To była rekordowa emisja akcji! Zuora (ZUO  ), spółka technologiczna, która ma siedzibę w Kalifornii, to kompleksowa platforma do zarządzania subskrypcjami. Dzięki jej produktom firmy mogą rozwijać usługę subskrypcji i budować lojalność klientów poprzez tworzenie społeczności. Spółka wyemitowała swoje akcje po cenie 14 dolarów, ale ich wartość wzrosła do 20 dolarów na zakończenie pierwszej sesji. Już teraz spółka zebrała 154 miliony dolarów z rynku, a jej wycena może sięgać nawet 2 miliardy dolarów.

Zuora powstała w 2007 roku w Kalifornii i od tego czasu stale się rozwija. W 2013 roku spółka pozyskała 50 milionów dolarów poprzez finansowanie przez fundusze takie jak Next World Capital czy Northgate Capital. Podstawowym produktem Zuory jest rozwiązanie w modelu SaaS, które umożliwia fakturowanie, prowadzenie rejestru handlowego, czyli pełen pakiet usług, co pozwala na zarządzanie i rozliczanie subskrypcji. Dotychczasowe rozwiązania u konkurentów nie pozwalały na pełną obsługę subskrypcji.

© BiljaST / pixabay.com

Na początku kwietnia Zuora docelowo chciała wyemitować 11 milionów akcji w widełkach 9-11 dolarów za akcję, jednak ostatecznie akcje spółki zostały wyemitowane z 40-procentową premią (po 14 dolarów) i w pierwszej sesji wzrosły o 43% do poziomu 20 dolarów. Po pierwszej ofercie publicznej na rynku pojawiło się 103,5 miliona akcji, których wycena wynosi około 1,45 miliarda dolarów. Zarząd spółki zdecydował się wyemitować dodatkowy milion akcji - po podwyższeniu ceny i liczby akcji wydaje się, że popyt wciąż przewyższa podaż i znajdą się inwestorzy chętni na zakup akcji. Spółka będzie notowana pod tickerem "ZUO", natomiast underwriterami tej transakcji byli Goldman Sachs (GS  ) i Morgan Stanley (MS  ), a za stronę prawną odpowiadali kancelarie Fenwick & West oraz Wilson Sonsini.

Zuora może się pochwalić dobrymi wynikami finansowymi - spółka odnotowała 167,9 miliona dolarów przychodów - w poprzednich latach było to 113 milionów (2017) i 92,2 miliony (2016) dolarów, natomiast straty utrzymują się na poziomie 48 milionów dolarów rocznie. Spółka świadczy swoje usługi dla ponad 950 klientów z 30 krajów (w tym TripAdvisor (TRIP  ), Box Inc (BOX  ) czy Nvidia (NVDA  ), a także dla 15 klientów z listy Fortune 100.

© Zuora

Spółka działa zgodnie z ideą "gospodarki subskrypcji", która opiera się na relacjach długoterminowych i dostępnością usług "na żądanie" - spółka prognozuje, że coraz więcej firm będzie oferować swoje usługi w formie subskrypcji. Spółka wyemitowała akcje w celu uzyskania finansowania, które przeznaczy na rozwój nowych usług, pozyskanie nowych klientów, a także pogłębienie relacji z obecnymi klientami. Zuora dąży do poprawy marży brutto na działalności związanej z abonamentem - planuje dokonać wyboru optymalnego rozwiązania związanego z hostingiem danych. Głównymi konkurentami dla Zuory jest SAP oraz Oracle (ORCL  ), które już wkrótce mogą przystosować swoje produkty, aby były bardziej konkurencyjne wobec produktów Zuory.

W tym roku odbyło się już kilka emisji akcji spółek technologicznych, z czego najwięcej zyskały Dropbox (DBX  ), firma zajmująca się magazynowaniem plików w chmurze i Spotify (SPOT  ), dostawca muzyki za pomocą streamingu. Technologiczne spółki zebrały ponad 7 miliardów dolarów z emisji akcji, co znacznie przekracza wartości za 2015 i 2016 rok. Jednak nie wszystkie spółki technologiczne pozyskują wystarczający kapitał - przykładem nieudanego IPO jest emisja akcji Snapchata (SNAP  ) i Blue Apron (APRN  ), których notowania spadły w krótkim okresie od wejścia na rynek. Niektóre największe spółki technologiczne pozostają nadal prywatne i pozyskują finansowanie w ramach np. venture capital - inwestorzy oczekują, że w ciągu dwóch lat na rynku będą dostępne akcje Ubera, Lyfta czy też Airbnb.