Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe w pobliżu zera w ramach swojej ostatniej decyzji w sprawie polityki pieniężnej Federalnego Komitetu do spraw Operacji Otwartego Rynku (FOMC), ale jej zauważalne jastrzębie nastawienie sprawiło, że na Wall Street zrobiło się nerwowo z powodu wcześniejszych niż oczekiwano podwyżek stóp.
Na zakończenie ostatniego posiedzenia w środę Rezerwa Federalna zasygnalizowała, że spodziewa się dwóch podwyżek stóp procentowych do końca 2023 r., aby zapobiec nadmiernemu rozgrzaniu gospodarki po pandemii koronawirusa. Przed pojawieniem się tej nowej prognozy ponad połowa członków FOMC szacowała, że do 2024 r. stopy procentowe pozostaną bliskie zeru. Teraz Fed przewiduje, że do końca 2023 r. stopy procentowe wzrosną nawet o 0,6%.
Przewodniczący Fed, Jerome Powell, powiedział w środę, że podwójny mandat, zobowiązujący Rezerwę do troski o wysoki poziom zatrudnienia i stabilność cen, jest realizowany szybciej niż wcześniej oczekiwano, co skłoniło bank centralny do dostosowania swoich strategii akomodacyjnych. Powell dodał, że Fed nadal postrzega obecny okres inflacji jako "przejściowy", ale ostrzega, że prognozowany w tym momencie wzrost PKB w USA będzie miał wpływ na ceny w najbliższym czasie, czego dowodem jest gwałtowny wzrost cen konsumpcyjnych w maju.
Fed oczekuje obecnie, że PKB wzrośnie o 7% w 2021 r. w porównaniu z wcześniej przewidywanymi 6,5%. Jednak FOMC nadal przewiduje, że inflacja będzie dążyć do osiągnięcia 2% w perspektywie długoterminowej.
"Powszechne szczepienia oraz bezprecedensowe działania w zakresie polityki fiskalnej stanowią silne wsparcie dla ożywienia" - stwierdził Powell podczas środowej konferencji prasowej. "Wskaźniki dotyczące aktywności gospodarczej i zatrudnienia nadal się umacniają, a realny PKB w tym roku wydaje się osiągać najszybsze tempo wzrostu od dziesięcioleci. Duża część tego szybkiego wzrostu odzwierciedla ciągłe odbicie z obniżonych poziomów".
"Obecny problem polega na tym, że popyt jest bardzo silny, dochody są wysokie, a ludzie mają pieniądze na kontach bankowych. Popyt na towary jest bardzo wysoki i nie spada" - dodał Powell.
W obliczu zbliżających się podwyżek stóp inwestorzy mają pewne możliwości w zakresie wcześniejszego pozycjonowania swojego portfela, aby czerpać korzyści ze zmieniającej się polityki pieniężnej banku centralnego.
Sektor finansowy jest jednym z najbardziej wrażliwych sektorów na zmiany stóp procentowych, co oznacza, że zwykle cierpi, gdy stopy spadają i czerpie korzyści, gdy stopy rosną w związku z umacniającą się sytuacją gospodarczą. Spółki, które korzystają z rosnących stóp procentowych w tym sektorze, obejmują duże banki, takie jak JPMorgan Chase
Jednym z najlepszych sposobów pozycjonowania w całym sektorze są fundusze ETF, które zmniejszają ryzyko nietrafionego postawienia na kilka firm, zapewniając ekspozycję na szeroki zakres spółek. Kilka wyróżniających się funduszy ETF w sektorze finansowym to Financial Select Sector SPDR Fund
Poza finansami, inne sektory, które czerpią korzyści z rozwijającej się gospodarki i rosnących stóp procentowych, obejmują towary luksusowe, producentów i przemysł, ponieważ konsumenci, gdy dysponują większą ilością pieniędzy, są bardziej skłonni do wydawania ich na produkty spoza kategorii podstawowych dóbr konsumenckich. Niektóre fundusze ETF, które warto tutaj rozważyć, to SPDR S&P Homebuilders ETF
