Amerykański rynek alkoholi w dobie pandemii nabiera tempa. A to powinno wspierać kurs akcji Diageo
Analitycy szwajcarskiego banku pod kierownictwem Sanjeeta Aujla podnieśli swoje wyceny Diageo z poziomu neutralnego, obniżając jednocześnie rekomendację Pernod Ricarda (EPA: RI). Wzrost sprzedaży amerykańskich alkoholi wysokoprocentowych w trzecim kwartale wyniósł 11% i był znacznie szybszy od trendu 4% do 5%. Chociaż wzrost ten powinien być nieco umiarkowany, Credit Suisse jest nadal optymistycznie nastawiony, zauważając, że zamknięcie lokali nie powoduje już tak gwałtownego spadku sprzedaży alkoholu. Udział gospodarstw domowych na rynku alkoholi wysokoprocentowych wynosi 55% i rośnie, a w przypadku wina i piwa jest znacznie poniżej tej wartości. Z powodu ograniczeń związanych z przemieszczaniem, kanał e-commerce pomógł branży w sprzedaży dużej ilości trunków. Oczekuje się, że światowy rynek napojów alkoholowych wzrośnie z 515,2 mld USD w 2019 r. do 528,5 mld USD w 2020 r. przy rocznej składanej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 2,6%. W 2021 r. rynek odzyska dynamikę i wzrośnie o 7%, a w 2023 r. osiągnie 647,7 mld USD. Portfolio Diageo jest bardziej eksponowane na kategorie alkoholi, których konsumpcja najszybciej rośnie, tequili i północnoamerykańskiej whisky, a także na więcej produktów klasy premium. Diageo jest również mniej narażone na kanał sprzedaży detalicznej w branży turystycznej niż Pernod Ricard, którego odzyskanie zajmie więcej czasu, twierdzą analitycy.
Akcje Diageo, notowane na giełdzie w Stanach Zjednoczonych, kosztują w okolicach 158 dolarów, co stanowi poziom zbliżony do tego sprzed pojawienia się wirusa. Akcje Pernod Ricard na giełdzie w Paryżu również zbliżają się do tych poziomów. Diageo jest tworzone przez kilka głównych spółek grupy, których jest właścicielem w 100%, w tym Diageo Ireland, Diageo GB Ltd, Diageo Scotland Ltd, Diageo Brands BV, Diageo North America, Diageo Capital plc, Diageo Finance plc. Firmy te specjalizują się w różnych obszarach grupy kapitałowej, czy to produkcji, marketingu i dystrybucji. Szkocka jest największą grupą w Diageo, odpowiadając za 24% sprzedaży i 36% EBIT w 2020 roku. Kategoria ta była historycznym motorem wzrostu firmy Diageo, szczególnie w krajach rozwijających się. Inwestorzy są zachęceni, z powodu wzrostu eksportu szkockiej whisky do poprzednich wolumenów. Warunki popytu, w szczególności w związku z zakończeniem procesu pozbywania się zapasów na rynkach wschodzących oraz większą konsumpcją w domach sprawiają, że sprzedaż ma się stosunkowo dobrze.
Pernod Ricard jest francuską firmą, która produkuje napoje alkoholowe. Produkty tej firmy, Pernod Anise i Ricard Pastis, są aperitifami o smaku anyżu i często nazywane są po prostu Pernod lub Ricard. Jest drugim co do wielkości sprzedawcą win i napojów spirytusowych na świecie. W Polsce firma posiada takie znaki towarowe jak Wódka Wyborowa, Pan Tadeusz czy Luksusowa.
Rynek napojów alkoholowych doświadczył wyjątkowego spadku wolumenu sprzedaży na rynkach rozwiniętych, podczas gdy popyt na rynkach wschodzących wciąż rośnie. Na całym świecie ponad dwa z pięcu dolarów wydanych na napoje alkoholowe można przypisać konsumpcji poza domem (w barach, restauracjach itp.), co podkreśla znaczenie kanału sprzedaży w handlu. Z uwagi na panującą sytuację, cała branża była pod znaczną presją w ciągu roku. Z uwagi na zwiększoną konsumpcję w domu i możliwość pojawienia się szczepionki, ceny akcji kompani produkujących alkohol wzrosły do poziomów z okresu poprzedzającego lockdown w ostatnim czasie.
