Japoński konglomerat Softbank (OTC: SFTBY) ogłosił plany upublicznienia ARM Ltd w zeszły poniedziałek zaledwie kilka godzin po tym, jak firma odrzuciła plany sprzedaży ARM firmie Nvidia (NASDAQ: NVDA) w obliczu znaczącego sprzeciwu ze strony organów regulacyjnych.
Połączenie to byłoby największą tego typu transakcją w historii branży i przyniosłoby SoftBankowi 80 mld USD dzięki wzrostowi cen akcji Nvidii, powiedział dyrektor generalny firmy Masayoshi Son podczas prezentacji w Tokio.
Jednak obie strony anulowały umowę z powodu "znacznych wyzwań regulacyjnych", powiedział SoftBank w oświadczeniu.
Neutralność ARM Ltd ma kluczowe znaczenie dla firm takich jak Samsung, Apple i wielu innych interesariuszy rozsianych po całej branży. W związku z tym transakcja przykuła znaczną uwagę organów regulacyjnych, co spowodowało, że amerykańska Federalna Komisja Handlu (FTC) złożyła w grudniu pozew w celu zablokowania transakcji.
"Odnotowaliśmy silny sprzeciw, ponieważ AMR jest jedną z najważniejszych firm, na której opiera się, bezpośrednio lub pośrednio, większość firm z branży IT lub z Doliny Krzemowej" - zauważył Son podczas swojej prezentacji.
Jednak Son podkreślił również, że teraz znajdujemy się w "złotym okresie", ponieważ rośnie zapotrzebowanie na projekty układów scalonych ARM używane we wszystkim, od serwerów Amazona (NASDAQ: AMZN) po iPhone'y (NASDAQ: AAPL).
Projekty chipów firmy są stosowane w 95% smartfonów na świecie, a szacuje się, że 70% światowej populacji korzysta codziennie z urządzenia wyposażonego w licencjonowany komponent ARM.
Konstrukcje ARM wyróżniają się energooszczędnością, co czyni je optymalnymi dla urządzeń mobilnych. Tymczasem firmy takie jak Samsung i Apple polegają na zestawie instrukcji ARM, aby sprawić, że chipy komunikują się z oprogramowaniem na ich urządzeniach, co czyni próby przełączenia się na kod konkurencji prawie niemożliwymi.
Rola ARM jako "Szwajcarii" przemysłu technologicznego jest kluczowa dla twierdzenia FTC, że fuzja z Nvidią skrępuje innowacje w dziedzinie półprzewodników.
Softbank powiedział, że ma nadzieję upublicznić kluczowego projektanta układów scalonych do końca roku podatkowego kończącego się w marcu 2023 r. ARM prawdopodobnie pojawi się na Nasdaq ze względu na swoje relacje z wieloma wymienionymi tam firmami, powiedział Son.
Oferta giełdowa pojawia się w czasie zawirowań dla Softbanku. Notowania firmy spadły o 33% w 2021 r., a od początku tego roku cena akcji spółki jest już o 2% niższa, co jest najgorszym jej wynikiem od 2006 r.
Notowania Softbanku nadal spadają, ponieważ zaostrzenie polityki Fed spowodowało spadek cen akcji w branży technologicznej. Zgodnie z preferowanym przez firmę miernikiem, wartość aktywów netto Softbanku spadła w grudniu do 168 mld USD w porównaniu do 187 mld USD w październiku.
Son powiedział, że największym ciosem w aktywa firmy w tym czasie był spadek akcji Alibaby (NYSE: BABA). Chiński gigant e-commerce odpowiadał kiedyś za większość udziałów firmy, ale obecnie posiada mniej niż jedną czwartą jej akcji.
Pomimo trwającego kryzysu w branży technologicznej, debiut ARM może stanowić dla Softbanku kluczową okazję do wzmocnienia swojego funduszu na specjalne okazje, powiedział The Wall Street Journal Fumio Matsumoto, główny strateg w Okasan Securities.
"Ponieważ ceny akcji spółek technologicznych przeszły gwałtowną korektę w ciągu ostatniego roku, widzimy dobry cykl do rozważenia przygotowań do nowych inwestycji" - powiedział.