Ostatni wzrost wartości akcji spółki Reddit Inc. (NYSE: RDDT) podkreśla szerszy trend, zgodnie z którym firmy technologiczne osiągają wyniki lepsze od oczekiwań w bieżącym okresie sprawozdawczym, dzięki silnemu zaangażowaniu użytkowników i wzrostowi przychodów z reklam. Dynamika ta stanowi punkt wyjścia do szczegółowej analizy wyników finansowych Reddita oraz zróżnicowanych reakcji analityków branżowych.
Cena akcji Reddita wzrosła w piątek na początku sesji giełdowej po tym, jak firma opublikowała w czwartek optymistyczne wyniki za drugi kwartał.
Ogłoszenie to nastąpiło w trakcie interesującego okresu publikacji sprawozdań finansowych. Oto kilka kluczowych wniosków analityków.
JPMorgan
Analityk Doug Anmuth podtrzymał rekomendacje Neutralnie, podnosząc jednak cenę docelową z 145 do 190 $.
W raporcie Anmuth stwierdził, że po słabszym kwietniu Reddit zyskał na popularności w ciągu pozostałej części kwartału. Dodał, że firma zakończyła drugi kwartał z ponad 110 milionami unikalnych aktywnych użytkowników dziennie (DAUq).
Platforma odnotowała wzrost liczby DAU zarówno w USA, jak i na rynkach międzynarodowych w lipcu - stwierdził analityk. "Uważamy, że 50% długoterminowej skorygowanej marży EBITDA może być osiągalne w czasie, a prognozujemy, że RDDT osiągnie zysk operacyjny i netto według standardów GAAP za cały rok 2025" - napisał dalej.
Guggenheim Securities
Analityk Michael Morris podtrzymał rekomendację Kupuj, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 165 do 215 $.
Według Morrisa wzrost przychodów Reddita w drugim kwartale przyspieszył do 78%, przekraczając o 16% górną granicę prognoz. Dodał, że większość tego wzrostu wynikała z większego wykorzystania istniejących kont klientów.
Analityk zaznaczył, że liczba aktywnych reklamodawców wzrosła w drugim kwartale o 50%. Prognoza przychodów zarządu na trzeci kwartał była o około 20% wyższa od konsensusu rynkowego w ujęciu środkowym, "odzwierciedlając kontynuację trendów popytu na reklamy oraz dalsze inwestycje w wysokoefektywną kadrę sprzedażową" - napisał dalej.
Goldman Sachs
Analityk Eric Sheridan podtrzymał rekomendację Neutralnie, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 152 do 212 $.
Sheridan powiedział, że Reddit odnotował drugi z rzędu kwartał silnego wzrostu przychodów. Wyniki za drugi kwartał oraz prognoza na trzeci kwartał "wyraźnie przekroczyły oczekiwania" - dodał.
Pomimo wzrostu wydatków na marketing Reddit wykazuje silną dźwignię operacyjną, osiągając około 58% przyrostowej skorygowanej marży EBITDA, stwierdził analityk. Dodał, że komentarze zarządu pozostały pozytywne w odniesieniu do kluczowych inicjatyw "takich jak AI, skuteczność reklam dolnego lejka sprzedażowego oraz dywersyfikacja źródeł wzrostu przychodów".
Needham
Analityczka Laura Martin podtrzymała rekomendację Kupuj, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 165 do 215 $.
Martin powiedziała, że Reddit odnotował przychody w wysokości 499,6 mln $, co oznacza wzrost o 78% rok do roku, a przychody z reklam wzrosły o 84% do 465 mln $. Dodała, że zysk brutto wyniósł 453,7 mln $, co oznacza wzrost o 80% rok do roku, przy marży brutto na poziomie 90,8%.
Średni przychód na użytkownika (ARPU) wyniósł 4,53 $, co oznacza wzrost o 47% rok do roku - stwierdziła analityczka. Redditowa aktualizacja interfejsu użytkownika "powinna poprawić retencję i monetyzację", dodała Martin.
BofA Securities
Analityk Justin Post podtrzymał rekomendację Neutralnie, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 150 do 180 $.
Post powiedział, że Reddit odnotował przychody i EBITDA na poziomie odpowiednio 500 mln $ i 167 mln $, co przewyższyło konsensus rynkowy wynoszący 425 mln $ i 128 mln $. Prognoza przychodów na trzeci kwartał, mieszcząca się w przedziale 535-545 mln $, oznacza wzrost o 54-56% rok do roku - dodał.
Zarząd prognozuje EBITDA na poziomie 185-195 mln $, powyżej oczekiwań rynkowych wynoszących 157 mln $, stwierdził analityk. "Górny zakres prognozy na 3. kwartał sugeruje spowolnienie kwartalne o 21 punktów procentowych przy o 14 punków procentowych trudniejszej sytuacji w ujęciu rok do roku, i jest prawdopodobnie konserwatywny, jeśli wpływ nowych ceł na wydatki uznaniowe okaże się ograniczony" - napisał dalej.
Kurs akcji Reddita (RDDT): według danych Benzinga Pro notowania Reddita wzrosły o 17,54%, osiągając poziom 188,75 $ w momencie publikacji artykułu w piątek.