Chińska platforma muzyczna Tencent Music (TME  ) w środę zadebiutowała na nowojorskich parkietach. Oferta IPO przebiegła mniej więcej zgodnie z planem, spółka pozyskała około 1,1 mld USD środków od inwestorów.

Tencent Music początkowo planował przeprowadzenie transakcji w październiku, ale odłożono ją z powodu wyprzedaży na światowych rynkach, wywołanej przez amerykańską wojnę handlową i obawy o spowolnienie globalnego wzrostu gospodarczego.

Największa chińska usługa strumieniowania muzyki, wspierana przez Tencent Holdings Ltd., zaoferowała aż 82 mln akcji ostatecznie po 13 USD. Akcje początkowo oferowano w widełkach cenowych 13 USD do 15 USD za sztukę, jednak Tencent Music zdecydował się obniżyć cenę po wstępnym wskazówkach od zarządzających funduszami, że zapisy inwestorów kształtują się nieco poniżej oczekiwań. "Niższa cena jest wynikiem ogólnego pogorszenia nastrojów na rynku" - powiedział Vey-Sern Ling, analityk z Bloomberg Intelligence. "Kolejnym powodem jest sceptycyzm rynku związany z platformami do strumieniowego przesyłania muzyki, ze względu na słabe wyniki spółki Spotify, której akcje są obecnie notowane poniżej ceny z IPO."

© kenary820 / Shutterstock.com

Chińska firma ma jednak bardziej zróżnicowany biznes w porównaniu do Spotify (SPOT  ). Jej działalność jest bardziej interaktywna społecznie i koncentruje się na trzech głównych pionach - muzyka online dzięki produktom takim jak QQ Music, które pomagają także użytkownikom odkrywać nowe piosenki; internetowe serwisy karaoke takie jak WeSing, gdzie ludzie mogą śpiewać wirtualnie z przyjaciółmi, celebrytami lub nieznajomymi oraz występy transmitowane na żywo. Spółka odnotowała 872 mln aktywnych użytkowników miesięcznie według stanu na czerwiec bieżącego roku, łącząc serwis muzyczny i platformę społecznościową. Inwestorzy "nie rozumieją w pełni, że Tencent Music ma model biznesowy inny niż model Spotify, co pozwala jej osiągać trwałe zyski" - powiedział Ling. Spółka w pierwszych dziewięciu miesiącach bieżącego roku zarobiła na czysto 394 ml USD (przy przychodach rzędu 2 mld USD). Dla porównania, Spotify, która nawiasem mówiąc posiadała (przed IPO) 8,9 proc. udziałów w Tencent Music, straciła netto 520 mln USD.

Platforma Tencent Music to ważny kanał dystrybucji dla gwiazd muzyki pop, takich jak Katy Perry i Rihanna, aby dotrzeć do chińskiej publiczności, obok rodzimych artystów, takich jak Jason Zhang i Joker Xue.

Oferta od Tencent Music jest czwartą co do wielkości wśród chińskich firm w tym roku pod względem wartości transakcji. Podium należy do chińskiego Netflixa, czyli iQiyi Inc (IQ  ) - 2,4 mld USD, Pinduoduo Inc (PDD  ) - 1,6 mld USD - oraz debiutującego we wrześniu, producenta pojazdów elektrycznych "blue sky is comming" NIO Inc. (NIO  ), który sprzedał swoje akcje za 1,15 mld USD.

Akcje spółki otworzyły notowania po 14,10 USD, co stanowiło zwyżkę o 8,5 proc. w stosunku do ceny IPO.