Analitycy Netflix Inc. (NFLX  ) twierdzą, że wyniki firmy za trzeci kwartał, które nie były zgodne z prognozami, nie powinny budzić większego niepokoju. Podkreślają oni, że rozwój działalności reklamowej firmy jest kluczowym czynnikiem decydującym o jej przyszłym sukcesie.

NFLX odczuwa presję wynikającą z negatywnej dynamiki. Zapoznaj się z podsumowaniem analityków.

Analitycy Netflixa:

• Analityk Wedbush, Alicia Reese, podtrzymała ocenę "Outperform" dla Netflixa i obniżyła cenę docelową z 1500 $ do 1400 $.
• Analityk JPMorgan, Doug Anmuth, podtrzymał ocenę "Neutral" i obniżył cenę docelową z 1300 $ do 1275 $.
• Analityk Goldman Sachs Eric Sheridan utrzymał ocenę "Neutral" z ceną docelową 1300 $.
• Analityk Bank of America Securities Jessica Reif Ehrlich podtrzymała ocenę "Buy" z ceną docelową 1490 $.
• Analityk Morgan Stanley Benjamin Swinburne podtrzymał ocenę "Overwight" z ceną docelową 1500 $.
• Analityk Guggenheim Michael Morris utrzymał ocenę "Buy" z ceną docelową 1450 $.
• Analityk Canaccord Genuity Maria Ripps utrzymała ocenę "Buy" z ceną docelową 1525 $.

Analityk stwierdził, że wyniki "nie były idealne", ale Netflix ma "przekonującą historię wzrostu".

"Uważamy, że Netflix przygotowuje się do znacznego wzrostu przychodów z reklamy na rynkach globalnych - i tego nie można bagatelizować" - powiedział Reese.

Według analityka, wzrost przychodów z reklam stanie się głównym źródłem dochodu spółki od 2026 roku.

Reese dodał, że firma musi wykazać realny wzrost w segmencie reklamowym, aby uzasadnić wysoką wycenę rynkową.

JPMorgan o Netflixie:Wyniki i prognozy za trzeci kwartał były "solidne", ale nie przyniosły tak dużych niespodzianek na plus, jak w poprzednich kwartałach - napisał Anmuth w komentarzu dla inwestorów.

"Uważamy, że większe znaczenie ma brak istotnego wzrostu przychodów w drugiej połowie roku" - wskazał. "Wierzymy jednak, że przychody z reklam są nieco powyżej oczekiwań".

Analityk dodał, że kolejnym kluczowym obszarem są fuzje i przejęcia. Chociaż Netflix podkreśla, że woli budować niż kupować, Anmuth zwrócił uwagę, że krajobraz medialny się zmienia i firma mogłaby wzmocnić swoje portfolio IP oraz ofertę rozrywkową dzięki strategicznym przejęciom.

Goldman Sachs o Netflixie: Sheridan stwierdził, że brak szczegółowych prognoz Netflixa na rok 2026 może mieć negatywny wpływ na wyniki firmy. Analityk spodziewa się jednak wzrostu zaangażowania użytkowników, przychodów i liczby wydarzeń na żywo w przyszłości.

"Wszelkie obawy dotyczące platformy, które mogą mieć wpływ na wyniki akcji, będą nadal koncentrować się na trendach zaangażowania w stosunku do konkurentów w obszarze treści krótko- i średnioformowych" - powiedział Sheridan.

Analityk stwierdził, że Netflix ma potencjał do zwiększenia marży operacyjnej i powinien osiągnąć dwucyfrowy wzrost przychodów w przyszłości.

Bank of America o Netflixie: Brak prognoz na rok 2026 prawdopodobnie nie oznacza zmiany podstawowych czynników fundamentalnych dla tej firmy streamingowej, stwierdził Ehrlich w nowym komentarzu dla inwestorów.

"Oczekuje się, że przychody z reklam ponad dwukrotnie wzrosną w 2025 roku, wzrosło również zaangażowanie użytkowników, a kontekst cenowy jest sprzyjający" - powiedział Ehrlich.

Dodał, że Netflix nie wykluczył przejęć poza tradycyjnymi sieciami telewizyjnymi, co może oznaczać zainteresowanie zakupem praw własności intelektualnej (IP), które wzmocni ofertę rozrywkową spółki.

"Wspierany przez swoją światowej klasy markę, globalną skalę subskrybentów, pozycję innowatora i coraz większą przejrzystość źródeł wzrostu, wierzymy, że Netflix nadal będzie osiągał ponadprzeciętne wyniki".

Morgan Stanley o Netflixie: Swinburne napisał, że w trzecim kwartale oczekiwano zdrowego wzrostu liczby subskrybentów i efektów zmian cenowych.

"Momentum w reklamie wciąż rośnie" - powiedział. Dodał też, że wskaźniki zaangażowania użytkowników Netflixa poprawiają się.

Po spadkach kursu akcji po zamknięciu sesji we wtorek, analityk zauważył, że inwestorzy spodziewali się lepszych wyników, biorąc pod uwagę silny repertuar treści w trzecim kwartale.

"Trendy reklamowe są wyraźnym pozytywnym punktem, a dowodów na to, że Netflix zamierza uczynić z tego wielomiliardowy motor wzrostu, jest coraz więcej".

Guggenheim o Netflixie: Firma streamingowa osiągnęła "stały postęp" w trzecim kwartale, stwierdził Morris w nowym komentarzu dla inwestorów.

Analityk stwierdził, że Netflix ma "wiele asów w rękawie", które pozwolą mu osiągnąć dalszy wzrost.

"Kierownictwo podkreśliło, że głównym celem jest wzrost organiczny" - powiedział Morris. Analityk dodał, że Netflix prawdopodobnie będzie nadal odnotowywał wzrost liczby użytkowników, wzrost cen i wzrost przychodów z reklam.

Canaccord o Netflixa: Dla analityka Rippsa kluczowe znaczenie dla wyników kwartalnych miały rekordowe zaangażowanie użytkowników i wzrost przychodów z reklam.

"Netflix skorzystał na wyjątkowo bogatej ofercie treści w trzecim kwartale, osiągając najwyższy w historii udział w oglądalności w Stanach Zjednoczonych i Zjednoczonym Królestwie" - powiedział Ripps.

Analityk stwierdził, że prognozy Netflixa na czwarty kwartał są "stosunkowo solidne", a spadki akcji mogą być nadmierną reakcją. "Chociaż akcje nadal są wyceniane z nadwyżką, uważamy dzisiejszy spadek za okazję do zakupu, biorąc pod uwagę rekordowe zaangażowanie, przyspieszenie dynamiki reklamowej i trwający wzrost marży".

Kurs akcji NFLX: W środę kurs akcji Netflixa spadł o 10,1% do 1115,69 $, w porównaniu z 52-tygodniowym zakresem notowań od 744,34 $ do 1341,15 $. Od początku 2025 r. kurs akcji Netflixa wzrósł o 25,8%.