Shopify (SHOP  ) - znany w branży e-commerce potężny dostawca infrastruktury w chmurze dla sklepów internetowych każdej wielkości, ma za sobą udany 2018 rok. Potwierdza to ostatni publikowany kilka dni temu raport kwartalny i roczny jednocześnie, który wywołał bardzo dobre reakcje. Akcje spółki są notowane na historycznych szczytach, a rozentuzjazmowani analitycy z RBC Capital na czele, dokładają do pieca, wskazując astronomiczną cenę nawet 230 USD za akcję. Ogólnie rzecz biorąc, historia rozwoju działalności Shopify była bajeczna i nadal trwa.

Spółka ma za sobą udane dni, po tym jak okazało się, ze opublikowany raport finansowy przekroczył oczekiwania analityków. Przychody wzrosły o 54%, osiągając 343,9 mln USD, znacznie przewyższając wskazania analityków (328 mln USD), ale także samej spółki sprzed trzech miesięcy. W skali całego 2018 roku, Shopify wykazało pierwszy raz w swojej historii ponad 1 mld USD przychodu i jest pierwszą spółką w swojej branży, która tego dokonała.

Shopify wygrała, ponieważ jej klienci, czyli liczne sklepy internetowe, mniejsze i większe, także radzą sobie nadzwyczaj dobrze. "Nasi handlowcy mieli niesamowity czwarty kwartał i jesteśmy pod wrażeniem ich sukcesu" - skomentowała dyrektor finansowy Amy Shapero. Wolumen obrotu towarów rok do roku wzrósł aż o połowę, osiągając rekordową wartość 14 mld USD. Wprawdzie nieco wolniej rosną przychody z subskrypcji (42% do 133,6 mln USD), jednak to tylko sygnał, że spółka ma zdywersyfikowane źródła i nie bazuje tylko na abonamentach. Aby być sprawiedliwym i nie wystawiać firmy na piedestał sukcesu, trzeba zaznaczyć, iż mimo zwiększenia obrotów nie nastąpił przełom z interesach spółki, Shopify jest nadal pod kreską w skali roku i zapewne nieprędko się to zmieni, ponieważ z uwagi na 'możliwości rynkowe', obecny priorytet kierownictwa firmy polega na reinwestowaniu przychodów w budowę nowych funkcji, marketingu i pozyskiwania nowych subskrynentów. W istocie Shopify rośnie za szybko i jest horrendalnie przewartościowane, wskaźnik przyszłej ceny do zysku (Forward P/E) przy obecnych cenach wynosi astronomiczne PONAD 250 pkt!

© Amazon.com

W komentarzach za oceanem zwolennicy działalności Shopify, wskazują, że spółka wykazuje stratę księgową i posiada wolne zasoby, a nagłówki krzyczące o stratach są przesadzone. Inne firmy technologiczne w przeszłości również posiadały parasol ochronny, gdy przez lata dokładały do biznesu, wskazując tu na Amazon (AMZN  ) czy Netflix (NFLX  ).

Patrząc na rok 2019, wyraźnie widać, ze zarząd nie ma zamiaru zwalniać tempa. W ramach wytycznych finansowych, spółka oczekuje przychodów 1,46 mld USD do 1,48 mld USD, co stanowi wzrost o rok do roku o ponad 1/3 - "Z niecierpliwością czekamy na rozszerzenie naszej działalności jeszcze bardziej w 2019 roku, ponieważ nadal będziemy wprowadzać więcej innowacji produktowych i większą wartość dla sprzedawców różnej wielkości na całym świecie" - skomentowała Shapero.

W 2018 roku akcje spółki urosły 37%, natomiast od początku 2019 roku, notują już prawie 25% (stan na 14.02). Jednak należy trzymać rękę na pulsie, wykres jest bardzo niespokojny, ceny są bliskie osiągnięciom szczytów i nie wykluczone, że gdy opadną emocje, dojdzie do przeceny. Ostatnie pół roku spółka zachowywała się na giełdzie w silnie niezdecydowany sposób.