Rynek IPO nie zwalnia i w tym tygodniu czekają na nas cztery debiuty giełdowe, których łączna wartość ma wynieść 270 mln USD. Najpopularniejszą debiutującą w tym tygodniu firmą będzie Medpace - zewnętrzna organizacja badawcza, która skupia swoją działalność na spółkach biotechnologicznych. Wsparcie debiutu przez insiderów wpisuje się w trend spółek biotechnologicznych, które stanowią w tym roku najaktywniejszy segment rynku IPO, a ich wartość stanowi 36% wszystkich tegorocznych debiutów. Jednak problem polega na tym, że zwrot z ich debiutu (-2%) jest znacznie niższy niż zwrot z akcji giełdowych debiutantów spoza sektora biotechnologicznego (+26%).
Warto również dodać, że mamy przed sobą najprawdopodobniej ostatni tak aktywny tydzień na rynku IPO przed corocznym letnim spowolnieniem. Ponownego wzrostu aktywności możemy spodziewać się po amerykańskim Święcie Pracy obchodzonym w Stanach w pierwszy poniedziałek września.
Głównym debiutantem w tym tygodniu jest wyżej wspomniana spółka Medpace Holdings (MEDP ). Medpace jest firmą badawczą, która skupia swoją działalność na spółkach biofarmaceutycznych o małej i średniej kapitalizacji. Ten debiutant planuje zyskać po wejściu na giełdę 151 mln USD, emitując 7 milionów akcji po cenie z zakresu 20-23 USD każda. Potencjalni inwestorzy powinni wziąć pod uwagę fakt, iż MEDP jest liderem w sektorze pod względem marż EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem i amortyzacją, czyli w przybliżeniu środki pieniężne z działalności operacyjnej) oraz generowanych, znacznych wolnych przepływów pieniężnych. Jak wynika z jej prospektu emisyjnego spółka zamierza skupić się na szybciej rosnącej części wartego 23 mld USD rynku zewnętrznych organizacji przeprowadzających badania I-IV fazy. W latach 2012-2015 skumulowany roczny wskaźnik wzrostu Medpace wyniósł 22%. Jeśli chodzi natomiast o jej konkurentów, spółki z tej samej branży co Medpace radzą sobie całkiem dobrze. Ceny akcji PRA Health Science (PRAH ) oraz INC Research (INCR ) wzrosły o ponad 100% od ich debiutów w 2014 roku.
Kolejną spółką, która planuje wejść w tym tygodniu na giełdę jest Protagonist Therapeutics (PTGX ). Przedsiębiorstwo wyemituje 5,8 milionów akcji po cenie z przedziału 11-13 USD każda i planuje dzięki temu zebrać po debiucie 70 mln USD. Z prospektu emisyjnego PTGX wynika, iż ten główny kandydat z sektora biotechnologicznego zakończył fazę I badań nad lekiem dla osób cierpiących na wrzodziejące zapalenie jelita grubego oraz chorobę Leśniewskiego-Crohna i ma w planach rozpoczęcie w czwartym kwartale 2016 r. fazy 2b badań. Oczekuje się, że drugi kandydat z tego sektora rozpocznie fazę I badań w 2017 roku. Mimo iż podawanie leku doustnie zamiast we wstrzyknięciach jest nowością jeśli chodzi o leczenie tych dwóch schorzeń, to lekarstwo weszłoby na i tak zatłoczony rynek, gdzie liderem jest spółka AbbVie i jej lek Humira.
Motif Bio (MTFB ) jest naszym trzecim debiutantem. Spółka specjalizuje się w badaniach na etapie klinicznym nad antybiotykami przeciw odpornym na wiele leków bakteriom. Motif Bio notowana jest obecnie na londyńskim rynku alternatywnym AIM, natomiast podczas debiutu w tym tygodniu planuje zebrać 35 mln USD, emitując 2,8 milionów akcji po 12,42 USD każda. Jednak jak zauważają analitycy, lider wśród kandydatów - spółka Iclaprim, która nie uzyskała początkowo zgody od Agencji ds. Żywności i Leków (FDA) została w 2015 r. przejęta i obecnie znajduje się w tracie fazy III badań nad wyżej wspomnianymi antybiotykami.
Jako ostatnia wejdzie na giełdę spółka Airgain (AIRG ), która dostarcza wbudowane anteny, umożliwiające urządzeniom elektronicznym na posiadanie bezprzewodowej łączności z siecią. Przedsiębiorstwo planuje zyskać po debiucie 14 mln USD, emitując 1,5 milionów akcji, których cena ma osiągnąć wartość z zakresu 9-10 USD każda. Analitycy zauważają, że spółka ma nadzieję, że wzbogaci się na rosnącym przemyśle Internetu Rzeczy, gdyż na chwilę obecną zmaga się ona z tracącymi na popularności stronami ASP (Active Server Pages).
