Analityk Mizuho James Lee zwrócił uwagę na znaczącą rozbieżność poziomów zaufania konsumentów między amerykańskim i chińskim sektorem internetowym w 2024 roku.
W Stanach Zjednoczonych spodziewa się, że umiarkowana inflacja i napięty rynek pracy utrzymają wydatki konsumenckie na stabilnym poziomie, z korzyścią dla liderów kategorii w takich segmentach jak reklama, handel elektroniczny i usługi gig economy, które prawdopodobnie zwiększą udział i napędzą wzrost marż.
W związku z tym Lee zalecił inwestorom grę ofensywną na amerykańskim rynku internetowym, wybierając spółki, których wyniki są wyższe od szacunków, a także długoterminową opcjonalność. Według niego najlepszym amerykańskim wyborem jest Amazon.Com Inc
Analityk utrzymał rekomendację Kupuj dla Amazona z ceną docelową na poziomie 220 USD.
Lee spodziewa się, że AWS przyspieszy w roku obrotowym 2024 i osiągnie powyższą prognozę konsensusu dzięki m.in. temu, że nowo zmigrowane dane staną się produktywne.
Z jego analiz wynika, że przedsiębiorstwa planują migrację danych na dużą skalę do chmury ze względu na Gen-AI, a AWS prawdopodobnie skorzysta na tym supercyklu adopcji chmury.
Ponadto Lee spodziewa się wzrostu marży detalicznej w roku obrotowym 2024, napędzanego trwającą regionalizacją sieci dostaw i nowymi inicjatywami, takimi jak decentralizacja dostaw przychodzących i Kupuj z Prime.
Co więcej, Lee spodziewa się, że nowe zadania staną się produktywne dla wzrostu przychodów, ponieważ AWS różnicuje swoją ofertę, dostarczając rozwiązania w zakresie aktualizacji baz danych i kosztów szkoleń modeli.
W związku z tym spodziewa się on, że nowe umowy wzrosną w tym roku, co uzasadnia jego prognozę wzrostu przychodów o 20% w roku obrotowym 2024.
W przypadku handlu, ponieważ marże powróciły do poziomów z roku finansowego 2019, analityk zwrócił uwagę na dalszą możliwość wzrostu marży dzięki wydajności sieci dostaw, decentralizacji przesyłek przychodzących od sprzedawców i dostawców oraz poprawie wykorzystania mocy produkcyjnych. Oczekuje, że marże detaliczne wzrosną o 100 punktów bazowych do 3,2% w roku obrotowym 2024.
Lee prognozuje przychody i EPS w IV kwartale na poziomie 163,50 mld USD (wobec konsensusu 166,01 mld USD) i 0,84 USD (wobec konsensusu 0,79 USD).
