Warren Buffett nie jest znany z bycia wielkim inwestorem na rynku nieruchomości, ale w przeszłości zdarzało mu się inwestować w REIT-y (ang. Real Estate Investment Trust), tj. fundusze, które inwestują wyłącznie w nieruchomości, i czerpać z tego znaczne korzyści.
Na przykład firma Buffetta Berkshire Hathaway Inc.
We wrześniu 2022 r. STORE Capital ogłosił, że zostanie przejęty przez singapurski państwowy fundusz majątkowy GIC i Oak Street w transakcji gotówkowej o wartości około 14 mld USD. W reakcji na tę wiadomość jego notowania wzrosły o 20%.
Spółka Berkshire zamknęła swoją pozycję w STORE Capital w 2022 roku. Według najnowszego zgłoszenia 13F do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w portfelu Buffetta nie ma REIT-ów notowanych na giełdzie.
Nie oznacza to jednak, że Buffett zrezygnował z rynku nieruchomości. To samo zgłoszenie wykazało, że Buffett stawia na budownictwo mieszkaniowe z nowymi udziałami w amerykańskich firmach budujących domy.
D.R. Horton Inc.
W zgłoszeniu 13F Berkshire ujawnił, że kupił 5 969 714 akcji D.R. Horton w drugim kwartale 2023 roku. Przy obecnej cenie akcji pakiet ten jest wart 645,4 mln USD.
D.R. Horton, z siedzibą w Arlington w Teksasie, jest największym amerykańskim deweloperem mieszkaniowym pod względem wielkości. Działa w 33 stanach i posiada zróżnicowane portfolio produktów o cenach sprzedaży od 200 000 USD do ponad 1 mln USD. Firma buduje i sprzedaje również jednorodzinne i wielorodzinne nieruchomości na wynajem.
W kwartale fiskalnym, który zakończył się 30 czerwca, skonsolidowane przychody D.R. Horton wzrosły o 11% w porównaniu rok do roku do 9,7 mld USD. Liczba sprzedanych domów wzrosła o 8% do 22 985, podczas gdy zamówienia sprzedaży netto wzrosły o 37% do 22 879 domów.
Z drugiej strony dochód netto spadł o 19% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 1,3 mld USD w omawianym kwartale.
Notowania akcji D.R. Horton początkowo wzrosły po tym, jak Berkshire ujawnił swoje udziały, ale później straciły na wartości. Niemniej jednak cena akcji firmy wzrosła o ponad 19% w 2023 roku.
Lennar Corp.
Lennar to kolejny gracz wagi ciężkiej w branży budowy domów.
Założona w 1954 roku firma Lennar buduje domy na różnych rynkach w całym kraju. W roku fiskalnym 2022 oddała do użytku 66 399 domów.
Oprócz podstawowej działalności związanej z budową domów, firma oferuje usługi finansowe, w tym finansowanie kredytów hipotecznych, ubezpieczenie od wadliwości tytułu własności i usługi związane z zamykaniem transakcji.
W trzecim kwartale roku fiskalnego 2023, który zakończył się 31 sierpnia, przychody Lennar ze sprzedaży domów spadły o 2% rok do roku do 8,3 mld USD. Spadek ten wynikał z 9% spadku średniej ceny sprzedaży, częściowo skompensowanego 8% wzrostem liczby oddanych do użytku domów.
Dyrektor wykonawczy Lennar, Stuart Miller, powiedział: "Krótka podaż mieszkań, wchłonięta przez silny popyt pierwotny i stłumiony, nadal definiowała silne środowisko sprzedaży".
Berkshire nabył 152 572 akcje Lennar w drugim kwartale, co stanowi pozycję wycenianą obecnie na 17,3 mln USD.
NVR Inc
Firma Buffetta nabyła również 11 112 akcji NVR w drugim kwartale. Przy obrocie akcjami NVR na poziomie 6232 USD, pakiet ten jest wart 69,2 mln USD.
NVR buduje i sprzedaje domy pod markami Ryan Homes, NVHomes i Heartland Homes. Posiada również dział produktów budowlanych, spółkę zależną zajmującą się kredytami hipotecznymi oraz spółkę zależną świadczącą usługi z zakresu rozliczeń i tytułów własności.
W drugim kwartale nowe zamówienia na budowę domów NVR wzrosły o 27% rok do roku do 5905. Jednak średnia cena sprzedaży nowych zamówień w tym kwartale wyniosła 447 300 USD, co oznacza spadek o 5% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Akcje NVR osiągnęły lepsze wyniki niż D.R. Horton i Lennar w 2023 r. - od początku roku notowania spółki wzrosły o 36%.
Podczas gdy inwestorzy mogą wykorzystywać spółki zajmujące się budową domów, aby uzyskać dostęp do rynku mieszkaniowego, nowe firmy wprowadziły innowacyjne sposoby uzyskiwania pasywnego dochodu z nieruchomości. Tutaj dowiesz się, jak inwestować w nieruchomości na wynajem za jedyne 100 USD, zachowując przy tym pełną kontrolę.
