity zarabia pieniądze

Unity generuje zyski, pomagając swoim twórcom zarabiać na swoich grach. Co ważne, nie pobiera opłat za korzystanie z jej platformy, dopóki gry nie osiągną określonej liczby pobrań. Następnie daje twórcom wiele możliwości zarabiania pieniędzy, w tym poprzez reklamy i zakupy w aplikacji.

W pewnym sensie Unity jest trochę jak Shopify (SHOP ), tylko dla twórców gier wideo. Shopify pomaga małym firmom w budowaniu obecności w sieci i sprzedaży online. Zarabia na tym, że firmy sprzedają swoje produkty na platformie spółki. Tworzy dla nich narzędzia do zwiększenia sprzedaży, więc obie te firmy oferują podobne korzyści ze współpracy.

Unity stworzyło podobny biznes. Buduje oprogramowanie i narzędzia, aby pomóc deweloperom na swojej platformie w tworzeniu gier, a następnie pomaga im zarabiać na swoich produktach. Obecnie 29% przychodów Unity pochodzi z opłat pobieranych na jej platformie od twórców popularnych gier, podczas gdy 61% pochodzi z części zysków pobieranej z monetyzacji gier.

Perspektywy spółki

Unity jest w stanie przyciągnąć na swoją platformę utalentowanych, niezależnych programistów, ponieważ mogą oni testować pomysły za darmo i są obciążani kosztami tylko wtedy, gdy ich gry staną się popularne. Oprogramowanie firmy pozwala również w łatwy sposób udostępniać gry na wszystkich typach urządzeń, konsol i aplikacji. Wiele firm produkujących gry wideo przestawia się na budowanie swoich gier na platformie Unity, ponieważ pozwala im ona skupić się wyłącznie na tworzeniu gier, a nie na budowaniu silników gier, a następnie na ich tworzeniu.

Kolejną korzyścią dla Unity jest fakt, że jej głównym konkurentem jest firma Epic Games, która ma obecnie konflikt z Apple i Google, a to z kolei może zniechęcać deweloperów do korzystania z jej platformy. Ponadto Epic Games musiało obniżyć ceny, które pobiera od deweloperów, w odpowiedzi na możliwość bezpłatnego korzystania z Unity. Firma Epic również sama produkuje gry, czego Unity nie robi, więc nie stanowi konkurencji dla użytkownikami swojej platformy.

Unity ma wiele cech wspólnych z niedawnymi debiutantami giełdowymi, którzy przeprowadzili bardzo udane pierwsze oferty publiczne. Gdy deweloper zbuduje grę na platformie, prawdopodobnie pozostanie jej lojalnym użytkownikiem. Co więcej, istnieje również duże prawdopodobieństwo, że taki użytkownik będzie kontynuować korzystanie z Unity, kiedy narzędzia firmy będą mu już dobrze znane. Struktura opłat jest również podobna do wielu produktów SaaS, które charakteryzują się niskimi kosztami początkowymi rosnącymi wraz z wykorzystaniem produktu.

Ponadto sprzedaż Unity rośnie na poziomie ponad 50%. Biorąc pod uwagę popularność gier, zwłaszcza wśród młodzieży, rośnie również całkowita wielkość rynku. Zamiast zarabiać na sprzedaży gier wideo, Unity tworzy ich infrastrukturę. W czasie gorączki złota największy sukces odniosły nie te osoby, które wydobywały złoto, ale osoby sprzedające ubrania górnikom, łopaty i inny sprzęt. Rola Unity na rynku gier wideo jest bardzo podobna.

Debiut Snowflake pokazuje, że inwestowanie w IPO bywa ryzykowne

Patryk Chyla — Wed, 23 Sep 2020 01:29:16 -0400

Ubiegłotygodniowe IPO i debiut giełdowy Snowflake (SNOW ) wzbudziły na parkiecie w Nowym Jorku wiele emocji. Największe w historii IPO dla firmy programistycznej stało się faktem, a pierwszy dzień notowań zamknięto z ponad 100% zyskiem. Tylko czy przeciętny śmiertelnik mógł na tym zarobić?

Firma zajmująca się produkcją oprogramowania do przetwarzania dużej ilości danych w chmurze, początkowo chciała zaoferować inwestorom 28 milionów akcji po 75-85 USD, co wyceniało firmę na 48-krotną wartość rocznych przychodów. Zdania były podzielone, jednak ogólnie analitycy przyjęli tę propozycję dobrze.

I wówczas pojawiły się komplikacje, ponieważ po sieci rozeszła się (potwierdzona) wiadomość, że do akcjonariatu spółki wchodzi Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A ) (BRK.B ), które miało zainwestować w akcje za ponad 0,5 miliarda USD. Wiadomość, że Wyrocznia z Omaha wspiera Snowflake przyniosła natychmiastowy efekt i lawinę zainteresowania, a cena akcji w IPO znacznie wzrosła, ostatecznie uzyskując pułap 120 USD za akcję. Nazwisko Buffetta zwróciło uwagę tysiecy innych mniejszych inwestorów, którzy nie załapali się na akcje w IPO i chcieli je kupić już na rynku publicznym, w oczekiwaniu na dalszy wzrost. Napór i ekscytacja kupujących chcących nabyć akcje po każdej cenie była tak duża, że pierwsze transakcje publiczne wykonano po 245 USD.

Innymi słowy, tylko na samym marketingu zbudowanym wokół Buffetta, cena akcji wzrosła trzykrotnie w stosunku do pierwszych szacunków, jeszcze zanim rozpoczęto handel akcjami. Wzrost był napędzany głównie przez inwestorów detalicznych, którzy najpewniej nie potrafią wyjaśnić, czym firma się właściwie zajmuje.

Jednak 245 USD to było nadal mało i w ciągu kilku minut cena chwilowo osiągnęła astronomiczny pułap 319 USD. W między czasie giełda na chwilę wstrzymała notowania spółki, aby uspokoić nastroje. Ostatecznie pierwszy dzień notowań zakończono po cenie niespełna 254 USD, co dało stopę zwrotu niecałych... 4% dla kogoś, kto kupił spółkę na wejściu w rynek. Słaby zarobek jak na tyle szumu i tak wysoką zmienność. Dziś, w kilka dni później, akcje notowane są po 235 USD (na zamknięcie sesji 22 września), inwestorzy kupujący pierwszego dnia są w stratach, a branża coraz głośniej mówi o tym, że sprawy potoczyły się za daleko i trzeba zejść z chmury na ziemię, ponieważ 'płatek sniegu' to obecnie najdroższa spółka w całym sektorze technologicznym, z kapitalizacją 61,6 miliarda USD i wyceniana na ponad 150-krotność ubiegłorocznych przychodów (wskaźnik P/S).

Przypomnijmy, że według prospektu spółka za ostatatnie 12 miesięcy wykazała przychody 402,7 miliona USD i stratę netto w wysokości 342,6 miliona USD. W kategorii ogólnego przewartościowania, Snowflake zostawia peleton podobnych mu programistycznych spółek, a także konkurentów z chmurowej branży, daleko w tyle. Nawet histerycznie przewartościowany Zoom Video (ZM ) z P/S 98 i ponad 600% wzrostem licząc od początku roku to okazja.

Przeczytaj też: Wyższa szkoła jazdy, czyli jak inwestować w akcje IPO?

Konkludując, historia IPO Snowflake przynosi kilka kluczowych lekcji dla inwestorów chętnych inwestować w nowe spółki wchodzące na giełdę, o czym często piszę na łamach 'Paszportu'. Na horyzoncie widać kolejne bardzo duże i wyczekiwane oferty m.in. od Robinhood, Airbnb czy Palantir, gdzie sytuacja może się powtórzyć.

Firmy wchodzące na giełdę nie 'wypadły spod ogona' i doskonale zdają sobie sprawę, że dobra koniunktura na giełdzie to okazja, aby sprzedać się drogo, stąd też często ceny akcji w fazie IPO są już mocno naciągnięte względem wyników finansowych danej spółki. Innymi słowy, akcjonariusze, którzy inwestują w takie firmy we wczesnych fazach w trakcie prywatnych rund finansowania w myśl zasady 'kupuj tanio, sprzedaj drogo', chętnie ubierają inwestorów publicznych w akcje po najdroższej możliwej cenie.
Z punktu widzenia polskiego inwestora, zapisy na IPO spółek amerykańskich są niedostępne, możemy je kupować dopiero na rynku publicznym. A tam popularne akcje osiągają z reguły dużo wyższe ceny, niż ma to miejsce w trakcie zapisów. Jak się okazało, zanim większość inwestorów miała szansę zainwestować w pierwszą ofertę publiczną Snowflake, ten kosztował na parkiecie trzy razy więcej i jest wyraźnie przewartościowany.
IPO to ryzykowny zakład, a zdecydowana większość akcji inaugurujących giełdowe notowania, nie przynosi inwestorom kupującym na debiucie, dodatnich stóp zwrotu. Bandycka polityka ultradrogiego sprzedawania udziałów w IPO, nie zostawia inwesorom publicznym pola do wzrostów. W przypadku Snowflake, zanim rozpoczęto handel od 245 USD, pociąg nie tylko dawno wyjechał ze stacji - był już trzy stany dalej. Stąd też symboliczny niespełna 4% zysk pierwszego dnia.
Z uwagi na wysoki popyt inwestorów na nowe spółki, akcje z IPO to materiał raczej dla krótkoterminowej spekulacji, niż długoterminowego 'kup i trzymaj'.

Reasumując, na chwilę obecną inwestorzy powinni raczej wystrzegać się spekulacji akcjami Snowflake i szukać innej, lepszej i tańszej spółki z sektora technologicznego.

Wiadomości rynkowe – 21 września: Wzrost zachorowań na koronawirusa zwiększa obawy inwestorów

Rachel Hemple — Tue, 22 Sep 2020 19:30:21 -0400

W poniedziałek na sile przybrały obawy inwestorów związane z koronawirusem, coraz bardziej prawdopodobnym kolejnym lockdownem oraz brakiem nowego pakietu stymulującego gospodarkę Stanów Zjednoczonych. Wall Street pokryło się czerwienią i choć tuż przed zamknięciem większość spółek zdołała odrobić poniesione straty, to jednak wszystkie trzy główne indeksy giełdowe zakończyły sesję na minusie.

Wielka Brytania rzekomo rozważa wznowienie nakazu niewychodzenia z domów i zamknięcie części przedsiębiorstw w ramach walki z rosnącym wskaźnikiem zachorowań na COVID-19. Nowe przypadki zaczęły pojawiać się w znacznie szybszym tempie także w USA, a szczególnie w stanach, takich jak Arkansans, Kolorado i Montana. Ponure "koronawirusowe" wiadomości dotknęły spółki, dla których kolejny lockdown jest dużym zagrożeniem, a więc na przykład American Airlines (AAL ), Carnival Cruise (CCL ), Delta Air Lines (DAL ), Norwegian Cruise Line (NCLH ), Royal Caribbean Cruise (RCL ), Southwest Airlines (LUV ) i United Airlines (UAL ).

Zdaje się, że amerykańskie przedsiębiorstwa nie mają co liczyć na nowy program pomocowy przed listopadowymi wyborami prezydenckimi, ponieważ rząd federalny będzie teraz zajęty nominacją nowego sędziego Sądu Najwyższego USA, który zastąpi zmarłą niedawno Ruth Bader Ginsburg.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w dół o 1,16% (o 38,42 pkt. do 3281,05 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 1,84% (o 510,18 pkt. do 27147,24 pkt), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 0,13% (o 14,48 pkt. do 10778,8 pkt.).

Sektor finansowy (XLF ) zaliczył spadek ze względu na doniesienia, że kilka międzynarodowych banków przeprowadzało nielegalne transakcje. W konsekwencji potaniały akcje Deutsche Bank (DB ), HSBC (HSBC ) i JPMorgan (JPM ). Oracle (ORCL ) i Walmart (WMT ) notowały zyski po tym, jak amerykański prezydent Donald Trump wyraził zgodę, by oba przedsiębiorstwa przejęły TikToka w USA. Nikola (NKLA ) zanotowała ponad 20-procentową zniżkę, kiedy jej założyciel Trevor Milton ogłosił, że zamierza dobrowolnie opuścić spółkę z powodu niedawnej afery z Hindenburg Research. Słabo poradziły siebie również firmy technologiczne o megakapitalizacji: Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Microsoft (MSFT ) i Netflix (NFLX ).

Prawie wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki zamknęły dzień na minusie. Zyskał tylko sektor IT (+0,76%). Straciły: sektor surowcowy - 3,41%, sektor przemysłowy - 3,38%, sektor energetyczny - 3,27%, sektor nieruchomości - 2,74%, sektor finansowy - 2,49%, sektor opieki zdrowotnej - 1,84%, sektor usłgu komunikacyjnych - 1,19%, sektor dóbr luksusowych - 1,1%, sektor produktów powszechnego użytku - 0,67% i sektor usług użyteczności publicznej - 0,58%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) umocnił się. Indeks DXY wzrósł o 0,64% względem indeksów innych światowych walut. Złoto (GLD ) straciło na wartości i obecnie kosztuje najmniej od miesiąca. Cena SPOT spadła o 2,1% do 1909,05 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec - o 2,6% do 1910,6 dolara za uncję. Baryłka ropy naftowej Brent Crude (BNO ) potaniała o 4,6% do 41,15 dolara, a bryłka ropy West Texas Intermediate (USO ) - o 4,38% do 39,91 dolara.

We wtorek inwestorzy skupią się na przesłuchaniu szefa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella w sprawie pakietu stymulacyjnego przed Komitetem ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów USA.

Koronawirus: aktualizacja – 21 września

Rachel Hemple — Tue, 22 Sep 2020 08:52:13 -0400

Wielka Brytania stoi przed poważnym zagrożeniem związanym z pandemią koronawirusa. Doradca naukowy i doradca medyczny brytyjskiego rządu, Patrick Vallance oraz Chris Whitty, ostrzegają, że w obecnym tempie do połowy października wskaźnik zachorowań wśród Brytyjczyków może wzrosnąć nawet do 50 000 dziennie.

"Jeśli nie zrobimy wystarczająco dużo, wirus się rozprzestrzeni, a póki co wyraźnie zmierzamy właśnie w tym kierunku. Jeśli nie zdołamy zawrócić, znajdziemy się w bardzo poważnej sytuacji" - zaapelował Whitty, cytowany przez Reutersa.

Rosnące liczby nowych zakażeń we Francji, w Austrii czy Niderlandach zaczęły niepokoić niemieckiego ministra zdrowia Jensa Spahna. Polityk ostrzega, że jeśli Niemcy pozostawią otwarte granice z tymi krajami, w końcu może dojść do "importu" nowych zachorowań. Jak podaje Reuters, Spahn określił sytuację pandemiczną w Hiszpanii jako "najprawdopodobniej poza kontrolą".

Wraz ze wzrostem nierzadko niedających się wykryć przypadków zarażeń wśród młodych ludzi eksperci ds. zdrowia zaczynają rozważać przywrócenie surowszych obostrzeń, a nawet wprowadzenie kolejnego lockdownu.

Amerykańskie Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom (CDC) opublikowało w zeszłym tygodniu nowe wytyczne dotyczące przenoszenia się wirusa drogą powietrzną. Naukowcy agencji poinformowali, że COVID-19 utrzymuje się w powietrzu przez długi czas, a jego cząsteczki mogą przemieszczać się nawet o 2 metry, w związku z czym zaleca się stosowanie oczyszczaczy powietrza w pomieszczeniach zamkniętych.

Na swojej stronie internetowej CDC napisało w piątek, o czym donosi The New York Times, że wirus roznosi się "drogą kropelkową, czyli poprzez małe cząsteczki, takie jak w aerozolach, wydalane z organizmu podczas kaszlu, kichania, śpiewania, mówienia czy oddychania".

Następnie w poniedziałek amerykański organ zdrowia poinformował, że w wyniku błędu na stronie pojawiła się "robocza wersja zmian w zaleceniach" dotyczących sposobu, w jaki rozprzestrzenia się koronawirus. Dodał, że obecnie trwa aktualizacja wytycznych związanych z transmisją drogą powietrzną.

Oświadczenie wydało się dość zaskakujące dla Światowej Organizacji Zdrowia (WHO), która już wcześniej korygowała błędy w informacjach podawanych przez Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom. Dyrektor ds. nadzwyczajnych sytuacji WHO dr Mike Ryan stwierdził podczas poniedziałkowej konferencji, że nic mu nie wiadomo na temat nowych dowodów w zakresie przenoszenia się wirusa drogą powietrzną, dlatego też wezwał CDC do wyjaśnienia tej sprawy.

To już drugi raz, kiedy SARS-CoV-2 łączony jest z powietrzem. W lipcu grupa 200 naukowców napisała do WHO otwarty list, w którym poprosiła organizację o ocenę zgromadzonych dowodów, że COVID-19 rozprzestrzenia się drogą powietrzną.

Póki co oficjalne stanowisko Światowej Organizacji Zdrowia jest takie, że wirus transmitowany jest najczęściej wraz z małymi cząsteczkami wydalanymi podczas kichania lub kaszlu, które szybko opadają na ziemię i inne powierzchnie. Choć nie można całkowicie wykluczyć opcji z drogą powietrzną, to droga kropelkowa wciąż jest uznawana za główny sposób rozprzestrzeniania się koronawirusa.

Założyciel i prezes Nikola odchodzi ze stanowiska w związku z oskarżeniami o oszustwo

Patryk Chyla — Mon, 21 Sep 2020 22:35:35 -0400

Założyciel i prezes Nikola (NKLA ) Trevor Milton ustąpił z powodu stawianych mu zarzutów dotyczących wprowadzania inwestorów w błąd. Nagła rezygnacja Miltona nastąpiła niedługo po tym, jak firma Hindenburg Research ujawniła niekorzystny raport na temat działalności Nikoli.

Po ujawnieniu tej wiadomości, akcje spółki potaniały na giełdzie o blisko 20%. Milton w oświadczeniu na Twitterze napisał "Nikola jest naprawdę w mojej krwi i zawsze będzie, a uwaga powinna być skupiona na firmie i jej misji zmieniającej świat, a nie na mnie". Komentatorzy wskazują, że rezygnacja prezesa była "krokiem trudnym, ale koniecznym", ponieważ firma znalazła się w 'polu karnym' i traci zaufanie Wall Street. Miejsce Miltona zajął Stephen Girsky - człowiek, który kierował spółką specjalnego przeznaczenia (SPAC) - VectoIQ Acquisition, która wprowadziła Nikolę na giełdowy parkiet, obecnie członek zarządu Nikoli i były wiceprezes GM. W oświadczeniu Girsky podziękował Miltonowi za jego "wizjonerskie przywództwo i znaczący wkład w rozwój Nikoli od czasu jej powstania".

Tymczasem General Motors (GM ), oświadczył w poniedziałek, że podtrzymuje porozumienie z Nikolą pomimo rezygnacji Miltona. "Będziemy współpracować z Nikolą, aby domknąć transakcję ogłoszoną prawie dwa tygodnie temu". Zgodnie z zawartą umową General Motors ma pomóc Nikoli w rozwoju i budowie nowych pojazdów, przejmując 11% udziałów w motoryzacyjnym start up'ie. Akcje GM traciły w poniedziałek prawie 5%.

Przeczytaj tez: Czy Nikola ma w ogóle szanse na sukces?

Wspomniany raport od Hindenburga o wymownym tytule "Nikola: Jak przekształcić ocean kłamstw w partnerstwo z największym producentem samochodów w Ameryce" podobno skłonił amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do zbadania zarzutów i przeprowadzenia kontroli w spółce. Osobne postępowanie ma ponoć prowadzić Departament Sprawiedliwości. Twitter plotkował nawet o tym, że aresztowano Miltona, jednak informacja ta nie znalazła oficjalnego potwierdzenia.

Hindenburg napisał w poniedziałek, że rezygnacja Miltona nie wystarczy, aby uratować firmę. "Uważamy, że to dopiero początek rozwikłań Nikoli" oraz, że "General Motors powinien dokładnie ocenić potencjalne długoterminowe szkody dla swojej 112-letniej marki, podtrzymując fuzję się z firmą Nikola".

Przypomnijmy, że akcje Nikola wystrzeliły w kosmos, gdy firma weszła na giełdę w procesie odwrotnej fuzji ze spółką typu SPAC prowadzoną przez Girsky'ego na początku czerwca, co zbiegło się z bardzo spekulacyjnym wzrostem akcji Tesla. W szczytowym momencie ceny zamknięcia, wynoszącym 79,73 USD w dniu 9 czerwca, kapitalizacja rynkowa firmy Nikola wyniosła 28,8 mld USD (to więcej niż Ford!), a majątek jej prezesa posiadającego 35% firmy, zgodnie z dokumentami regulacyjnymi - był wart (na papierze) 9 miliardów USD. Szybującą w stratosferze firmę 'zestrzelił'' wspomniany raport Hindenburga kwestionujący możliwości technologiczne Nikoli, przed którym firma w wydanym kilka dni później oświadczeniu, nie potrafiła konstruktywnie się obronić.

Milton, podobnie jak właściciel Tesli - Elon Musk, sprytnie wykorzystał media społecznościowe w nakręceniu promocji swojej firmy, uwodząc inwestorów i klientów do tego stopnia, że w czerwcu - na fali histerii tłumu - przeprowadzono rezerwacje na pick up'a Badger, który ma trafić do sprzedaży w 2022 roku, gdzie potencjalni pierwsi nabywcy mieli wpłacić po nawet 5000 USD zaliczek, nie widząc nawet prototypu pojazdu.

Mam wrażenie, że historia Nikoli zmierza w kierunku wyrafinowanego medycznego oszustwa Theranosa z Elizabeth Holmes w roli głównej. Gdy w 2014 roku Holmes była na szczycie, okrzyknięta przez "Forbesa" najmłodszą miliarderką na świecie, Trevor Milton zakładał firmę Nikola z zamiarem dokonania przełomu w motoryzacji. W dwa lata później, gdy prawda wyszła na jaw, Theranos był już nic nie warty. Nikolę prawdopodobnie czeka podobny los.

YouTube Shorts i Instagram Reels wypowiadają TikTokowi wojnę na lajki

Amanda Little — Sun, 20 Sep 2020 11:25:51 -0400

TikToka zna każdy fan krótkich treści wideo. Aplikacja od ByteDance ma być może wroga w prezydencie USA, ale za to kochają ją twórcy pokolenia Y i Z. Pomimo swojej atrakcyjności, aplikację wzięła sobie na cel administracja Trumpa i monitoruje ją pod kątem bezpieczeństwa narodowego, ponieważ przechowuje ona w Chinach dane swoich użytkowników. Doprowadziło to do zagrożenia wprowadzenia zakazu używania TikToka w Stanach Zjednoczonych, a to z kolei do oczekującego na zatwierdzenie przejęcia amerykańskich aktywów aplikacji przez Oracle (ORCL ). W międzyczasie inne platformy pospieszyły stworzyć konkurencję dla popularnej aplikacji, zwłaszcza, że jej przyszłość w Stanach Zjednoczonych nadal wisi na włosku.

Reels od Instagrama (FB ) zostały wyprowadzone jako pierwsze. Chociaż oferują one wiele tych samych opcji edycji, co TikTok, trwają zaledwie 15 sekund, ale można ich za to nagrać kilka z rzędu. Podobnie jak TikTok, mają pasek postępu na górze i możliwość zatrzymania i wznawiania nagrywania, czyli to, co umożliwia tworzenie tak popularnych na TikToku przejść. Instagram stworzył również osobną zakładkę dla Reels. Oczywiście, mogą one być również udostępnione na Stories użytkownika i zniknąć po 24 godzinach od ich publikacji.

Rozwój YouTube Shorts (GOOG ) postępuje znacznie wolniej. Podczas gdy doniesienia o opcji tworzenia na YouTubie filmów w skróconej formie pojawiły się wiele miesięcy temu, firma dopiero teraz wydała wersję beta YouTube Shorts, która jest obecnie dostępna tylko w Indiach. Podobnie jak TikTok i Instagram Reels, YouTube Shorts dysponują muzyką, którą można podłożyć do filmiku, ale wydaje się, że biblioteka audio różni się w zależności od aplikacji. YouTube planuje w widocznym miejscu umieścić ikonę "Create" dla Shortów i wydaje się optymistycznie nastawiony względem ich przyszłości. Według oświadczenia dyrektor generalnej Susan Wojcicki, dla NBC News, kiedy YouTube uruchomił swoją sekcję Stories, została ona bardzo dobrze przyjęta przez twórców. Na szczęście YouTube ma już pewną przewagę nad Instagramem. Choć opublikowana została dopiero wersja beta YouTube Short, użytkownicy już teraz chętniej z niej korzystają niż z Instagram Reels. Instagram był najpierw platformą do publikowania zdjęć, co spowodowało, że użytkownicy powoli przekonują się do Reels, natomiast YouTube od zawsze służył publikacji treści wideo. Wygląda na to, że tego rodzaju baza użytkowników może być dla YouTube'a zbawieniem.

Profil firmy: Snowflake

Jaimini Desai — Sun, 20 Sep 2020 11:25:01 -0400

Spółka Snowflake (SNOW ) przeprowadziła największy w historii debiut giełdowy w branży oprogramowania. Przed IPO spodziewano się, że pierwsze akcje zostaną wyemitowane po 100-110 USD. W rzeczywistości firma wkroczyła na rynek papierów wartościowych z ceną akcji na poziomie 245 USD, czego powodem był znacznie większy niż przewidywano popyt. Co więcej, notowania spółki osiągnęły poziom 315 USD, a zamknęły się na poziomie około 250 USD. Przekłada się to na wycenę firmy wynoszącą ponad 70 mld USD.

Sukces Snowflake

Mimo że firma ma zaledwie pięć lat, w ciągu najbliższych 12 miesięcy prognozuje przychody w wysokości 800 mln USD. Snowflake uważa, że wartość jej adresowalnegp rynku wynosi 120 mld USD, zakładając, że 80 mld USD jest wydawane na dane w chmurze, a 50 mld USD na analitykę w chmurze. Oczywiście obie te liczby również będą rosły, biorąc pod uwagę, że przez kolejne 5 lat wydatki na przetwarzanie w chmurze będą wzrastał o skumulowaną stopę 22,3%.

Obecnie do klientów Snowflake należy 20% przedsiębiorstw z listy Fortune 500. Jest to również najszybciej rozwijająca się na giełdzie firma z ponad 100 mln USD przychodów. Jej marże brutto wynoszą ponad 80%. W ujęciu kwartalnym wykazuje ona niezwykłą zdolność do dodawania kolejnych klientów i zwiększania przychodów na klienta.

Siła Snowflake jest odzwierciedleniem "byczego" apetytu inwestorów na ryzyko i ogromnego potencjału firmy. Snowflake jest firmą z sektora przetwarzania danych w chmurze, która powstała w oparciu o główne istniejące platformy chmury obliczeniowej - Google Cloud (GOOGL ), Azure od Microsoftu (MSFT ) oraz Amazon Web Services (AMZN ).

Magazyn danych

Działalność Snowflake stanowi odpowiedź na pilną potrzebę firm i pomaga im usprawniać operacje, co teoretycznie pomaga im zarobić więcej pieniędzy. Firmy produkują olbrzymie ilości danych w różnych jednostkach swojego biznesu. Ilość danych jest tak ogromna, że firmy nie mają zasobów, aby je analizować i wyciągać z nich wnioski.

Snowflake rozwiązuje te problemy poprzez zebranie tych danych i złożenie ich w cyfrowych "magazynach danych", gdzie są one sortowane i organizowane według różnych kategorii, a nawet według różnych segmentów biznesowych. Po uporządkowaniu danych, firmy mogą korzystać z zapytań w celu wydobycia z nich znaczenia i kontekstu, które następnie mogą zostać wykorzystane do zwiększenia efektywności i poprawy działania.

Konkurencja

Interesujące jest to, że konkurencją dla Snowflake są platformy cloud-computingu, na których podstawie firma zbudowała swoją działalność. Amazon, Google i Microsoft oferują swoje własne usługi w zakresie przetwarzania danych w chmurze, jednak nie zyskały one takiej siły przyciągania, jaką ma Snowflake. Istnieje ku temu kilka powodów.

Jednym z nich jest to, że w przypadku Snowflake magazyn danych w chmurze działa na wszystkich tych trzech platformach. Oznacza to, że jest on bardziej elastyczny, a firmy nie muszą ograniczać się do jednej platformy. Co ważniejsze, we wszystkich benchmarkach oprogramowanie Snowflake działa lepiej pod względem dostarczania lepszych wyników przy mniejszym zużyciu mocy obliczeniowej.

Nie jest to zaskakujące, ponieważ Snowflake został od podstaw zbudowany po to, aby rozwiązać ten jeden problem przez zespół inżynierów danych z Oracle (ORCL ). Jest to jednak jeden z nielicznych przykładów, kiedy technologiczni giganci zostają pokonani przez początkującą spółkę, pomimo znacznie głębszych kieszeni i ogólnej przewagi. Ponadto Snowflake będzie korzystać z zalet sieci, ponieważ jego oprogramowanie będzie iterować i ulepszać się wraz ze zwiększaniem się ilości danych oraz liczby zapytań i użytkowników.

Kolejną długoterminową możliwością spółki jest to, że firmy będą mogły selektywnie wybierać, jakie dane chcą upublicznić lub udostępnić innym. Dzięki temu Snowflake będzie w stanie tworzyć rynki danych i być ich brokerem, co może być również kolejnym motorem napędowym dla przychodów firmy w przyszłości.

Wskazuje to również na to, że Amazon, Microsoft i Google mogą nie być najlepiej przygotowane do świadczenia usług i dostarczania produktów o wyższej wartości w chmurach, które zbudowali. Pod pewnymi względami to tak, jak dostawcy usług internetowych umożliwili dostęp do internetu poprzez kładzenie światłowodów i łączenie domów, ale to firmy takie jak Google i Facebook stworzyły więcej wartości dodanej dla internetu niż dostawcy usług internetowych sami w sobie.

Przyszłość General Motors – silniki elektryczne Ultium Drive i latające samochody

Michael Mooney — Sun, 20 Sep 2020 11:24:45 -0400

Przyszłość General Motors (GM ) ma skupić się na pojazdach elektrycznych i, co ciekawe, na latających samochodach. Firma stara się rozszerzyć swoją ofertę pojazdów elektrycznych, przygotowując się do przerobienia swojej linii produktów na w pełni elektryczne i zamierza zastosować swój elektryczny system napędowy do poruszania się w powietrzu.

W środę GM ogłosiło plany na przyszłość firmy. Otóż okazuje się, że obejmuje ona w pełni elektryczną linię produktów z pionowo zintegrowanym modelem biznesowym, podobnym do modelu Tesli (TSLA ). Fundamentem przyszłości GM jest system "Ultium Drive", czyli system wymiennych jednostek napędowych i silników, które można zainstalować w każdym pojeździe z linii GM. Według GM, elastyczność Ultium Drive pozwoli producentowi na zasilanie nawet dużych pickupów i samochodów sportowych.

"Oczekuje się, że pojazdy elektryczne nowej generacji General Motors będą zasilane przez grupę pięciu wymiennych jednostek napędowych i trzech silników, znanych łącznie jako "Ultium Drive". Ultium Drive pomoże firmie przejść z obecnej oferty do w pełni elektrycznej linii produktów, zapewniając znaczne korzyści w porównaniu z poprzednimi elektrycznymi pojazdami GM pod względem wydajności, skali, szybkości wprowadzania na rynek i wydajności produkcji" - oświadczyła firma General Motors.

Zaletą Ultium Drive jest zwiększony zasięg działania napędu, dzięki jego konstrukcji, która jest bardziej ekonomiczna niż wiele istniejących napędów elektrycznych. Napęd jest również mniejszy, dzięki czemu zapewnia więcej miejsca dla pasażerów i przestrzeni ładunkowej.

Latające samochody, które obecnie istnieją jedynie w sferze science fiction, mogą wkrótce stać się dzięki GM rzeczywistością. Dyrektor generalna Mary Barra wspomniała w poniedziałek o pojazdach powietrznych, mówiąc, że wszechstronność Ultium Drive może pozwolić na zasilanie tego typu samochodów. Dokładniej rzecz biorąc, GM prawdopodobnie będzie dążyć do stworzenia taksówki powietrznej, startującej i lądującej pionowo, która wykorzystywać będzie silniki elektryczne, zamiast spalinowych.

Do powszechnego użytku latających taksówek jeszcze daleko, ale działające prototypy zostały przetestowane przez liczne startupy rynku taksówkarskiego. Jednym z takich startupów jest Volocopter, który opracował i zademonstrował działający prototyp. Obecnie nie wiadomo, czy GM zamierza zbudować własne taksówki powietrzne, czy też będzie współpracował z jednym z takich startupów w celu ich wyprodukowania.

Giełdowe byki zgaszone przez Fed. Komentarz tygodniowy

Patryk Chyla — Sun, 20 Sep 2020 02:52:34 -0400

Na giełdowych parkietach przy Wall Street, byki są nadal pod dużą presją. Początkowy optymizm został zgaszony w drugiej połowie tygodnia, gdy Rezerwa Federalna nie spełniła oczekiwań rynku. Apple (AAPL ) na konferencji zaprezentował nowe gadżety, Snowflake (SNOW ) przeprowadził największe IPO dla spółki programistycznej w historii, a kurs akcji eksplodował na debiucie.

Giełdowym bykom zabrakło paliwa do dalszego kupowania, po tym jak posiedzenie Fed nie zaoferowało żadnych nowych rozwiązań w zakresie polityki monetarnej w USA. W praktyce Fed nie planuje podwyżek stóp procentowych z obecnego zerowego poziomu 0-0,25% przez długi czas, dopóki bezrobocie nie spadnie poniżej 4%. Komitet poinformował, że będzie przeprowadzał działania, aby uzyskać poziom inflacji rzędu nieco ponad 2%.

Departament Handlu podał, że sprzedaż detaliczna w sierpniu wzrosła o 0,6% m/m, jednak odczyt okazał się słabszy od prognoz rzędu 0,9%. Jednym z powodów takiego stanu rzeczy może być wygaśnięcie 600 dolarowego zasiłku dla bezrobotnych pod koniec lipca, który został zastąpiony świadczeniem w niższej kwocie. Liczba wniosków o zasiłki dla bezrobotnych za poprzedni tydzień wyniosła 860 tys., nieco więcej od oczekiwań.

Apple na wirtualnej konferencji produktowej pokazał nowe smartwatche (Apple Watch Series 6), tablety (iPad Air wraz z tabletami iPad ósmej generacji), płatną aplikację do treningu fitness (Fitness+) oraz pakiety usług (np. plan indywidualny kosztuje 14,95 USD miesięcznie i obejmuje Apple Music, Apple TV+, Apple Arcade i 50 gigabajtów pamięci masowej iCloud). Rynek widocznie liczył na nowe iPhone'y, bo spółka traciła po konferencji i w całym tygodniu.

Firma programistyczna Adobe (ADBE ) odnotował 25% wzrost EPS (zysk na akcję) w trzecim kwartale fiskalnym, ponieważ przychody wzrosły o 14% r/r do 3,23 mld USD. Wyniki przekroczyły oczekiwania, jednak prognozy nieco rozczarowały i kurs akcji zareagował negatywnie.

SEC rozpoczęła dochodzenie w start up'ie motoryzacyjnym Nikola (NKLA ) po doniesieniach od Hindenburg Research o oszustwach działającym na szkodę inwestorów.

Gigant logistyczny FedEx (FDX ) zaskoczył pozytywnymi wynikami za I kwartał fiskalny zarówno w osiągniętych przychodach jak i zyskach. Okres pandemii i rekordowa sprzedaż e-commerce pomaga w biznesie przewoźnika, którego akcje po publikacji raportu osiągnęły nowe historyczne szczyty.

To był bardzo intensywny tydzień dla IPO. Firma Snowflake, obsługująca hurtownię danych w chmurze przeprowadziła rekordowe IPO o wartości 3,4 miliarda USD, co jest największą ofertą w historii amerykańskiej giełdy dla firmy programistycznej. Akcje firmy zanotowały rakietowy debiut zyskując pierwszego dnia 112%. Inne przyciągające uwagę IPO obejmowały firmę JFrog (FROG ) zajmującą się oprogramowaniem dla przedsiębiorstw, która zebrała 509 milionów USD czy Unity Software (U ), która zapewnia platformę do tworzenia gier wideo o wartości 1,3 miliarda USD. Inwestorzy Pactiv Evergreen (PTVE ) mogli tylko pomarzyć o takich zyskach pierwszego dnia.

W skali tygodnia ETF na S&P500 (SPY ) stracił 2%, natomiast ETF Nasdaq (QQQ ) 2,7%.

Przegląd wydarzeń tygodnia: Powell x 4, TikTok, Nike, IPO

Patryk Chyla — Sun, 20 Sep 2020 02:48:45 -0400

Bieżący tydzień zapowiada lekki kalendarz makroekonomiczny, jednak w mediach finansowych prawdopodobnie to polityka zdominuje czas antenowy. Wyniki poda Nike i Costco. Odbędzie się jedno duże IPO.

Oracle (ORCL ) i Walmart (WMT ) poinformowały w sobotę, że zawarły umowę z chińskim ByteDance na zakup 20% udziałów w aplikacji do udostępniania wideo TikTok i przejęcie działalności operacyjnej w USA. W ramach umowy, która otrzymała "błogosławieństwo" administracji prezydenta Donalda Trumpa, TikTok będzie działał w chmurze Oracle.

Kalendarz makroekonomiczny przewiduje publikacje z branży nieruchomości - we wtorek o 16.00 sierpniowa sprzedaż domów na rynku wtórnym (prognozy 6,0 mln), w czwartek o 16.00 sierpniowa sprzedaż nowych domów (prognozy 0,9 mln) oraz wstępne odczyty zamówień na dobra trwałe za sierpień (piątek, 14.30). Poza tym szereg wystąpień publicznych członków Fed, w tym aż cztery wystąpienia szefa Rezerwy Federalnej Jerome Powella.

Najważniejsze wyniki kwartalne w tym tygodniu opublikują AutoZone (AZO ), Nike (NKE ) i KB Home (KBH ) we wtorek, General Mills (GIS ) w środę. W czwartek natomiast raporty ujawnią Rite Aid (RAD ), Costco (COST ), Accenture (ACN ), Jabil Circuit (JBL ), CarMax (KMX ) i Darden Restaurants (DRI ).

Po intensywnym minionym tygodniu w segmencie IPO na bieżący tydzień zaplanowano kolejnych osiem ofert publicznych o łącznej wartości około 2 miliardów USD, z czego największą z nich złoży GoodRx (GDRX ) obsługujący aplikację i porównywarkę cen leków na receptę (około 900 milionów USD przy kapitalizacji rynkowej 11,2 miliarda USD) oraz brazylijski dostawca rozwiązań energetycznych Hygo Energy Transition (HYGO ) (450 milionów USD przy kapitalizacji rynkowej 2,4 miliarda USD). Hygo Energy dostarcza zintegrowane rozwiązania w zakresie skroplonego gazu ziemnego.

Wiadomości z rynków IPO: aktualizacja – 7 września

Rachel Hemple — Sun, 20 Sep 2020 02:43:07 -0400

Co prawda amerykański rynek IPO we wrześniu nieco zwolnił tempa, ale to nie powód do niepokoju, ponieważ wnioski o wejście na giełdę wciąż składają całe tłumy spółek. Warto także zauważyć, że kilka przedsiębiorstw z Doliny Krzemowej nawet rywalizuje ze sobą o jak najszybsze przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej. W 2020 roku jeszcze żadna firma technologiczna z Doliny Krzemowej nie zadebiutowała na amerykańskim rynku publicznym, ale inwestorzy prawdopodobnie zdają sobie sprawę, jak duże jest to wyzwanie, biorąc pod uwagę, że przez cały na rynku IPO obserwujemy wysoki poziom zmienności.

Podczas skróconego tygodnia zadebiutować mogą przedsiębiorstwa, takie jak: producent oprogramowania z Doliny Krzemowej Asana, producent sprzętu komputerowego Corsair Gaming, jednorożec świadczący usługi w chmurze Snowflake, dostawca usług w zakresie zarządzania chmurą Sumo Logic oraz twórca platformy do produkcji gier 3D Unity Software. Do spółek, które mogą wejść na giełdę nieco później, należą: wspierany przez Google'a (GOOGL ) serwis telemedyczny Amwell, producent programów do tworzenia projektów budowlanych Bentley Systems, producent programów do tworzenia aplikacji JFrog, internetowa porównywarka cen leków na receptę GoodRx, największy w Ameryce Północnej producent opakowań do przechowywania świeżej żywności i napojów Pactiv Evergreen, a także platforma do analizy danych Palantir. Asana i Palantir zadebiutują w ramach listingu bezpośredniego (ang. direct listing).

Bob Pisani z CNBC uważa, że 2020 rok może być równie udany co 2014 rok, w którym miało miejsce potężne IPO Alibaby (BABA ). Od stycznia na giełdę weszło 111 firm, które łącznie pozyskały 37,8 mld dolarów. To prawie o połowę mniej niż zebrano w 2014 roku, ale nic nie jest jeszcze przesądzone, jako że jeszcze przed końcem grudnia zadebiutuje kilka spółek wartych grube miliardy. Przykładem jest chociażby Aribnb.

Pisani opiera swoje przewidywania na kilku faktach. Po pierwsze rynek akcji w USA rośnie w bardzo szybkim tempie, po drugie lista nadchodzących debiutów jest całkiem imponująca, a po trzecie świeżo upieczone spółki publiczne dobrze radzą sobie na giełdzie. Co więcej, fundusz Renaissance Capital IPO ETF (IPO ), który śledzi notowania największych IPO w ciągu ostatnich dwóch lat, zdrożał już ponad 50% w porównaniu z poprzednim rokiem i osiąga lepsze wyniki niż S&P 500 Index (SPY ), Dow Jones Industrial Average (DIA ) i technologiczny Nasdaq Composite Index (QQQ ).

Wiadomości rynkowe – 18 września: Indeksy giełdowe zniżkują ponownie za sprawą technologii

Rachel Hemple — Sat, 19 Sep 2020 11:50:02 -0400

W piątek Wall Street ponownie pokryło się czerwienią. Największymi "przegranymi" sesji były duże amerykańskie firmy technologiczne, mimo że niektóre wiadomości ekonomiczne pozwoliły inwestorom nabrać nieco więcej pewności, jeśli chodzi o naprawę gospodarczą. Wszystkie trzy główne indeksy giełdowe zamknęły tydzień na minusie. S&P 500 stracił najwięcej, bo 0,64%, Nasdaq poszedł w dół o 0,56%, a Dow Jones walczył do samego końca, ale ostatecznie uległ presji i skończył 0,03% pod kreską.

Akcje Amazona, Apple'a (AAPL ), Facebooka (FB ) i Microsoftu (MSFT ) potaniały w piątek, chociaż jeszcze kilka sesji temu notowały rekordowe poziomy.

Najnowsze dane ekonomiczne potwierdzają, że amerykańska gospodarka regeneruje się, choć proces naprawy jest wolniejszy niż wcześniej przewidywano. Publikowany przez Uniwersytet Michigan wstępny wskaźnik nastrojów konsumenckich urósł z 74,1 pkt. w sierpniu do 78,9 pkt. we wrześniu. To najwyższa wartość, jaką ten wskaźnik osiągnął od początku pandemii koronawirusa w USA.

W piątek obserwowaliśmy także eskalację napięć między Chinami a USA. Administracja Trumpa zapowiedziała w niedzielę, że zablokuje możliwość ściągania aplikacji TikTik i WeChat w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy zareagowali na tę wiadomość sprzedażą akcji firmy Oracle (ORCL ), która zamierza nabyć pakiet mniejszościowy udziałów w spółce zależnej chińskiego giganta ByteDance.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w dół o 1,12% (o 37,68 pkt. do 3319,33 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,88% (o 244,69 pkt. do 27657,29 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,07% (o 116,99 pkt. do 10793,28 pkt.).

Unity Software (U ) zyskało 31% w pierwszym dniu tradingu jako spółka publiczna. Wzrosty powiększyły się jeszcze bardziej, jako że inwestorzy byli podekscytowani IPO Snowflake (SNOW ), który okazał się być największy w historii debiutów giełdowych producentów oprogramowania. Notowania Tesli (TSLA ) poszły w górę w oczekiwaniu na zbliżające się obchody Dnia Baterii. Morgan Stanley (MS ) stwierdził, że dla producenta samochodów elektrycznych wydarzenie to może mieć przełomowy charakter. Dave and Buster's Entertainment (PLAY ) zamknęło zmienny tydzień prawie 17% na plusie między innymi dzięki temu, że Raymond James określił niedawną wyprzedaż akcji spółki jako "przesadzoną".

Wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki zaliczyły spadki. Sektor nieruchomości stracił 1,96%, sektor usług użyteczności publicznej - 1,79%, sektor surowcowy - 1,72%, sektor IT - 1,66%, sektor dóbr luksusowych - 1,44%, sektor energetyczny - 1,16%, sektor usług komunikacyjnych - 1,1%, sektor przemysłowy - 1,08%, sektor produktów powszechnego użytku - 0,92%, sektor finansowy - 0,24%, a sektor opieki zdrowotnej - 0,13%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) uległ osłabieniu, kiedy okazało się, że decyzja Rezerwy Federalne w sprawie polityki pieniężnej może spowolnić proces regeneracji amerykańskiej gospodarki po koronawirusowym kryzysie. Złoto (GLD ) zyskało na wartości. Cena SPOT wzrosła o 0,6% do 1953,72 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec - o 0,6% do 1962,1 dolara. Ropa naftowa Brent Crude (BNO ) potaniała do 42,75 dolara za baryłkę, a ropa West Texas Intermediate (USO ) zdrożała o 0,35% do 41,11 dolara za baryłkę.

W przyszłym tygodniu Costco (COST ) i Nike (NKE ) okażą swoje raporty finansowe. We wtorek odbędzie się organizowany przez Teslę Dzień Baterii.

Kup sobie zestaw rapera. Kolaboracja McDonald’s z Travisem Scottem

Filip Madejski — Fri, 18 Sep 2020 23:41:34 -0400

Wykorzystywanie znanych postaci w akcjach marketingowych wielkich marek często trafia na pierwsze strony gazet. Nie inaczej jest w przypadku ostatniej, głośnej kolaboracji McDonalda (MCD ) i amerykańskiego rapera Travisa Scotta.

Travis Scott w ostatnich latach stał się jednym z najbardziej wpływowych artystów w USA. Bronią go nie tylko nietuzinkowy styl i charakterystyczne podkłady muzyczne, ale także obecność w social mediach i głośny związek z jedną najpopularniejszych kobiet na Świecie, czyli Kylie Jenner.

Popularność rapera w sieci na pewno była kluczowym czynnikiem podpisania umowy. Travisa na Instagramie obserwuje prawie 33 milionów użytkowników, a "Maka"... jedynie 3 miliony. Raper jest niezwykle popularny wśród młodzieży, a nawet dzieci, wydaje się, więc, że głównie o taką grupę wiekową zawalczyć chce teraz burgerowy gigant.

Na czym dokładnie polega kolaboracja? Przede wszystkim na ,,Travis Scott Meal", czyli zestawie firmowanym przez rapera. Zawiera on klasycznego burgera z serem, sałatą i bekonem, średnie frytki z sosem barbeque, a także średniego Sprite'a. Wszystko to za 6 dolarów.

To jednak nie wszystko. Marka odzieżowa Travisa, Cactus Jack, wypuściła bardzo dużo gadżetów z okazji kolaboracji. Estetyka rapera i McDonalda łączą się w całość nie tylko na koszulkach, spodniach czy kurtkach, ale także na... poduszkach w kształcie Nuggetsa. Za ową poduszkę zapłacić trzeba aż 90 dolarów, co zresztą znacząco nie odbiega od cen innych produktów z dropu. Taka specyfika kolaboracji i materiałów dostępnych czasowo. Pierwszy rzut był zresztą tak popularny (już został wyprzedany), że w drugim wypuszczono aż 37 nowych gadżetów.

Obie strony wydają się być zadowolone z kolaboracji i przekonują, że rap i burgery idealnie do siebie pasują. ,,Każdy ma swoją ulubioną rzecz z Maka, nieważne skąd jesteś. Travis jest prawdziwym fanem McDonalda, odwiedzał nasze restauracje w dzieciństwie. Jest także jedną z największych gwiazd muzycznych i ikoną kultury na świecie." Mówił Morgan Flatley, szef marketingu McD w Stanach Zjednoczonych. Travis Scott z kolei widać mocno przyłożył się, by gadżety pozostawały w estetyce znanej z jego muzyki i klipów.

Jak na razie trzeba stwierdzić, że kolaboracja to strzał w dziesiątkę. Wyprzedany zostały nie tylko gadżety, ale również sam zestaw Travisa sprzedaje się świetnie. Na tyle świetnie, że w niektórych restauracjach zabrakło składników na burgera. Tak jak oczekiwano, zestaw stał się niezwykle popularny wśród dzieci i młodzieży, co można zobaczyć w mediach społecznościowych. Szczególnie popularne stało się w sieci wyzwanie, które polega na odtwarzaniu fragmentów utworów rapera w McDrivie, sugerując tym samym, co chcą zamówić. Pracownicy chyba zostali przeszkoleni, bo zazwyczaj wiedzą, o co chodzi.

Kolaboracja z Travisem to pierwszy raz od 1992 roku, kiedy osoba publiczna dostała spersonalizowany zestaw w McDonaldzie. Wtedy twarzą ,,Maka" stała się legenda NBA Michael Jordan.

Wakanda w prawdziwym życiu. Akon buduje swoje miasto

Filip Madejski — Fri, 18 Sep 2020 23:29:31 -0400

Jeśli potrzeba wam motywacji, inspirujący może być przykład Akona. Muzyk buduje miasto... swojego imienia.

O tym, że Akon plany ma monumentalne i ambitne, wiadomo było od jakiegoś czasu - pierwsze ogłoszenie nastąpiło w 2018 roku. Teraz wiemy już jednak nieco więcej i trzeba przyznać, że projekt prezentuje się imponująco.

Akon to senegalsko-amerykański wokalista i filantrop, który swoje największe sukcesy odnosił w połowie lat 2000. Któż nie pamięta hitów ,,Smack That" czy ,,I Wanna Love You"? Artysta dalej jest aktywny muzycznie, jednak obok swojej branży stara się również osiągać wielkie rzeczy w biznesie.

Akon City, bo tak ma nazywać się miasto, to projekt bardzo ambitny. Nawiązuje on do Wakandy - futurystycznego miasta w Afryce z hitu Marvela ,,Czarna Pantera". Tak jak Wakanda, Akon City będzie znajdowało się w Senegalu.

Miasto ma mieć siedem głównych dzielnic. Wśród nich ma znajdować się dzielnica biurowa, mieszkaniowa, centra zdrowia, technologii, a także dzielnice afrykańskich wiosek. Ta wydaje się szczególnie ciekawa; ma zawierać między innymi nadmorski kurort z wyposażeniem godnym pięciogwiazdkowych hoteli - spa, baseny, sale konferencyjne, siłownie. Będzie tam też otwarty rynek i domki letniskowe. Kreatywny jest też plan jednego z hoteli - posiadać on będzie pokoje urządzone w stylu każdego z 54 krajów Afryki.

Walutą będzie... Akoin, cyfrowy pieniądz stworzony specjalnie na potrzeby Akon City. Całe miasto ma być zbudowane według idei ,,Smart City". W praktyce oznacza to podłączenie wszystkiego do internetu i używanie różnego rodzaju software'u czy sieci komunikacyjnych. Dzięki temu samochody, urządzenia czy gadżety domowe będą podłączone do sieci. Na stronie Akon City czytamy, że ma to usprawnić działania w zarówno publicznym, jak i prywatnym sektorze. A wszystko to zasilane energią słoneczną - ekologia i samowystarczalność to również zapowiadane domeny miasta Akona.

Finansowe aspekty wciąż pozostają tajemnicą i nie są dostępne dla szerszej publiki. Wiadomo jedynie, że szacowany koszt całości projektu to 6 miliardów dolarów, z czego sam Akon twierdzi, że 2 miliardy są już zapewnione. Dostał już też zielone światło od senegalskiego rządu. Niepewność budzi jedynie fakt ,,lokalności". Nie wiadomo, czy materiały i zespoły będą pochodziły z lokalnych źródeł. Sam projekt również pochodzi z zewnątrz - autorem jest architekt z Dubaju. Kontrakt na budowę i realizację miasta został przekazany z kolei amerykańskiej firmie konsultingowo-inżynieryjnej KE International.

Sam Akon wydaje się bardzo podekscytowany projektem. Nie ukrywa też, że oprócz inwestycji chce również spełniać misję - że Afryka to dobre miejsce do inwestycji i da się pobudzić ten region, który potrzebuje wielkich inwestycji. Muzyk mówi także, że Akon City stanie się nie tylko szansą na osiedlenie się dla Senegalczyków, ale także dla Afroamerykanów. ,,System w Stanach Zjednoczonych nie traktuje ich fair w wielu sprawach. Chcemy dać im wybór. Chcemy, że jeśli chcesz odwiedzić Afrykę, Senegal był Twoim pierwszym przystankiem" deklarował Akon.

Prace nad miastem mają zacząć się na początku przyszłego roku, a pierwsza faza budowy ma skończyć się w 2023 roku. Miasto najpierw zajmować będzie 55 hektarów, jednak w końcowej wersji ta liczba ma wzrosnąć do 500 - ale to już dopiero na koniec dekady.

Fatalne IPO i debiut Pactiv Evergreen. Profil firmy

Patryk Chyla — Fri, 18 Sep 2020 01:59:20 -0400

Tak samo jak nie wszystko złoto co się świeci, nie każde IPO musi być udane. Akcje Pactiv Evergreen zaliczyły wczoraj fatalny start publicznych notowań, w przeciwieństwie do innych bardzo udanych debiutów tego tygodnia.

Akcje producenta opakowań do żywności i napojów Pactiv Evergreen (PTVE ) spadły pierwszego dnia notowań na koniec sesji aż o 22%. Pierwszą transakcję publiczną zrealizowano po 12,75 USD, a potem było już tylko gorzej, kończąc dzień po 10,93 USD. Nic dziwnego, że inwestorzy zawiedzeni obrotem spraw wyzbywali się akcji spółki, w dodatku po IPO, w którym - delitaknie mówiąc - inwestorzy nie wykazywali dużego zainteresowania, ponieważ cenę ostatecznie ustalono po 14 USD, co było dalekie od oczekiwań spółki rzędu 19,5 USD. Pactiv z siedzibą w Lake Forest w stanie Illinois sprzedając 41 milionów akcji uzyskał w ten sposób zaledwie 574 mln USD (szacowano nawet około 800 milionów USD), które ma przeznaczyć głównie na spłatę wysokiego zadłużenia i ogólne cele korporacyjne.

Z reguły jest tak, że jeśli w IPO zainteresowanie jest na tyle małe, że firma jest zmuszona sprzedać akcje taniej od wyznaczonego przedziału, debiut publiczny jest mało spektakularny. I tak też było tym razem.

Przeczytaj też: Wyższa szkoła jazdy, czyli jak inwestować w akcje IPO?

Pactiv, którego początki datowane są na 1965 rok, jak podaje w swoim prospekcie emisyjnym, jest największym producentem i dystrybutorem produktów dla świeżej żywności i produktów do merchandisingu żywnościowego w Ameryce Północnej, mierzonych według przychodów. Firma oferująca ponad 13 000 produktów wytwarzanych na 900 liniach produkcyjnych, sprzedaje produkty za pośrednictwem dystrybutorów, a jej klientami są m.in. McDonald's, Starbucks, Tyson Foods, KraftHeinz, Conagra, Coca Cola czy Danone . "Produkujemy szeroką gamę modnych i bogatych w funkcje produktów, które chronią, pakują i eksponują świeżą żywność i napoje dla konsumentów, którzy chcą jeść lub pić świeżą, przygotowaną lub gotową do spożycia żywność i napoje w wygodny i bezpieczny sposób" - pisze Pactiv Evergreen w prospekcie.

Do głównych konkurentów w branży ze spółek publicznie notowanych, zaliczymy Berry Global (BERY ), Sealed Air Corporation (SEE ), Amcor (AMCR ) czy Sonoco (SON )

Firma jest kapitałowo powiązana z Reynolds Consumer Products (REYN ), poprzez głównego udziałowca Packaging Finance Limited.

Ostatnie dane finansowe firmy wskazują na malejące przychody w ostatnich dwóch okresach raportów, przy zwiększonych zyskach operacyjnych i zmiennych dochodach netto. W pierwszej połowie 2020 roku Pactiv osiągnął dochód netto w wysokości 2,58 USD na akcję w stosunku do straty 0,7 USD na akcję w analogicznym okresie ubiegłego roku. Przychody spadły o 9,3% r/r do 3,26 mld USD. Na dzień 30 czerwca 2020 r., Pactiv miał 1,6 mld USD w gotówce i 10,2 mld USD w zobowiązaniach łącznie.

Pierwsze komentarze po słabym debiucie Pactiv, jako przyczynę wskazują właśnie ostatnie dane finansowe, bardzo wysokie zadłużenie spółki i zawyżoną wycenę w porównaniu do notowanej już konkurencji.

Jednocześnie analitycy wskazują, że długoterminowe perspektywy rynkowe dla branży opakowań do żywności i napojów są solidne, ponieważ konsumenci poszukują coraz bardziej zindywidualizowanych produktów oraz przyjaznych środowisku i ekologicznych.

Anthony Levandowski skazany na 18 miesięcy więzienia za kradzież tajemnic handlowych Google'a

Rachel Hemple — Fri, 18 Sep 2020 01:26:54 -0400

Anthony Levandowski, były inżynier Google'a (GOOGL ), został skazany na 18 miesięcy więzienia za kradzież tajemnic handlowych producenta autonomicznych samochodów Waymo. Co więcej, mężczyzna został zobowiązany do zapłaty poszkodowanej firmie, która, jak warto przypomnieć, należy do jego byłego pracodawcy, 756 499 dolarów odszkodowania i 95 000 dolarów grzywny. Wyrok wydał w sierpniu sędzia federalny William Alsup z sądu okręgowego w San Francisco.

Levandowski rozpocznie odsiadkę dopiero po zakończeniu pandemii koronawirusa z powodu obaw o ewentualne zarażenie. Sąd nie zgodził się jednak, by areszt domowy podlegał zaliczeniu na poczet kary, ponieważ stworzyłby to niewłaściwy precedens dla innych inżynierów chcących dopuścić się podobnego przestępstwa.

"Dziś kończy się trzyipółletnia podróż, a zaczyna inna, równie długa. Dziękuję rodzinie i przyjaciołom za okazaną miłość i wsparcie podczas tego trudnego okresu" - powiedział Levandowski w oświadczeniu po wydaniu wyroku, o czym donosi TechCrunch.

Levandowski był inżynierem i współzałożycielem projektu Google'a dotyczącego samojeżdżących samochodów, który w tamtym czasie nazywał się Project Chauffeur, a potem został przemianowany na Waymo.

Mężczyzna i trzej inni pracownicy opuścili giganta i razem założyli własne przedsiębiorstwo zajmujące się autonomicznymi samochodami o nazwie Otto. Kilka miesięcy później ich spółka została przejęta przez Ubera (UBER ). O sprawie dowiedział się Google, który oskarżył rywala o kradzież i wykorzystywanie tajemnic handlowych.

Uber i Waymo rozpoczęli batalię sądową, w której Levandowski był głównym bohaterem. W toku postępowania ustalono, że gdy inżynier pracował jeszcze dla Google'a skopiował z firmowych komputerów na swojego laptopa ponad 14 000 plików zawierających między innymi informacje związane z projektami pojazdów. Ostateczne Uber zgodził się nie wykorzystywać skradzionych danych w produkcji swoich samoprowadzących się samochodów.

Microsoft przedstawia „odchudzonego” Xboxa Series X, Sony ogłasza ceny PlayStation 5

Michael Mooney — Fri, 18 Sep 2020 01:26:35 -0400

Microsoft (MSFT ) zaprezentował "odchudzoną" wersję swojego Xboxa nowej generacji, który jest w przybliżeniu o połowę tańszy od flagowego Xboxa Series X. Microsoft ujawnił również ceny swoich konsol nowej generacji, co skłoniło Sony (SNE ) do obniżenia ceny swojego PlayStation 5, aby był bardziej konkurencyjny.

W środowym komunikacie Microsoftu ogłoszono premierę konsoli Xbox nowej generacji, a w osobnym komunikacie ujawniono "odchudzoną", o połowę tańszą wersję konsoli. Xbox Series X, flagowa konsola nadchodzącej generacji w Microsofcie, będzie kosztować 2249 PLN (499 USD), a cena Xbox Series S to 1349 PLN (299 USD).

Xbox Series S jest mniejszym, "szczuplejszym" urządzeniem i nie posiada kilku funkcji, które można znaleźć w konsoli Series X, co jest zrozumiałe, biorąc pod uwagę o połowę niższą cenę. Według porównania zamieszczonego w ogłoszeniu Microsoftu, Series S to urządzenie znacznie słabsze pod względem specyfikacji - tańsza konsola wyposażona jest w mniejszy procesor CPU i GPU. Xbox Series S jest również wyposażony w mniejszą ilość pamięci i nie posiada napęd Blu-Ray, w związku z czym użytkownik będzie zmuszony kupować wszystkie gry w wersji cyfrowej. Microsoft stwierdził, że Series S będzie nadal działać znacznie lepiej niż Xbox One, ale w niższej rozdzielczości niż Series X.

Aby nieco osłodzić tę ofertę, Microsoft podzielił się również informacją o nowym partnerstwie z gigantem Electronic Arts (EA ). Współpraca ta umożliwi abonentom Xbox Game Pass Ultimate dostęp do EA Play, podobnej usługi gier opartej na subskrypcji, z dostępem do ponad 60 tytułów EA. Podobnie jak gry dostępne w Game Pass, gry EA Play będą dostępne na konsolach Xbox Series X, S i One, a także na komputerach PC z systemem Windows 10. Najnowsze partnerstwo Microsoftu jest kolejnym posunięciem technologicznego giganta, które ma dać mu przewagę nad konkurentem, Sony. Już w lipcu ogłoszono, że Microsoft zaoferuje pakiet obejmujący dostęp do Game Pass, a także dostęp do xCloud, usługi transmisji strumieniowej gier w chmurze firmy Microsoft.

Idąc w ślady Microsoftu, Sony ogłosiło, że PlayStation 5 również będzie kosztowało 499,99 USD i wejdzie na rynek 12 listopada. Sony oferuje również wersję konsoli do użytku cyfrowego, bez czytnika, za 399,99 USD. Tym samym te dwie rywalizujące ze sobą konsole stanęły do kolejnej walki o konsumenta.

Koronawirus: aktualizacja – 17 września

Rachel Hemple — Fri, 18 Sep 2020 01:26:18 -0400

Jeden z czołowych ekspertów Światowej Organizacji Zdrowia (WHO) ostrzegł w czwartek, że po kilku miesiącach względnego odpoczynku od koronawirusa Europa ponownie znalazła się w "bardzo poważnej sytuacji" związanej z pandemią.

"Rozwija się przed nami bardzo poważna sytuacja" - powiedział podczas konferencji prasowej Hans Kluge, dyrektor regionalny WHO na Europę. - "Tygodniowe liczby nowych zachorowań przekraczają poziomy odnotowywane początkowo w szczytowym okresie europejskiej pandemii w marcu."

W zeszłym tygodniu na Starym Kontynencie zgłoszono ponad 300 000 nowych zarażeń COVID-19, przy czym większość zakażonych stanowiły młodsze osoby. Podobnie dzieje się w Stanach Zjednoczonych, gdzie najnowsze punkty zapalne choroby tworzą się na obszarach uczelnianych kampusów. Oczywiście, ofiarami wirusa nie padają teraz wyłącznie ludzie młodzi. Wskaźnik zachorowań wśród starszych również idzie wyraźnie w górę.

"Ponad połowa europejskich krajów podała, że w ciągu ostatnich dwóch tygodni liczba przypadków urosła o dużo więcej niż 10%..." - dodał Kluge. - "Wprawdzie te statystyki odzwierciedlają sprawniejsze wykonywanie testów, ale wskazują też na niepokojąco wysokie stopy transmisji w tym regionie."

Teraz kiedy pogoda w Europie zaczyna się wyraźnie ochładzać, rządy państw powinny przygotowywać się na ewentualnie wznowienie lockdownu w celu powstrzymania rozprzestrzeniania się wirusa. Na tę chwilę pokonanie COVID-19 zależy przede wszystkim od szybkiego opracowania i dystrybucji bezpiecznej i skutecznej szczepionki.

Aktualizacja: szczepionki

Moderna (MRNA ), jeden z faworytów wyścigu o szczepionkę przeciwko koronawirusowi, opublikowała w czwartek 135-stronicowy dokument, który opisuje badania kliniczne późnej fazy swojego kandydata i przedstawia metodę, jaka posłuży spółce do oceny jego bezpieczeństwa i skuteczności. Pfizer (PFE ) również postanowił podzielić się z opinią publiczną postępami w pracach nad swoją eksperymentalną szczepionką. W tym celu zaprezentował plan działania w ramach badań klinicznych fazy III.

Protokół Moderny sugeruje, że pierwsza kompletna analiza danych z badań może być gotowa nie prędzej niż w grudniu, przez co nie uda się wcześniej ustalić, czy stworzona przez koncern wakcyna jest skuteczna w zapobieganiu zakażeniu koronawirusem. Wiedzę na ten temat zapewnią dopiero analizy zaplanowane na marzec i maj.

Jak podaje New York Times, Pfizer nie podał terminu publikacji analizy ze swoich badań, ale zgodnie z wcześniejszymi komunikatami firmy informacje dotyczące skuteczności jej szczepionki mają pojawić się już w październiku.

Oba przedsiębiorstwa są właśnie w połowie procesu testowania swoich biopreparatów. W badaniach Moderny uczestniczy 30 000 osób, a u Pfizera - 44 000 osób.

Upublicznienie raportów z testów może nie wystarczyć, by Amerykanie przekonali się do szczepień. Według nowego sondażu Pew Research tylko 51% dorosłych obywateli USA wyraziło chęć przyjęcia szczepionki zaraz po tym, jak zostanie ona zatwierdzona przez amerykańską Agencję Żywności i Leków (FDA). To poważny spadek nastrojów z porównaniu z majem, kiedy zaszczepić się chciało aż 72% Amerykanów.

Wiadomości rynkowe – 17 września: Indeksy giełdowe pogłębiają spadki, a inwestorzy tracą optymizm

Rachel Hemple — Fri, 18 Sep 2020 01:26:03 -0400

Wall Street zakończyło czwartkową sesję w negatywnym terytorium, za co ponownie odpowiadała wyprzedaż akcji spółek technologicznych. Nastroje inwestorów popsuła także Rezerwa Federalna, a konkretniej nowa decyzja banku centralnego w sprawie polityki pieniężnej. Nasdaq zaliczył największy spadek od pięciu dni sesyjnych. We wrześniu akcje Amazona (AMZN ), Apple'a (AAPL ), Facebooka (FB ), Microsoftu (MSFT ) i Netflix (NFLX ) potaniały o przynajmniej 10%.

Sprzeczne wiadomości dotyczące szczepionki na koronawirusa i naprawy gospodarczej zwiększyły niepewność uczestników rynku. W środę wieczorem prezydent USA Donald Trump poinformował, że kraj rozpocznie dystrybucję szczepionki już w październiku bieżącego roku, a w tym samym czasie dyrektor amerykańskiego Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorom (CDC) podał zupełnie inny termin początku szczepień: 2021 rok.

Departament Pracy USA opublikował tygodniowy raport o zasiłkach dla bezrobotnych. W zeszłym tygodniu wniosek o takie świadczenie złożyło 860 000 Amerykanów. To więcej niż oczekiwano, ale nadzieją napawa fakt, że łączna liczba osób pobierających zasiłki dla bezrobotnych spadła do 12,628 mln.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w doł o 0,84% (o 28,48 pkt. do 3357,01 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,47% (o 130,4 pkt. do 27901,98 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,27% (o 140,19 pkt. do 10910,28 pkt.).

Ford (F ) zapowiedział, że jego pickupy F150 będą wyróżniać się od samochodów Tesli (TSLA ) i General Motors (GM ) tym, że ich głównym zadaniem będzie przewożenie ciężarów. Gigant branży meblarskiej Herman Miller (MLHR ) notował zyski po tym, jak przywrócił wypłacanie dywidendy po publikacji lepszych od oczekiwań wyników finansowych . The Wall Street Journal doniósł, że Dave & Buster's Entertainment (PLAY ) jest zagrożone upadłością, jeśli nie osiągnie porozumienia z kredytodawcami.

Większość sektorów amerykańskiej gospodarki znalazła się pod kreską. Zyskały jedynie: sektor surowcowy - 0,76%, sektor przemysłowy - 0,23% i sektor energetyczny - 0,21%. Straciły zaś: sektor nieruchomości - 2,19%, sektor usług komunikacyjnych - 1,83%, sektor dóbr luksusowych - 1,59%, sektor finansowy - 1%, sektor IT - 0,84%, sektor produktów powszechnego użytku - 0,65% i sektor opieki zdrowotnej - 0,31%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) pozostał w czwartek bez zmian w odpowiedzi na decyzję Fedu w odniesieniu do polityki pieniężnej. Inwestorzy obawiają się, że niskie stopy procentowe w długiej perspektywie i inflacja zahamują wszelkie wzrosty dolara. Złoto (GLD ) straciło na wartości. Cena SPOT spadła o 0,8% do 1943,87 dolara za uncję, cena kontraktów terminowych - o 1,1% do 1949,9 dolara za uncję. OPEC zapowiedziało, że kraje, które nie dostosują się do decyzji o cięciach wydobycia ropy, poniosą konsekwencje. Międzynarodowa organizacja poinformowała również, że w październiku zwoła nadzwyczajne posiedzenie w sprawie osłabienia rynku naftowego. Baryłka ropy Brent Crude (BNO ) zdrożała o 2,3% do 43,21 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 2% do 40,97 dolara.

W piątek inwestorzy zapoznają się z najnowszymi danymi dotyczącymi nastrojów konsumenckich.

Wiadomości rynkowe – 16 września: Mieszane nastroje na rynkach po posiedzeniu Fedu

Rachel Hemple — Thu, 17 Sep 2020 13:17:13 -0400

Wall Street zamknęło środową sesję w większości na minusie. Indeksy giełdowe notowały spadki po wyprzedaży akcji spółek technologicznych i pogorszeniu się nastrojów inwestorów w reakcji na decyzję Rezerwy Federalnej USA w sprawie polityki pieniężnej i komentarze szefa banku Jerome'a Powella.

Amerykański bank centralny postanowił utrzymać stopy procentowe na poziomie zbliżonym do zera aż do 2023 roku w celu pobudzenia podniszczonej przez koronawirusa gospodarki. "Trwający kryzys zdrowia publicznego nadal będzie wpływał na aktywność gospodarczą, zatrudnienie i inflację w krótkiej perspektywie, a także będzie stanowił poważne zagrożenie dla prognoz ekonomicznych w średniej perspektywie" - oświadczył Fed.

Publikowany przez stowarzyszenie handlowe National Association of Home Builders wrześniowy indeks cen mieszkań (HMI) poszybował w górę do rekordowych 83 punktów, co świadczy o wzrośnie rynku mieszkaniowego mimo osłabienia większości pozostałych sektorów gospodarki USA.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w dół o 0,46% (o 15,65 pkt. do 3385,55 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) zwiększył się o 0,13% (o 37,38 pkt. do 28032,98 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - spadł o 0,25% (o 139,86 pkt. do 11050,47 pkt).

Duże firmy technologiczne kolejny raz wpłynęły na szeroki rynek, ale tym razem pociągnęły go w dół. W środę potaniały akcje Amazona (AMZN ), Apple'a (APPL ), Facebooka (FB ), Google'a (GOOGL ), Microsoftu (MSFT ) i Netfliksa (NFLX ). KB Home (KBH ) zaliczyło spadek ceny akcji po tym, jak Evercore ISI wydało rekomendację "lepiej niż rynek" da akcji spółki, zauważając, że "w dzisiejszych czasach, kiedy światowa gospodarka mierzy się z COVID-19, amerykański rynek mieszkaniowy pozostaje nieugięty". Snowflake (SNOW ) złożyło największą w historii ofertę publiczną wśród producentów oprogramowania i zaczęło trading na giełdzie z ceną za akcję równą 245 dolarów.

Sektory amerykańskiej gospodarki były w środę podzielone. Zyskały: sektor energetyczny - 4,05%, sektor finansowy - 1,11%, sektor przemysłowy - 0,99%, sektor nieruchomości - 0,54% i sektor surowcowy - 0,07%. Straciły: sektor IT - 1,56%, sektor usług komunikacyjnych - 1,21%, sektor dóbr luksusowych - 1,02%, sektor produktów powszechnego użytku - 0,51%, sektor opieki zdrowotnej - 0,22% i sektor usług użyteczności publicznej - 0,21%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) umocnił się ze względu na wiadomość, że Fed zamierza utrzymać niskie stopy procentowe. Indeks DXY urósł o 0,07% względem indeksów innych światowych walut. Złoto (GLD ) pozostało bez zmian. Cena SPOT wzrosła o zaledwie 0,1% do 1958,29 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures - o 0,1% do 1968,2 dolara za uncję. Kursy ropy naftowej jako jedyne uległy w środę znacznym zmianom. Przyczyniło się do tego zmniejszenie zapasów ropy i paliwa w USA, a także kolejny huragan u wybrzeży Zatoki Meksykańskiej, który wymusił wstrzymanie produkcji surowca w tamtejszych zakładach. Baryłka Brent Crude (BNO ) zdrożała o 4,17% do 42,22 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 4,9% do 40,16 dolara.

W czwartek inwestorzy zapoznają się z raportem dotyczącym wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz najnowszymi danymi z rynku mieszkaniowego.

Koronawirus: aktualizacja – 16 września

Rachel Hemple — Thu, 17 Sep 2020 10:05:46 -0400

Przygotowania do szczepień na koronawirusa w USA nabierają rozpędu. Prawdopodobnie jeszcze przed końcem tego roku poznamy wyniki badań klinicznych późnej fazy kilku najlepiej zapowiadających się kandydatów na szczepionki. Amerykański rząd federalny, a dokładniej rządowe Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom (CDC), przekazało wszystkim pięćdziesięciu stanom instrukcje w zakresie przeprowadzenia darmowej wakcynacji Amerykanów.

Jak donosi Associated Press, wytyczne agencji regulują kwestie związane między innymi ze szczepieniami podawanymi w dwóch dawkach. Zgodnie z zaleceniami pacjent będzie musiał otrzymać obie dawki tej samej szczepionki (o ile na rynku będzie dostępnych kilka szczepionek) w odstępie 21 lub 28 dni. Władze stanowe i lokalne mają opracować własny plan dystrybucji, dostosowany do specjalnych wymagań, takich jak przechowywanie preparatów w niskich temperaturach, które może postawić Moderna (MRNA ) czy Pfizer (PFE ).

Dyrektor CDC Robert Redfield poinformował podczas środowego przesłuchania przed podkomisją ds. pacy, zdrowia i edukacji Senatu USA, że pracownicy służby zdrowia i osoby należące do grupy podwyższonego ryzyka będą zaszczepione priorytetowo, kiedy tylko amerykańska Agencja Żywności i Leków (FDA) wyda odpowiednią zgodę którejś z eksperymentalnych szczepionek.

Wprawdzie Stany Zjednoczone mają w planach rozpoczęcie dystrybucji wakcyn zaraz po zatwierdzeniu przez FDA, ale większość Amerykanów i tak nie uzyska do nich dostępu aż do późnej wiosny lub lata 2021 roku.

"Myślę, że najbardziej prawdopodobny jest drugi albo trzeci kwartał 2021 roku" - stwierdził Redfield.

Szef Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom podkreślił, że oczekując na szczepionkę, powinniśmy oprzeć działania przeciwdziałające pandemii COVID-19 na maskach ochronnych, które nazwał "potężnym narzędziem zdrowotnym".

"Dysponujemy wyraźnymi naukowymi dowodami na to, że [maski] się sprawdzają i są naszą najlepszą linią obrony" - wyjaśnił. - "Powiedziałbym nawet, że maski zakrywające usta i nos są skuteczniejszą ochroną przed COVID-em niż szczepionka."

Zgodnie z informacjami podanymi przez Redfielda FDA zamierza przyznawać zgodę na stosowanie każdej szczepionki, której skuteczność wynosi 50% lub więcej. Oznacza to mniej więcej tyle, że choć wakcyna zostanie zaakceptowana przez rząd, duża część amerykańskiej populacji może na jakiś czas zostać bez ochrony mimo wykonania wszystkich kroku w celu pozyskania odporności.

"Jeśli układ odpornościowy nie zareaguje, szczepionka mnie nie ochroni. Zrobi to za to maska" - podsumował dyrektor CDC.

Spadek czy korekta?

Jaimini Desai — Thu, 17 Sep 2020 09:32:41 -0400

Od początku września na giełdzie istnieje pewna presja na sprzedaż. Od wartości szczytowej do minimalnej S&P 500 (SPY ) spadł o 7%, a Nasdaq o 11%. Byliśmy również świadkami znacznie większych korekt w akcjach technologicznych gigantów, którzy ciągnęli rynek w górę.

Był to największy spadek cen akcji od czasu marcowego dna. Oczywiście rodzi to kolejne pytanie, czy spadek ten będzie krótkotrwały, czy też zwiastuje on początek wydłużonej korekty?

Spadek

Ktoś, kto uważa, że jest to prawdopodobnie spadek, który doprowadzi do odbicia w kształcie litery V, pewnie stwierdziłby, że jest prawdopodobne, że spółki rozpoczęły pod koniec marca nową hossę. We wczesnej fazie rynków byka, spadki są kupowane, ponieważ osoby dysponujące niewystarczającymi inwestycjami chcą zwiększyć swoją ekspozycję.

Co więcej, interesujące jest to, że podczas gdy indeksy spadają, wiele elementów rynku akcji znajduje się w trendzie płaskim lub wzrostowym. To dodaje pewności, że jest to raczej rotacja niż dystrybucja.

Spadek wykonał swoje zadanie, karząc zbyt "byczych" i zadłużonych inwestorów. Teraz kolejna partia najlepszych akcji ustawia się, aby bić rekordy notowań.

Korekta

Zakładając, że jesteśmy w nowej hossie, korekta jest kolejnym sposobem, w jaki rynek może się zresetować. Korekty trwają od 3 do 8 tygodni, a w ich trakcie mają zazwyczaj miejsce wielokrotne próby zwyżek, które kończą się niepowodzeniem. Ostatecznie może to zmienić nastawienie z "byczego" na "niedźwiedzie", a wiele osób jest przekonanych, że nowa bessa jest blisko.

Niektóre dowody na poparcie tego argumentu są takie, że nastroje osiągnęły historyczny poziom "byczego" nastawienia w zakresie kupowania opcji call oraz odczytów wykupienia rynku. Ponadto gospodarka może osłabnąć, biorąc pod uwagę szkody poniesione na początku tego roku i nieosiągnięcie nowego porozumienia dotyczącego pakietu stymulującego. Miałoby sens, że w celu osiągnięcia przez rynek równowagi, konieczne jest bardziej znaczące się jego cofnięcie (pullback).

Wnioski

Argumenty po obu stronach są przekonujące, ale większość dowodów przemawia jednak za spadkiem i odbiciem w kształcie litery V. Wiele sektorów związanych ze wzrostem gospodarczym, takich jak przemysł wytwórczy, wykazuje oznaki wybicia pomimo "niedźwiedziego" ruchu cen akcji.

Co więcej, doświadczenie poprzednich lat nauczyło nas, że kiedy Rezerwa Federalna USA jest maksymalnie zaangażowana we wspieranie gospodarki, to "kupowanie spadków" ma tendencję działać.

Wreszcie, mamy potężną dynamikę niedoinwestowanych zarządców funduszy, którzy radzą sobie gorzej niż rynek. Takie sytuacje również prowadzą raczej do niewielkich spadków niż do wydłużonych korekt.

Snowflake i największe IPO firmy programistycznej w historii

Patryk Chyla — Wed, 16 Sep 2020 11:57:44 -0400

Mało znana szerszemu gremium, technologiczna spółka Snowflake (SNOW ) właśnie przeprowadziła największą w historii giełdy pierwszą ofertę publiczną dla amerykańskiej firmy programistycznej, co może świadczyć o ogromnym zapotrzebowaniu przy Wall Street na podmioty świadczące usługi w chmurze. IPO zakończyło się pełnym sukcesem, początek notowań giełdowych miał miejsce w środę.

Akcje zadebiutowały na parkiecie po cenie 245 USD co dało wzrost o 130%, a w szczytowym momencie kosztowały nawet ponad 300 USD!

Twórca oprogramowania w chmurze z siedzibą w San Mateo w Kalifornii, którego jednym z założycieli jest Polak Marcin Żukowski, ostatecznie sprzedał 28 milionów akcji po 120 USD, co dało wpływy 3,36 miliarda USD brutto i kapitalizację ponad 33 miliarda USD. To ponad dwa i pół razy więcej, niż podczas ostatniej rundy prywatnego finansowania z lutego tego roku (12,4 miliarda USD). dziesięć razy mniej niż rok temu o tej porze. Warto wiedzieć, że jeszcze kilka dni temu planowano sprzedaż po 75 do 85 USD za akcję, a w poniedziałek podniosła cenę do 100-110 USD. Popyt przerósł najśmielsze oczekiwania. To największa oferta od maja ubiegłego roku od debiutu Uber. Dlaczego inwestorzy rozszarpali akcje 'płatka śniegu'?

Na niedługo przed IPO firma uzyskała niejako błogosławieństwo lub jak kto woli wotum zaufania od giganta informatycznego Salesforce (CRM ), a przede wszystkim od Berkshire Hathaway (BRK.B ) Buffett'a, z których każdy zdecydował się zainwestować 250 milionów USD (Berkshire Hathaway z dodatkowymi pakietami około 0,5 miliarda USD). Jeśli fundusz Buffett'a, niechętny przecież ofertom IPO i nowej technologii, inwestuje w hurtownię systemów chmurowych, to musi być to 'dobra oferta'. Najpewniej stąd wynika eksplozja zainteresowania inwestorów, kupujących akcje po każdej cenie.

Powołany do życie w 2012 roku Snowflake, najprościej rzecz ujmując to nowoczesny system do obsługi hurtowni informacji w chmurze, który umożliwia analizę olbrzymich ilości danych w czasie rzeczywistym. Oprogramowanie od Snowflake umieszcza normalnie rozproszone dane w jednym, skalowalnym, opartym na chmurze źródle. Dzięki temu informacje są wiarygodne i łatwiejsze do aktualizacji, co także eliminuje opóźnienia. Usługa firmy koncentruje się na średnich i większych odbiorcach, którzy mają większe potrzeby w zakresie przetwarzania danych i konkuruje na tym polu bezpośrednio z Amazon AWS, Microsoft Azure czy Google Cloud, od których zresztą dzierżawi infrastrukturę. Według komentatorów Snowflake jest jedyną samodzielną firmą oferująca takie oprogramowanie do korzystania ze wszystkich platform chmurowych.

Finanse Snowflake pokazują bardzo silny wzrost przychodów, zwiększanie zysku brutto i marży, ale także wysokie straty operacyjne (co jest normalnym zjawiskiem przy start up'ach). W pierwszych sześciu miesiącach roku fiskalnego 2020 tj., do 31 lipca br., spółka zaraportowała ponad dwukrotny wzrost przychodów do 242 mln USD ze 104 mln USD rok temu i stratę w wysokości 171,3 mln USD w porównaniu ze stratą w wysokości 177,2 mln USD w roku poprzednim. Łącznie za 2019 rok fiskalny spółka odnotowała straty netto w wysokości 348,5 mln USD przy przychodach w wysokości 264,7 mln USD. Na dzień 31 lipca 2020 r. Snowflake miał 886,8 mln USD w gotówce i ekwiwalentach oraz 673,6 mln USD w zobowiązaniach. Uwagę zwraca wysoki wskaźnik utrzymania przychodów netto na poziomie 158% (co oznacza ile wydają obecni klienci w porównaniu z poprzednimi zamówieniami i wskazuje na zwiększanie zaangażowania w produkty Snowflake).

Pozyskane w IPO 3,36 miliarda USD spółka, jak podaje w prospekcie, przeznaczy na ogólne cele korporacyjne, kapitał obrotowy i przejęcia innych podmiotów, w celu umocnienia własnej pozycji.

IPO Snowflake przyćmiewa dwie największe tegoroczne oferty z czerwca Royalty Pharma (RPRX ), która zebrała 2,5 mld USD, oraz Warner Music (WMG ) z 2,2 mld USD.

Microsoft przegrywa walkę o TikToka z Oracle

Michael Mooney — Wed, 16 Sep 2020 11:35:52 -0400

Microsoft (MSFT ) przegrał z Oracle (ORCL ) walkę o TikToka. Gigant technologiczny we współpracy z Walmartem (WMT ) zdawali się liderami w wyścigu o amerykańskie aktywa popularnej aplikacji. Dokładny charakter transakcji pomiędzy Oracle i właścicielem TikToka, firmą ByteDance, pozostaje nieznany.

Nienawiść prezydenta USA, Donalda Trumpa, do aplikacji społecznościowej TikTok od kilku miesięcy zdobi nagłówki gazet. Agresja prezydenta wobec aplikacji nasiliła się na tyle, że wprowadzono całkowity jej zakaz. Sprzedaż amerykańskich aktywów TikToka, jedyny realny sposób na to, aby aplikacja nadal działała w Stanach Zjednoczonych, również zdominowała nagłówki gazet, a na prowadzenie wysunęli się Microsoft i Walmart.

Duet Microsoft-Walmart przegrał jednak tę walkę z Oracle. Stwierdzenie, że ByteDance "sprzedał" amerykańskie aktywa TikToka firmie Oracle wydaje się jednak błędne. Jak donosi Wall Street Journal, według anonimowych źródeł transakcja wydaje się raczej propozycją partnerstwa między obiema firmami, niż bezpośredniej sprzedaży TikToka.

Przegrana Microsoftu na rzecz Oracle budzi jednak wątpliwości co do rzekomej ingerencji politycznej, zwłaszcza biorąc pod uwagę fakt, że Oracle otwarcie popiera Trumpa. Pomijając jakąkolwiek ingerencję polityczną, spółka Oracle nie wydaje się tak dobrze przygotowana do obsługi aplikacji w mediach społecznościowych, jak Microsoft. Choć Microsoft także nie specjalizuje się w mediach społecznościowych, jak niektórzy mu współcześni, ma jednak spore doświadczenie w tej dziedzinie z LinkedInem. Microsoft jest także właścicielem marki Xbox, dzięki której ma doświadczenie w kontaktach z młodszymi konsumentami. Natomiast Oracle jest bardziej zorientowany na klientów biznesowych i ma niewielkie doświadczenie w bezpośrednim kontakcie z konsumentami oraz żadne w prowadzeniu platformy mediów społecznościowych.

Plany Microsoftu dotyczące aplikacji również wydają się bardziej inkluzywne niż Oracle.

"Jesteśmy przekonani, że nasza oferta byłaby korzystna dla użytkowników TikToka, a jednocześnie chroniłaby interesy bezpieczeństwa narodowego. W tym celu dokonalibyśmy istotnych zmian, aby zapewnić, że usługa spełnia najwyższe standardy bezpieczeństwa online, prywatności i zwalczania szerzenia dezinformacji, a zasady te jasno określiliśmy w naszym sierpniowym oświadczeniu", powiedział Microsoft.

Walmart pozornie zrezygnował z partnerstwa z Microsoftem na wieść o jego przegranej i jest gotów zwrócić się do Oracle z podobną propozycją współpracy. Firma podobno nadal prowadzi rozmowy z ByteDance.

Jedyne co teraz pozostaje to uzyskanie zgody rządu federalnego. Zarówno Komitet ds. inwestycji zagranicznych w Stanach Zjednoczonych (CFIUS), jak i prezydent Trump muszą zatwierdzić transakcję. Sekretarz skarbu, Steven Mnuchin, poinformował w poniedziałek, że otrzymał od Oracle propozycję oferty i że rząd będzie weryfikował umowę, aby upewnić się, że chroni ona interesy USA.

Rynki wschodzące jednak bez dalszego potencjału wzrostu?

Wed, 16 Sep 2020 03:25:54 -0400

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy rynki wschodzące zachowywały się prawie jak rynki rozwinięte. Garstka akcji technologicznych, skoncentrowanych w Chinach, szalała, wyrywając szerszą klasę aktywów z otchłani, w której znalazły się w marcu. Giełdowy fundusz inwestycyjny iShares MSCI Chiny (MCHI ) wzrósł o 15% w porównaniu z rokiem poprzednim, a giełdowy fundusz Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (EMQQ ) zyskał 45%.

Jednak fundusz iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM ), który śledzi szerszy rynek, powrócił dopiero do poprzednich szczytów. W związku z tym, że globalny boom technologiczny wydaje się tracić na znaczeniu, perspektywy na czwarty kwartał są bardziej optymistyczne. Rynki wschodzące nie mają żadnych zapóźnionych nazw ani krajów, w które można by się obracać. Jednak nadal trwająca pandemia Covid-19, gwałtownie rosnące zadłużenie zaciągnięte w celu jej zwalczenia oraz niełatwe problemy strukturalne ograniczają entuzjazm inwestorów do pozornie niskich wycen. "Sygnał do normalizacji może być sygnałem, że ludzie wchodzą na te rynki ryzyka" - mówi Tom Wilson, szef działu akcji rynków wschodzących w Schroders. "Problemem jest to, jak i kiedy się w to gra."

Matematyka rynkowa wskazuje na liczne okazje w Brazylii, Indiach i innych krajach byłych Chin. Waluty, krytyczny czynnik w dochodach denominowanych w dolarach, są od 20% do 30% poniżej średnich historycznych. "Niezależnie od tego, czy jest to rand [południowoafrykański], rupia [indyjska], peso [meksykańskie] czy brazylijski real, waluty są niewiarygodnie niedowartościowane" - mówi Ricardo Adrogue, szef globalnego długu państwowego w Barings. Firmy z rynków wschodzących notują ceny na poziomie niższym niż połowa średniego stosunku ceny do wartości księgowej amerykańskiego odpowiednika, z dywidendą wyższą o 50%. "Masz spółki typu blue chip w regionie EM z rentownością sięgającą 5%-6%" - zauważa Howie Schwab, menedżer portfela rynków wschodzących w Driehaus Capital Management.

Banki centralne rynków wschodzących wykorzystały zanikającą inflację i powódź światowej płynności do obniżenia stóp procentowych, co jest silnym wiatrem w górę dla wzrostu, dodaje Brian Freiwald, zarządzający funduszem Putnam Emerging Markets Equity.

"Globalne rozluźnienie ma znacznie większy wpływ na EM niż DM" - mówi Brian Freiwald. "Brazylia obniżyła stopy procentowe z 14% do 6%, Indie z 8% do 4%." Te spadające stopy procentowe wypychają również krajowych oszczędzających na rynki akcji w niespotykanych dotychczas ilościach. Jednak większość globalnych inwestorów nie pociąga jeszcze za spust. Indie i Brazylia, dwa największe rynki wschodzące poza Azją Wschodnią, są światowymi liderami w sprawach związanych z Covidem i nie widać na nich końca. Brazylia doprowadziła również do gwałtownego wzrostu wydatków, aby uchronić swoją populację przed pandemią, wysyłając swój stosunek długu do produktu krajowego brutto w kierunku 100%. Chwiejniejsze gospodarki, takie jak Turcja i Republika Południowej Afryki, nie pozostają daleko w tyle.

W następnym kwartale lub na początku przyszłego roku rynki zapytają: "Co robisz, aby zrównoważyć to zadłużenie?" - mówi Eric Baurmeister, starszy menedżer portfela papierów dłużnych rynków wschodzących w Morgan Stanley Investment Management. Pomimo swoich problemów, Brazylia jest najlepszym kandydatem do nadrobienia zaległości, a wartość iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) spadła o 35% rok do roku. Wyniki odbijają się energicznie, a rząd stale pracuje nad nowymi reformami systemu podatkowego i zmniejszenia biurokracji, mówi Verena Wachnitz, menedżer portfela akcji Ameryki Łacińskiej w T. Rowe Price. "Jestem pozytywnie nastawiona do Brazylii w perspektywie średnio- i długoterminowej", mówi. "Niektóre z tych niepopularnych firm nadal mają dużą wartość."

Biznesowe centrum Johannesburga, stolicy jednej z najważniejszych afrykańskich gospodarek, Republiki Południowej Afryki.

Szersza przyszłość rynków wschodzących nadal zależy od szybko rozwijających się innowacyjnych firm skupionych wokół Chin. Wzrost w innych krajach może ledwo powrócić do poziomu sprzed 2008 r., jednak pojawiają się niskie stopy procentowe. "Jeśli chodzi o technologiczne know-how i skalowalność, firmy wychodzące z Chin są jedynymi prawdziwymi konkurentami USA" - mówi Driehaus Schwab.

Koronawirus: aktualizacja – 15 września

Rachel Hemple — Wed, 16 Sep 2020 00:05:32 -0400

Pandemia koronawirusa wyrządziła Stanom Zjednoczonym więcej szkód niż tylko pod względem gospodarczym czy zdrowotnym: poważnie osłabiła ich pozycję na arenie międzynarodowej. Zgodnie z wynikami najnowszego sondażu Pew Research Center, w którym wzięli udział obywatele trzynastu różnych państw, w ciągu ostatniego roku reputacja USA i krajów sojuszniczych, takich jak Niemcy czy Wielka Brytania, znacznie się pogorszyła. Odsetek respondentów, którzy Amerykę ocenili pozytywnie, jeszcze nigdy nie był tak niski, a trzeba zaznaczyć, że Pew przeprowadza podobne sondaże już od prawie dwudziestu lat.

Przyjrzyjmy się nieco dokładniej liczbom. 85% badanych uważa, że Stany Zjednoczone marnie radzą sobie z pandemią koronawirusa. Najkrytyczniej wypowiedzieli się mieszkańcy Belgii, Niemiec, Danii i Korei Południowej, przy czym mniej niż 12% z nich pozytywnie osądziło wysiłki Amerykanów. W Wielkiej Brytanii, Kanadzie, Włochach i Hiszpanii podobnie myślało 16% badanych obywateli.

Respondenci wypowiedzieli się także na temat działań związanych COVID-19 podejmowanych przez Światową Organizację Zdrowia (WHO) i Unię Europejską. Pozytywne oceny dla WHO przyznało 64% osób, a dla UE - 57%.

Stany Zjednoczone zajmują pierwsze miejsce pod względem potwierdzonych przypadków zachorowań i zgonów na nowego wirusa.

Leczenie

Eli Lilly and Company (LLY ) poinformowało w poniedziałek, że lek na reumatyczne zapalenie stawów baricitinib, w połączeniu z remdesivirem produkcji Gilead Sciences's (GILD ), przyczynia się do skrócenia czasu hospitalizacji pacjentów chorych na COVID-19 o około dzień. Koncern planuje ubiegać się o zgodę typu EUA (zgodę na stosowanie w nagłych sytuacjach) Agencji Żywności i Leków USA (FDA).

Warto zauważyć, że niektóre szpitale w USA zaczynają odmawiać kupna remdesiviru oferowanego przez rząd federalny. Rzecznik amerykańskiego Departamentu Zdrowia i Usług Społecznych oznajmił w wywiadzie dla Reutresa, że między 6 lipca a 8 września systemy zdrowia publicznego w Ameryce przyjęły około 72% zapasów leku.

Osłabienie sprzedaży sugeruje, że szpitale zaradziły już niedoborom remdesiviru, którym za zgodą FDA można leczyć koronawirusowych pacjentów w ciężkim stanie.

Jedna z placówek medycznych zdradziła Reutersowi, że nie zrezygnowała z gromadzenia farmaceutyku w celu stworzenia odpowiednio dużych zapasów na wypadek kolejnej poważnej fali zachorowań.

Wiadomości rynkowe – 15 września: Rynki zyskują w oczekiwaniu na decyzję Fedu w sprawie polityki pieniężnej

Rachel Hemple — Wed, 16 Sep 2020 00:05:15 -0400

W czwartek amerykańskie indeksy giełdowe pokryły się zielenią. Chociaż na początku sesji nic na to nie wskazywało, Dow Jones zdołał zanotować skromne zyski. S&P 500 i Nasdaq urosły tradycyjnie za sprawą spółek technologicznych. Inwestorzy oczekiwali na oświadczenie Rezerwy Federalnej USA w sprawie polityki pieniężnej. Bank centralny prawdopodobnie podtrzyma dość ostrożne stanowisko wobec wzrostu gospodarczego w obliczu pandemii koronawirusa, a także ugruntuje niedawno wprowadzoną politykę pozwalającą na wzrost inflacji w celu zatrzymania stóp procentowych na jak najniższych poziomach.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w górę o 0,52% (o 17,66 pkt. do 3401,2 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,01% (o 2,27 pkt. do 27995,6 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,21% (o 133,67 pkt. do 11190,32 pkt.).

Duże firmy technologiczne - Amazon (AMZN ), Apple (AAPL ), Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Netflix (NFLX ) i Microsoft (MSFT ) - zyskały we wtorek, wspierając Nasdaq i szeroki rynek. Akcje Nikoli (NKLA ) potaniały po tym, jak Bloomberg News doniósł, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) prowadzi dochodzenie w sprawie oskarżeń o oszustwo, które Hindenberg Research wysunęło przeciw spółce. Sony (SNE ) zaliczył spadek notowań, kiedy poinformował, że obniża o 20% cele w zakresie produkcji nadchodzącej konsoli Playstation5 z powodu problemów z procesorami.

Większość sektorów amerykańskiej gospodarki znalazła się na plusie. Straciły jedynie: sektor finansowy - 1,36%, sektor energetyczny - 0,76% i sektor produktów powszechnego użytku - 0,1%. Zyskały: sektor usług komunikacyjnych - 1,72%, sektor nieruchomości - 1,39%, sektor dóbr luksusowych - 1,03%, sektor IT - 1%, sektor usług użyteczności publicznej - 0,73%, sektor surowcowy - 0,47%, sektor opieki zdrowotnej - 0,16% i sektor przemysłowy - 0,08%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) nieznacznie się umocnił. Indeks DXY utrzymuje się na względnie stabilnym poziomie w oczekiwaniu na decyzję Fedu w sprawie polityki pieniężnej. Notowania złota (GLD ) były we wtorek podzielone. Cena SPOT spadła o 0,1% do 1955,21 dolara za uncję, ale cena kontraktów terminowych futures na kruszec wzrosła o 0,1% do 1966,2 dolara za uncję. Zakłócenia w produkcji ropy spowodowane przez huragan u wybrzeży Zatoki Meksykańskiej wpłynęły na zwyżkę kursów ropy naftowej. Baryłka ropy Brent Crude (BNO ) zdrożała o 2,3% do 40,53 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 2,74% do 38,28 dolara.

W środę przewodniczący Fedu Jerome Powell wypowie się na temat polityki pieniężnej banku. Pojawią się także najnowsze dane dotyczące handlu detalicznego w USA.

Wiadomości rynkowe – 1 września: Mocny początek nowego miesiąca dzięki technologii

Rachel Hemple — Tue, 15 Sep 2020 21:06:36 -0400

Wall Street rozpoczęło wrzesień, który zazwyczaj jest dość ciężkim okresem na giełdzie, od mocnych wzrostów. S&P 500 i Nasdaq zaliczyły we wtorek nowe rekordowe poziomy za sprawą spółek technologicznych, w szczególności Apple'a (AAPL ) i Tesli (TSLA ). Firmy oferujące usługi przydatne przy wykonywaniu pracy zdalnej zyskały w odpowiedzi na lepsze od oczekiwań wyniki finansowe Zoom Video Communications (ZM ). Dow Jones również zakończył sesję wyraźnie na plusie.

Wskaźnik ISM dla przemysłu USA wzrósł z 54,2 punktu w lipcu do 56 punktów w sierpniu. Wynika z tego, że ta gałąź amerykańskiej gospodarki nie tylko się regeneruje, ale rozwija w przyzwoitym tempie. Niepokoi jednak fakt, że zatrudnienie w przemyśle wciąż pozostaje na niskim poziomie.

S&P 500 Index (SPY ) poszło w górę o 0,75% (o 26,35 pkt. do 3526,66 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 0,76% (o 215,74 pkt. do 28645,79 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,39% (o 164,21 pkt. do 11939,67 pkt.).

Akcje Walmarta (WMT ) zdrożały po tym, jak sieć hipermarketów zapowiedziała uruchomienie nowego programu członkowskiego, który miałby być kontrofertą do Amazon Prime (AMZN ). We wtorek zyskały również duże przedsiębiorstwa technologiczne - Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Microsoft (MSFT ) czy Netflix (NFLX ), a także linie lotnicze - American (AAL ), Delta (DAL ), Southwest (LUV ) i United Airlines (UAL ). Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił, że zamierza przyznać środki pomocowe dla sektora lotniczego, nawet jeśli Kongres nie przyjmie żadnego nowego pakietu stymulacyjnego.

Prawie wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki zaliczyły wzrosty. Sektor surowcowy zyskał - 2,75%, sektor IT - 1,86%, sektor dóbr luksusowych - 1,09%, sektor usług komunikacyjnych - 1,04%, sektor przemysłowy - 0,96%, sektor finansowy - 0,22% i sektor produktów powszechnego użytku - 0,11%. Straciły tylko: usług publicznego użytku - 1,14%, sektor opieki zdrowotnej - 0,98%, sektor energetyczny - 0,92% i sektor nieruchomości - 0,15%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) urósł o 0,19% względem innych światowych walut, ale wciąż utrzymuje się w okolicach najniższych od dwóch lat poziomów. Złoto (GLD ) pozostało względnie bez zmian. Cena SPOT poszła w górę o 0,1% do 1971,92 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures na kruszec nie zmieniła się i wynosiła 1971,92 dolara za uncję. Ropa Brent Crude (BNO ) zdrożała o 0,66% do 45,58 dolara za baryłkę, a ropa West Texas Intermediate (USO ) - o 0,4% do 42,76 dolara za baryłkę.

W środę inwestorzy skupią się na danych o kredytach hipotecznych i zatrudnieniu w sektorze prywatnym, a także na raportach finansowych spółek, na przykład Macy's (M ).

Wiadomości rynkowe – 10 września: Zmienna sesja kończy się spadkami indeksów

Rachel Hemple — Tue, 15 Sep 2020 21:06:11 -0400

Na początku czwartkowej sesji nastroje inwestorów były mieszane, ale im bliżej zamknięcia znajdowały się rynki, tym większe straty notowały. Spółki technologiczne o megakapitalizacji kontynuowały serię zniżek. Cena akcji Apple'a (AAPL ) poszła w dół o 3% po tym, jak chwilę wcześniej urosła o 2,7%. Tesla (TSLA ) zakończyła dzień nieco ponad kreską, ale to nie mogło równać się z wcześniej osiągniętymi zyskami. Ostatecznie wszystkie indeksy giełdowe znalazły się o ponad 1% na minusie.

Departament Pracy USA opublikował tygodniowy raport dotyczący zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Wynikało z niego, że w zeszłym tygodniu wnioski o zasiłek dla bezrobotnych złożyło 884 000 Amerykanów. Łącznie z pomocy rządowej korzysta ponad 13 mln osób. Eksperci wyjaśniają, że rynek pracy nie jest gotowy na przyjęcie z powrotem wszystkich pracowników, jako że pandemia koronawirusa nie ustępuje.

S&P 500 Index (SPY ) poszedł w dół o 1,76% (o 59,96 pkt. do 3339 pkt.), Dow Jones Industrial Average (DIA ) - o 1,45% (o 405,89 pkt. do 27534,58 pkt.), zaś Nasdaq Composite Index (QQQ ) - o 1,99% (o 221,97 pkt. do 10919,59 pkt.).

Amazon (AMZN ), Facebook (FB ), Google (GOOGL ), Microsoft (MSFT ) i Netflix (NFLX ) zaliczyły duże spadki, ale największymi "przegranymi" czwartkowej sesji były spółki sektora energetycznego: Apache (APA ), EOG Resources (EOG ) i Occidental Petroleum (OXY ). Wszystkie one straciły około 8%. Przedsiębiorstwa, które zyskiwały podczas lockdownu, czyli At Home Group (HOME ), Blue Apron (APRN ), Etsy (ETSY ), Farfetch (FTCH ) i Wayfair (W ), zyskiwały po publikacji lepszych od oczekiwań wyników finansowych przez RH (RH ).

Wszystkie sektory amerykańskiej gospodarki znalazły się na minusie. Sektor energetyczny stracił 3,67%, sektor IT - 2,28%, sektor usług użyteczności publicznej - 1,77%, sektor dóbr luksusowych - 1,77%, sektor usług komunikacyjnych - 1,57%, sektor opieki zdrowotnej - 1,55%, sektor nieruchomości - 1,47%, sektor finansowy - 1,41%, sektor produktów powszechnego użytku - 1,25%, a sektor surowcowy - 0,94%.

Kurs dolara amerykańskiego (UUP ) pozostał bez zmian względem innych światowych walut, jako że Centralny Bank Europejski podtrzymał dotychczasowe stanowisko w zakresie polityki pieniężnej. Złoto (GLD ) zyskało na wartości, ponieważ liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych była wyższa niż oczekiwano. Cena SPOT wzrosła o 0,7% do 1959,93 dolara za uncję, a cena kontraktów terminowych futures - do 1967,8 dolara za uncję. Ceny ropy naftowej spadły po tym, jak amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (Energy Information Administration) poinformowała, że zapasy surowca zwiększyły się w zeszłym tygodniu o 2 mln baryłek. Baryłka Brent Crude (BNO ) potaniała o 0,6% do 40,54 dolara, a baryłka West Texas Intermediate (USO ) - o 2% do 37,3 dolara.

W piątek inwestorzy zwrócą uwagę na dane dotyczące inflacji i raport finansowy Krogera (KO ).

Teva Pharmaceutical oskarżona o ustalanie cen

Michael Mooney — Tue, 15 Sep 2020 13:02:18 -0400

Firma Teva Pharmaceutical (TEVA ) została oskarżona o zmowę mającą na celu ustalanie cen leków generycznych. Co najmniej jeden z analityków oszacował, że w wyniku aktu oskarżenia firma jest narażona na koszta w wysokości 1 mld USD.

Z oskarżenia Departamentu Sprawiedliwości USA wynika, że Teva była częścią kilku zmów mających na celu ustalenie cen leków generycznych i podział rynku. Spółka najwyraźniej robiła to z innymi firmami i jest siódmą, której postawiono zarzuty w trwającym dochodzeniu. Pomimo aktów oskarżenia, jak dotąd nie przeprowadzono żadnych procesów, a większość spraw została rozwiązana w drodze porozumień o odroczeniu postępowań karnych.

Zgodnie z aktami sądowymi złożonymi w sądzie rejonowym w Pensylwanii, zmowy miały miejsce około 2013 roku i kontynuowane były do końca 2015 roku. Według doniesień, Teva spiskowała z Glenmark Pharmaceuticals i Apotex w celu podniesienia cen leków na cholesterol, z Taro Pharmaceuticals (TARO ) w celu podniesienia cen i podziału rynku leków generycznych na kilka schorzeń, w tym na zapalenie stawów i problemy z krzepliwością krwi, jak i z Novartis (NVS ) w celu ustalenia cen leków generycznych na m.in. mukowiscydozę.

W sprawach dotyczących firm Apotex, Taro i Novartis, wszystkie były zmuszone do zapłaty ugody. Apotex zapłacił 24 mln USD, Taro 206 mln USD, a Novartis 195 mln USD. Glenmark nadal czeka na proces.

Według jednego z analityków, Teva jest narażona na znaczne koszty prawne związane z nadchodzącym procesem sądowym. Udowodnienie ustalania cen w sądzie nie będzie łatwym zadaniem dla Departamentu Sprawiedliwości USA, ale dla Tevy ryzyko jest wciąż realne. Jedną ze strat z pewnością będą koszty prawne związane z walką w sądzie.

"W oparciu o wcześniejsze ugody przyjmujemy, że w przypadku Tevy zobowiązanie warunkowe z tytułu ustalania cen wyniesie 1 mld USD", powiedział jeden z analityków.

Szacowany 1 mld USD wydatków prawnych to zła wiadomość dla Tevy, biorąc pod uwagę, że firma jest już częścią sporu sądowego z powodu roli, jaką odegrała w epidemii opioidów. Co gorsza, Teva nie jest również w doskonałej kondycji finansowej, a wzrost sprzedaży leków znacznie zwolnił w ostatnim kwartale.

Od ogłoszenia aktu oskarżenia pod koniec sierpnia notowania Tevy uległy gwałtownym wahaniom. W dniu, w którym informacja ta ujrzała światło dzienne cena akcji Tevy wynosiła na otwarciu sesji 9,67 USD, a kolejnego dnia spadła o 0,8% do 9,59 USD.

Czy pracownicy wrócą do swoich biur?

Tomasz Ocap — Tue, 15 Sep 2020 02:55:31 -0400

Większość ludzi kojarzy biuro z rutyną i podporządkowaniem, ale szybko staje się ono źródłem niepewności ekonomicznej i gorących sporów. Na całym świecie pracownicy, szefowie, właściciele i zarządy próbują rozpracować, czy biuro jest przestarzałe - i dochodzą do radykalnie różnych wniosków. Około 84% francuskich pracowników biurowych wraca do swoich biurek, a wśród brytyjskich pracowników mniej niż 40%. Jack Dorsey, szef Twittera (TWTR ), mówi, że pracownicy firmy mogą pracować zdalnie już "na zawsze", ale Reed Hastings, założyciel Netflixa (NFLX ), mówi, że praca w domu jest "czysto negatywna". Jak firmy obawiają się głębszego załamania koniunktury, światowy rynek nieruchomości komercyjnych jest prześladowany przez obawy przed jego załamaniem. I podczas gdy niektórzy pracownicy marzą o przyszłości bez dojazdów i szefa stojącego nad głową, inni zastanawiają się nad zagrożeniem dla awansów, płac i bezpieczeństwa pracy.

Spór ten odzwierciedla niepewność co do tego, jak skuteczny będzie dystans społeczny i jak długo potrwa, zanim szczepionka covid-19 będzie powszechnie dostępna. Ale chodzi o coś więcej: pandemia ujawniła, jak wiele miejsc pracy było prowadzonych jako relikty XX wieku, nawet jeśli wywołała masowe przyjmowanie technologii, które mogą przekształcić pracę umysłową. W rezultacie kataklizm wywołany przez covid doprowadzi do długo oczekiwanej fazy eksperymentów technologicznych i społecznych, nie będzie to ani zwykły biznes, ani śmiertelny cios dla biura. Ta epoka jest obiecująca, ale też niesie ze sobą zagrożenia, nie tylko dla organizacji. Zamiast opierać się zmianom, rządy muszą zaktualizować przestarzałe przepisy dotyczące zatrudnienia i zacząć na nowo wyobrażać sobie centra miast.

Dwieście lat temu rewolucja przemysłowa sprowadzała pracowników do fabryk, gdzie mogli używać nowych maszyn. Ponieważ giganci korporacyjni pojawili się pod koniec XIX wieku, do ich administrowania potrzebny był personel. Organizowali spotkania planistyczne i rozpowszechniali notatki, faktury i inne dokumenty, by rejestrować to, co zrobili. Wszystko to wymagało, by pracownicy byli blisko siebie i tworzyło wzorzec ludzi dojeżdżających do pracy samochodem lub pociągiem, by spotkać się w centralnym biurze. System ten zawsze miał rażące wady, niektóre z nich z czasem uległy pogorszeniu. Większość ludzi nienawidzi kłopotów i wydatków związanych z dojazdami do pracy, które dla przeciętnego amerykańskiego pracownika zjadają ponad cztery godziny tygodniowo. Niektórzy nie lubią hałasu i formalności związanych z pracą w biurach lub cierpią z powodu dyskryminacji w ich obrębie. Pracownikom związanym z urzędami trudniej jest opiekować się dziećmi, co jest coraz większym problemem, ponieważ duża część rodzin ma dwoje pracujących rodziców.

Można by pomyśleć, że nowe technologie zachwiałyby tym niezadowalającym statusem quo. W końcu elektroniczny dokument pdf narodził się w 1991 r., koszt przepustowości łącza internetowego załamał się w latach 2000., a Zoom (ZM ) i Slack (WORK ), dwie firmy, których technologia napędza pracę zdalną, mają już prawie dziesięć lat. Jednak bezwładność pozwoliła biurom uniknąć poważnych zakłóceń. Na przykład, zanim uderzył covid-19, elastyczne firmy biurowe (w tym borykający się z problemami WeWork) miały niewielki globalny udział w rynku - poniżej 5%. Większość firm nie chciała przestawić się hurtowo na technologie umożliwiające pracę na odległość, zanim zrobią to ich klienci, lub odpisać kosztów utopionych w postaci aktywów majątkowych i umów najmu.

Covid-19 poprawił to wszystko. Przed pandemią tylko 3% Amerykanów regularnie pracowało w domu; teraz spróbowała tego ogromna ich liczba. Nawet Xerox (XRX ), firmowy synonim drukarek biurowych wydających nieprzeczytane strony dokumentów, ma wielu swoich pracowników pracujących w domu. Ponieważ coraz więcej osób korzysta z technologii pracy zdalnej, istnieje potężny efekt sieciowy, a każdy nowy klient czyni tę usługę bardziej użyteczną. Microsoft Teams, Zoom, Google Meet i Cisco Webex mają teraz ponad 300 milionów użytkowników. Biurokracyjne przeszkody w zdalnej pracy zostały zniesione. Sądy cywilne działają zdalnie. Notariusze weszli do sieci, a niektóre banki wyeliminowały konieczność wchodzenia nowych klientów do oddziału, aby potwierdzić swoją tożsamość i otworzyć konto. Ile z tych zmian utrzyma się po pojawieniu się szczepionki? Najlepszy dostępny przewodnik pochodzi z krajów, w których wirus jest pod kontrolą. Na przykład w Niemczech 74% pracowników biurowych dojeżdża obecnie do swojego miejsca pracy, ale tylko połowa z nich jest tam pięć dni w tygodniu, jak wynika z badań Morgan Stanley. Dokładna równowaga będzie zależała od branży i miasta. W miejscach z łatwymi dojazdami do pracy więcej pracowników będzie jeździć do biura; w megamiastach z długimi i drogimi podróżami może być ich mniej.

Biuro WeWork w Soho, Nowy Jork

Firmy będą musiały dostosować się do tego schematu sporadycznej obecności, w którym biuro jest centrum, a nie drugim domem. Istnieje ryzyko, że z czasem kapitał społeczny firmy ulegnie erozji, kreatywność spadnie, hierarchie skostnieją, a duch pracy zespołowej zaniknie. Odpowiedzią są bardziej ukierunkowane interakcje personelu, w których grupy gromadzą się w określonych godzinach, aby odświeżyć przyjaźnie i wymienić się informacjami. Nowe technologie interakcji online używane, aby wywołać spontaniczność, mogą w końcu zastąpić martwy świat Zoom. Reorganizując swoją kulturę, firmy będą musiały cieszyć się swoim majątkiem: świadomi inwestorzy oczekują zmniejszenia powierzchni biurowej w dużych miastach o co najmniej 10%. W przypadku typowych umów najmu dla firm, które trwają co najmniej pół dekady, potrzeba będzie czasu, aby się tym zająć. Dla rządów pokusą jest cofnięcie zegara, aby ograniczyć szkody gospodarcze, od upadku kawiarni w centrach miast po deficyt budżetowy w wysokości 16 mld dolarów, z jakim boryka się nowojorskie metro. Rząd brytyjski próbował sprowadzić pracowników z powrotem do biura. Ale zamiast opierać się zmianom technologicznym, o wiele lepiej jest przewidywać ich konsekwencje. Wyróżniają się dwa priorytety.

WeWork Kinzie Terrace, Chicago

Po pierwsze, konieczne będzie zmodernizowanie ogromnego korpusu prawa pracy. Już gospodarka gigantów pokazała, że jest ona przestarzała. Teraz pojawiają się nowe pytania o prawa i obowiązki pracowników: czy firmy mogą monitorować pracowników zdalnych, aby ocenić ich wydajność? Kto ponosi odpowiedzialność, jeśli pracownicy zranią się w domu? Jakiekolwiek poczucie, że pracownicy umysłowi dostają korzyści, będzie wywoływało niechęć do reszty siły roboczej. Drugim priorytetem są centra miast. Od stu lat są one zdominowane przez wieżowce wypełnione obrotowymi krzesłami i tonami żółknącego papieru. Obecnie skomplikowane zasady planowania urbanistycznego będą wymagały systematycznej renowacji, aby umożliwić przebudowę budynków i dzielnic pod kątem nowych zastosowań, w tym mieszkań i rekreacji. Jeśli w tym miesiącu wrócisz do biura, usiądź i zaloguj się do komputera - ale nie czuj się zbyt komfortowo.