W środę rano kurs akcji JPMorgan Chase & Co
Chociaż obniżka o 25 punktów bazowych jest już prawie w pełni uwzględniona w cenach, prawdziwym motorem rynku będzie potencjał "jastrzębiej obniżki", czyli scenariusz, w którym Fed nieznacznie złagodzi politykę pieniężną, ale zasygnalizuje potencjalną przerwę w 2026 r. Oto co inwestorzy powinni wiedzieć.
Co należy wiedzieć: Zazwyczaj obniżki stóp procentowych są postrzegane jako czynnik niekorzystny dla banków ze względu na kompresję przychodów netto z tytułu odsetek (Net Interest Income, NII). Logika jest prosta: gdy Fed obniża stopę referencyjną, rentowność kredytów o zmiennym oprocentowaniu udzielanych przez banki spada, zmniejszając różnicę między tym, co banki płacą deponentom, a tym, co otrzymują od kredytobiorców.
Jednak w przypadku zdywersyfikowanego giganta, jakim jest JPMorgan, erozja NII zostanie prawdopodobnie przyćmiona przez znacznie silniejsze czynniki. Głównym czynnikiem sprzyjającym wzrostom jest ożywienie na rynkach kapitałowych.
Wysokie stopy procentowe skutecznie zamrażają globalne transakcje. Obniżka stóp procentowych sygnalizuje stabilizację kosztów kapitału, odblokowując ogromne zaległości w zakresie fuzji i przejęć oraz pierwszych ofert publicznych. Jako lider branży JPMorgan może uzyskać znaczne przychody z opłat, które znacznie przewyższają marginalny spadek przychodów z odsetek.
Ponadto obniżka stóp procentowych stanowi kluczowy mechanizm obronny dla bilansu banku. Niższe stopy procentowe zmniejszają koszty obsługi zadłużenia dla konsumentów, zapobiegając niewypłacalności i umożliwiając JPMorgan przekształcenie miliardów z rezerw na straty kredytowe bezpośrednio w zyski.
Co więcej, wraz ze spadkiem stóp procentowych wzrasta wartość rynkowa ogromnego portfela obligacji banku, co natychmiastowo zwiększa wartość księgową aktywów. Ostatecznie "jastrzębia obniżka" może stanowić idealny kompromis: stopy procentowe na tyle niskie, aby ożywić przepływ transakcji, ale na tyle wysokie, aby utrzymać zdrowe marże kredytowe.
Ranking Benzinga Edge: Z danych Benzinga Edge wynika, że kurs akcji JPMorgan wykazuje silną dynamikę, a akcje mogą pochwalić się wysokim wynikiem momentum na poziomie 72,30, co sygnalizuje utrzymującą się presję kupna pomimo mieszanych sygnałów w krótkoterminowych trendach.
Kurs akcji JPM: Według danych Benzinga Pro, w momencie publikacji tego artykułu w środę akcje JPMorgan Chase wzrosły o 1,78% do 305,92 $.
Patrząc na wskaźniki techniczne, zbliżenie się do 50-dniowej średniej ruchomej sugeruje, że inwestorzy powinni zwracać uwagę na potencjalny opór na tym poziomie. Jeśli akcje przekroczą poziom 306,55 $, może to przyciągnąć więcej nabywców, pchając je w kierunku 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 322,25 $.
Z drugiej strony, jeśli cena nie utrzyma się powyżej psychologicznego poziomu wsparcia wynoszącego 300 $, może przetestować niższe poziomy wsparcia, w tym minimum wynoszące 298,45 $ obserwowane podczas sesji.
