Nieznaczny wzrost inflacji w Stanach Zjednoczonych w sierpniu skierował uwagę inwestorów na fundusze ETF, które są w stanie zrównoważyć siłę ze wzrostem. Niektóre z funduszy, które mogą być korzystne dla inwestorów w przypadku dalszego wzrostu inflacji, to:

  • First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW  ): ma na celu zminimalizowanie ryzyka koncentracji poprzez równe ważenie składników indeksu Dow.
  • iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT  ): oferuje szerokie ekspozycje na cały rynek akcji w Stanach Zjednoczonych.
  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV  ): niedrogi, zdywersyfikowany fundusz, który śledzi indeks S&P 500.
  • iShares S&P 100 ETF (OEF  ): koncentruje się na największych i najbardziej płynnych akcjach amerykańskich.
  • Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ  ): wybiera spółki o dobrych wynikach, stabilnym bilansie i stałych wynikach.
Te fundusze ETF są wyjątkowe w obecnej sytuacji, ponieważ oferują połączenie wzrostu i stabilności, czyli cech, które mogą być korzystne, jeśli inflacja pozostanie na wysokim poziomie, a polityka dotycząca stóp procentowych nabierze konserwatywnego charakteru.

Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w Stanach Zjednoczonych wzrósł w sierpniu o 2,9% w porównaniu z rokiem poprzednim, po wzroście o 2,7% w czerwcu i lipcu. W ujęciu miesięcznym CPI wzrósł o 0,4%, czyli więcej niż oczekiwano (0,3%). Głównymi czynnikami wpływającymi na ten wzrost były podwyżki cen benzyny i żywności, a ceny energii wzrosły po raz pierwszy od siedmiu miesięcy.

Inflacja bazowa, która nie obejmuje żywności i energii, pozostała na niezmienionym poziomie z lipca i wyniosła 3,1% w ujęciu rok do roku. Miesięczny wzrost o 0,3% był zgodny z prognozami.

Konsekwencje dla polityki pieniężnej

Wzrost inflacji bazowej sprawia, że polityka Rezerwy Federalnej stanowi większe wyzwanie. Tymczasem skokowy wzrost liczby tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych sygnalizuje osłabienie rynku pracy. Te sprzeczne dane zmniejszają szanse na agresywną obniżkę stóp procentowych we wrześniu, a rynki oczekują raczej obniżki o 25 punktów bazowych niż bardziej znaczącego ruchu, jak wynika z danych narzędzia CME FedWatch.

W takich warunkach fundusze ETF oferujące szeroką ekspozycję w połączeniu z monitorowaniem jakości mogą być dla inwestorów bardziej przydatne niż fundusze o wąskim profilu tematycznym lub silnie cykliczne. W szczególności podejście oparte na równym ważeniu i jakości może zmniejszyć ryzyko koncentracji, jednocześnie zapewniając stabilne zyski w przypadku utrzymania się inflacji i wolniejszego niż przewidywano obniżania stóp procentowych.